从种种迹象来看，今年要放水了。
如果过去两年，你很好应对了行情，做到了逆市增长。
那等放水确认后，我们要调整策略，换成其他受益的板块。
一、
我擅长的是大类资产配置，这几年选中的都是涨幅最大的大类资产——纳指，某资产，高股息红利，都收获颇丰。
我的投资风格是择时，现在我看到，宏观上可能我们即将走到本轮周期的拐点，那达到拐点，将会发生什么，该如何去投资？
昨天美国经济数据崩了！
美国7月非农就业数据远逊于预期，预期17.5万，实际仅仅增加11.4万人，大幅miss！
失业率预期4.1，实际升至4.3%创近三年新高，数据直接进入衰退！
周五早上我还在说目前美债市场预期美联储今年降息3次75基点。
周六早上，花旗直接预测美联储今年分别在9月，11月降息2次，每次50基点，共100基点！
由此我们看出两件事情：
一是如果美国经济有问题，美联储他是真敢救呀！
通常，每次降息幅度是25基点。
我们2月份就进行了一次标准的降息，25基点，当时我还很惊讶。
因为过去几年，我们每次降息都只有5基点，10基点，15基点，非常节省，因为我们降息空间不大。
随后我们7月22日降息10基点，这就恢复之前节省的常态了。
2020年新冠危机时，美联储也是先大幅降息50基点，再大幅降息100基点（1次降息相当于4次），大刀阔斧，一点都不拖泥带水，一口气把利率拉到0。
后来美联储于2022年3月开启加息周期，历时16个月，525基点。
也就是说，如果美国经济严重衰退，那美联储拉到极限，他还可以降息525基点。
如果不那么严重，他正常降息300基点，也就是3%，那利率也就堪堪回到2018年加息周期的最高点。
总之一句话，美联储降息空间巨大，美国经济与美股依然无忧。
唯一风险在于，会不会跑输其他品种？
我们做投资，第一步是追求正收益，不要亏钱。第二步要追求尽量多赚钱。
牛市中如果没有选到好资产，等于输了。
好比2005年上证从998到6124，涨了513%。
同期买纳指只涨51%多，当时买纳指，肠子要悔青，涨幅只有a股的十分之一！
2014年上证从1974涨到5178，涨了162%。
同期纳指只涨了32%多，当时买纳指，涨幅只有上证的五分之一，也是大输！
所以关键是要在牛市中选到涨幅大的品种，否则会很难受。
二是中国终于有了放水空间，汇率安全了。
昨天汇率暴升，拉到了7.16。
上个月汇率7.31的时候，很多大v说汇率要贬到8，中国经济怎么怎么。
我说不可能，相反，我认为人民币熬到头了，美国要降息了，现在反而要当心汇率大幅升值风险。
有些人听不懂了，怎么汇率大幅升值还有风险？
对于那些以为人民币贬值，一直把资产搬出去换美元的大聪明来说，当然有风险啦！
人民币升值，对纳指也是不利的，所以过去两个月我一直说不要追高纳指，一方面是考虑到纳指涨幅过大，另一方面也是考虑到了汇率风险。
那中国不敢降息的最大原因就是担心汇率，现在汇率大幅升值，降息空间就拉出来了。
我们也不需要人民币大幅升值，那对出口不利。
现在投资，消费，出口三驾马车，就剩出口了。
再怎么样也不能再把出口废了。
所以我认为人民币汇率在短期大幅升值后，应该也是稳定。
如果汇率还敢跌破7，你们再去换，问题也不大。
所以我们降息空间有了，明年到后年，存款利率大概率就是0字头，而且维持很长时间。
现在5年存款利率只有1.8%，美联储今年到明年肯定降息1%-2%左右，两三年大概率会降息300基点。
我们只需要跟随降息80基点以上，5年存款利率就破1%了，贷款利率会跟随下调到2%。
人民银行货币政策委员会委员黄益平近日在中国经济50人论坛创办的经济政策讲坛上提到，现在经济“易冷难热”，如果真的陷入“低通胀陷阱”，后果会很严重。
