巴西高粱来华是“预期”，中国采购澳洲大麦积极性上升折射市场“现状”
科技
三农
2024-11-25 10:40
上海
2024年第47周，国内外玉米市场呈现分化走势。国际玉米价格在俄乌冲突再度升级影响下走强；国内市场则继续因北方新季玉米上市承压，特别是今年11月东北气温同比偏高不利于新粮储存，部分东北农户不得不提前销售“存粮”。此外，今年东北玉米品质下降还激起南方饲料企业采购进口澳洲大麦的热情（以缓解国产玉米毒素可能超标带来的不利影响），后续中国采购进口谷物的步伐是否会加快，继而改变国内饲用谷物供求关系值得跟踪。当然，11月底东北是否会迎来新一轮上市高峰、政策粮购销又会有何新的动向也将影响当下行情。对于下游企业而言，在农历春节前，逢低择优买入的机会依旧是存在的。1、 价格变化：东北偏暖导致新粮加快上市，国内期现货市场偏弱运行现货市场方面，截至2024年11月22日（第47周）全国玉米均价2211元/吨，周比持平。北方产区：东北玉米价格弱势震荡，黑龙江新季潮粮折干收购1880-1990元/吨，周比持平，吉林深加工企业挂牌价格1920-2000元/吨，周比反弹10-20元/吨，东北饲料玉米收购价格2100-2150元/吨，周比下跌10元/吨；华北本地玉米价格区间震荡，山东玉米主流收购价2040-2260元/吨，周比小跌20元/吨，东北优质玉米进厂2320元/吨左右，河北深加工玉米主流收购价2040-2110元/吨，周比上涨20元/吨，河南深加工玉米主流收购2090-2210元/吨，周比下跌10元/吨，东北优质玉米进厂2300元/吨，周比持平。港口与销区：北方新季散船玉米集港价格2110-2120元/吨，水分15%，周比上涨20元/吨，集装箱玉米2130-2150元/吨，周比持平，广东港口散船玉米报价2250-2270元/吨，周比上涨10元/吨，集装箱新玉米报价2360-2380元/吨，周比持平；期货市场方面，连盘玉米主力期价再度回归至2200元/吨下方，期现价差近百元，CBOT玉米期价小幅走强，因俄乌冲突担忧，但后期受到南美天气改善大豆下跌的拖累，参见下表。![]()
更多历史数据：JCI数据中心www.datajci.com2、 部分主销区玉米与替代品关系：对国产玉米品质担忧推动中国采购澳洲大麦截至上周末，华北地区小麦价格继续在2410-2530元/吨区间运行，当地新季玉米饲料企业采购价格2200-2300元/吨，东北优质玉米到货成本2300元/吨以上，小麦仍不具有比价优势。进口谷物方面，CBOT玉米期价小幅走高，中国进口玉米成本小升至2050-2150元/吨，美国高粱12月-明年2月船期报价2280元/吨，阿根廷高粱12月-明年2月船期报价2100-2150元/吨；2025年2-3月船期进口大麦（非俄罗斯）预售2080元/吨。另悉，由于近期国产玉米品质担忧上升，南方企业批量购买明年一季度澳洲进口大麦规模已达到10船以上，CNF价格250美元/吨。以下是广东港口麦类产品和其他进口谷物与玉米比价变化，仅供参考比较（单位：元/吨）。![]()
更多历史数据：JCI数据中心www.datajci.com3、 贸易与库存情况：北港玉米库存较前期低位累计增加超150万吨截至11月22日当周，按照北港二等玉米平舱2150-2170元/吨，大船运费60元/吨，港杂等费用45元/吨推算，理论散船到港成本2255-2275元/吨。当周周末，南方散船二等玉米报价2250-2270元/吨，即期盈利在盈利平衡线附近；北方新季玉米集港量（汽运+火运）到货量保持高位、山东深加工企业门前玉米到货量有所回升，参见下表。![]()
