投资要点
三、继续哑铃配置，增配前三行业为电子、通信、军工。Q2基金增持比例居前的行业分别为“电子、通信、国防军工、公用事业、家电”等，增持比例分别为+3.06%、+0.90%、+0.51% 、+0.48% 、+0.43%；减持较多的行业主要为“食品饮料、计算机、电力设备、医药生物、传媒”等，减持比例分别为-3.53%、-1.39%、-0.90%、-0.76%、-0.25%。
四、电子成为公募基金第一大重仓板块。Q2公募基金集中配置“电子、医药生物、电力设备、食品饮料、有色金属”等行业，合计占比46.47%；配置比例较低的行业集中在“美容护理、社会服务、环保、商贸零售、纺织服装”等行业。以沪深300权重作为基准，“电子、医药生物、电力设备、通信、有色金属”等行业获得超配，超配比例分别是+5.04%、+3.64%、+1.88%、+1.45%、+1.08%；低配“银行、非银、 公用事业、建筑装饰、交运”。
五、2007只（上期2100只）公募产品对科创板进行配置，增持澜起科技、金盘科技、诺泰生物等个股。“中微公司、石头科技、寒武纪-U、澜起科技”为公募机构主要重仓的科创板个股，配置市值均在50亿元以上。Q2增配较多的个股有“澜起科技、金盘科技、诺泰生物”等，减配较多的个股有“传音控股、金山办公、中微公司”等。
六、1279只（上期1131只）公募产品对港股进行配置，增持腾讯控股、美团-W、中国海洋石油等。1279只公募产品配置港股，“腾讯控股、中国海洋石油、美团-W、中国移动”为公募主要重仓的港股，配置市值均超过100亿元。Q2基金增配较多的个股有“腾讯控股、美团-W、中国海洋石油、中国移动”等，减配较多的个股有“华润啤酒、兖矿能源、理想汽车-W”等。
■风险提示：流动性风险；政策力度不及预期；企业盈利不及预期；海外黑天鹅事件（政治风险、主权评级下调等）；监管政策压制风险偏好等。
正文
分析师：李立峰
分析师执业编号：S1120520090003
分析师：冯逸华
分析师执业编号：S1120523070007
证券研究报告：《【华西策略】增配电子、通信、军工等——2024年公募基金二季度持仓剖析》
报告发布日期：2024年7月19日
华西策略研究团队简介
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