所以建议将CPI增长2%-3%明确为刚性政策目标。
应该改变“重投资、轻消费”的政策理念，理直气壮地采取支持消费增长的财政手段，包括让农民工在城市落户和直接给老百姓发钱。
敦促政府加强财政刺激并追求温和通胀，以防止经济陷入“低通胀陷阱”。
这段敢于指出真实现状的发言激起很大反响，因为这是在任的央行货币政策委员的发言，不是前任。
我们经常能看到有些卸任官员各种尺度较大的发言，他们已经不在其位，不谋其政，不必太重视。
但在任的，重要岗位的官员认为当下经济政策应做出改变，是很罕见的，可能代表了某些力量的想法。
我们仔细解读这段重磅发言里最关键的一句话——“将CPI增长2%-3%明确为刚性政策目标”。
这句话的意思是——应当进行明确的无限量化宽松！
“量化宽松”的关键，不在于宽松，而是在于“量化”这两个字。
“量化”就是提出一个目标，只要不达到这个目标，就持续宽松，这种量化宽松才有意义。
比如设定cpi 2% 3%，只要没达到这个目标，我就不紧缩，就持续宽松。
否则，病未好药先停，宽一下缩一下，无论是企业家还是市场参与者都一头雾水，没有明确的目标，没法跟着指挥棒动起来。
日本就是将cpi增长设定为2%，以这个目标来放水，才挽救了日本的经济与股市。
既然黄委员讲出如此严重的发言，而且这么多媒体敢于报道，那就代表有些力量已经非常焦急，借他之口，表达自己的想法。
随着经济不断稳中向好，这种声音会越来越多，越来越大。
也不排除有意为之，因为越这样，倒逼的力量越大，越容易统一认识，未来转向的阻力越小。
虽然我们目前还没有明确的宽松放水意向，但大家一定要做好准备！
我想事情一贯是想在前头，现在还没放水，但我们一定要做好放水的心理准备。
等到真的放水，大家有了准备，才知道第一时间要往哪扑！
我这里先明确说，如果全世界资金都认为中国进入放水周期，认为中国经济、楼市、消费都能企稳，那中国股市反转，这些外资就会改流出为流入，那中国股市会迎来暴涨大牛市。
这两年我们a股这么低迷，很大原因就是外资流出。
如果不是我们拼命护住指数，实际只会更惨，可能早都回到1000多点了。
那如果外资改成流入了，那这个力量是很大的。
（尤其美元贬值，人民币相对升值。
如果再给人人民币要长期升值的预期，那很恐怖。998到6124超级疯牛的两大原因之一就是人民币长期升值预期，全世界外资疯狂买中国资产。
当然我现在是认为人民币不会长期升值，但大家要懂这个知识点，万一真遇到了，你就懂得宏观会怎么发展）。
此消彼长，如果a股有大牛市，那美股虽然也会涨，但涨幅就不行了。
因为投机资金就会从其他股市抽出来，来a股捞一票。这也是我不喜欢日股的原因之一。
因为日股上涨的基石之一就是投资中国股市的资金去了日股，把日股拱高了。
但如果中国恢复，日股就是最大受害者。
（还有越南，也不咋地，越南股市几个月了都不要赚钱，只能自我安慰为比a股强）
当然，以上推演的是如果发生a股牛市，那会发生什么事情。目前还没发生，但大家要先做好心理准备，因为如果我们肯放水，a股牛市必然到来。
从大类资产的角度来说，如果中国肯放水，外资肯从其他市场流入中国，那日股是第一受害者，美股也会跑输a股。
那利好什么板块？
投机资金必然寻找今年跌幅最大的板块。
我们先看2021年2月1日至今涨幅最大的板块：
可以看到是煤炭、石油、电力、船舶、公共交通，电信，银行，这些高股息为主。
也是我们过去2年比较重视，都参与过的板块。
那跌幅最大的，如下：
如果肯放水，股市走牛，中国经济的逻辑整个反转，那未来的大牛股，肯定出在以上板块，至少也能走个中人之姿。
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