*截至11月22日统计港口库存方面，截至11月15日当周，广东港口玉米库存进一步回升至50万吨以上。其中，进口玉米库存维持在10万吨以下，进口替代谷物（高粱、大麦为主）库存维持在130万吨左右。截止到11月15日北方港口玉米库存继续快速上升至370万吨左右，周比增幅继续超50万吨，距离10月上旬低位已累计上升超过200万吨。4、 下游消费：四季度生猪出栏量趋于增加影响后续谷物消费，深加工企业开工率维持6成以上饲料消费方面，2024年第47周，我国毛猪出栏均价16.2元/公斤，较上周下跌1.93%。养殖效益区间为100~300元/头，头均效益盈利170元/头；猪粮比7.36:1，处于绿色调控区间。不过，随着四季度以来国内生猪出栏量趋于增加，以迎接元旦、春节消费，四季度后期国内猪料消费需求将趋于降温，继而导致饲用谷物需求的放缓。深加工方面，截至第47周玉米淀粉与酒精行业平均开机率约61%，周比基本持平。以当地三等玉米折干挂牌价估算，2024年第47周我国黑龙江西部企业每生产一吨玉米酒精理论效益亏损增加至133元，吉林企业每生产一吨玉米淀粉理论盈利增加至289元，山东企业每生产一吨玉米淀粉理论盈利下降至79元。1、11月20日中国批准巴西向中国出口高粱。2024年11月21日中国和巴西两国最高领导人签署近40项合作协议，巴西也成为中国在拉丁美洲的首个全面战略合作伙伴国。巴西农业部11月20日表示，中国已批准巴西向中国出口高粱等多种农产品。巴西国家商品供应公司（CONAB）的数据显示，与2020/21年度相比，2023/24年度巴西的高粱产量翻了一番，达到440万吨，其在国际高粱市场的份额仅为0.29%。值得注意到是，巴西高粱与二季玉米争夺耕地。如果巴西扩大对华的高粱出口，可能导致二季玉米种植面积降低，巴西中西部的戈亚斯州种植了巴西高粱总产量的大约40%。2、中国成为2023/24年度澳大利亚大麦和高粱等头号买家。澳大利亚统计局的数据显示，在截至2024年9月30日的一年中，澳大利亚出口了790万吨大麦和210万吨高粱。大麦出口量包括4,967,676吨饲料大麦和2,941,127吨啤酒大麦。中国是澳洲大麦和高粱的头号买家，分别进口390万吨饲料大麦、220万吨啤酒大麦和190万吨高粱。分析师表示，重要的是，中国需求仍在继续，目前还有大量订单，1月份的需求仍在继续。没有迹象表明中国实施进口限制，饲料大麦和啤酒大麦的需求都依然存在。3、CONAB：截至11月17日，巴西首季玉米播种完成52%。巴西国家商品供应公司（CONAB）表示，截至11月17日，2024/25年度首季玉米播种完成52.4%，一周前48.7%，去年同期49.0%。11月14日巴西国家商品供应公司（CONAB）预计2024/25年度巴西玉米总产量达到1.19814亿吨，较上月预期调高7万吨，同比增长3.6%。其中首季玉米产量预计为2280万吨，较上月调高8万吨，同比减少0.7%；二季玉米产量预计为9463万吨，和上月预测持平，同比增长4.8%。4、2025年乌克兰玉米种植面积将增长，大豆面积将下降。乌克兰农业部第一副部长塔拉斯·维索茨基11月19日称，2025年农户将减少大豆种植面积，因为今年大豆丰收导致价格下跌；而玉米价格相对保持高位。明年乌克兰农户将重新转向种植玉米。他估计2025年玉米播种面积可能增加50万公顷，而大豆可能减少50万公顷。乌克兰是主要的玉米生产国和出口国，但出口困难迫使农民将玉米播种面积从2021年的550万公顷大幅削减至2024年的390万公顷。与此同时，农民增加了大豆种植面积，希望从高价中获得更多利润。汇易网提供每日农产品饲料价格销售库存、全球产区动态、行业新闻政策、供需报告、深度研究报、各种农产品中英文数据及资讯等一系列数据与信息，是国内首屈一指的农产品饲料咨询平台，欢迎关注及联系。
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