讲一个案例。
我有一个研究能力很强的朋友，他在2015年时，买入融创中国（HK01918），当时价格是每股3港元多一点，到了2020年，融创中国的股价最高曾超过43港元/股，这一笔投资在股价最高点时盈利接近14倍，5年14倍，可以说是非常成功的投资。
然而，在2020年后，市场风云突变，在“房住不炒”的大背景下，为了防范地产行业盲目扩张、盲目上杠杆的金融风险，相关部门出台了政策，随后有不少地产商债务违约“暴雷”，也使得融创中国股价在随后两年内跌至2.9港元/股，从最高点跌幅达93%。
这位曾经非常成功的投资者，一路持有下来，不仅接近14倍的账面盈利化为乌有，甚至转盈为亏，如图2-2所示。
图2-2
为何会这样呢？表面上看，是因为没有止盈，没有尊重趋势，但他为何不止盈？为何不尊重趋势？这背后深层次的原因，其实是“思维定式”，方法问题只是表象，思维模式问题才是核心。
什么是思维定式
所谓思维定式（也称惯性思维），是心理上的“定向趋势”，它是一种由先前的活动而造成的一种特殊的心理准备状态，或活动的倾向性，会对以后的感知、记忆、思维、情感等心理活动和行为活动产生影响。在环境不变的条件下，思维定式会让人能够应用已掌握的方法迅速解决相应的问题。而在情境发生变化时，它则会妨碍人采用新的方法。
从定义可知，思维定式并非一个单纯的褒义或贬义词，在外部环境不变的情况下，思维定式形成的经验，有助于快速解决问题，但在外部环境发生巨大变化的情况下，思维定式会妨碍解决问题。
通过上面的案例可以看出，这位投资者因为过去紧紧抓住融创中国让他赚到了大钱，再加上融创中国在2017—2018年中有过一次50%左右的下跌，后面却成功修复的走势，让他形成了两种思维定式：
（1）长期持有融创中国可以赚大钱；
（2）有大跌也不怕，后面还能涨回去。
在这两种思维定式下，即便后面市场环境发生了变化，甚至基本面也发生了变化，他仍忽略了这些不利因素，找理由说服自己继续持股（如赢家通吃，融创中国作为龙头，会兼并一些小地产公司，从而安然度过危机等），说服自己相信它的股价还会涨回来。
这种思维定式导致他严重地背离了事实，忽略了事实，而且扭曲了事实。
思维定式是一种思维陷阱，对投资和交易的影响非常大，我们有时候会不知不觉地掉入陷阱。
比如在2019—2020年核心资产大涨的思维定式下，很多投资者因为在核心资产里赚了大钱，就认为它会一直大涨，结果到了2021年，核心资产的相关个股价格开始大跌，很多上市公司股价跌幅超过60%，如恒瑞医药、格力电器、中国中免等，如图2-3所示。
反之亦然。比如被很多投资者定义为夕阳产业的煤炭业，在2015年牛市后股价基本没怎么上涨过，在很多人的思维中，煤炭业就是落后产业的代表。结果，到了2020年7月，煤炭股开启了一波持续两年的牛市行情，成为2021年和2022年涨幅位于前列的板块。很多人正是因为思维定式，导致错过了煤炭股行情。
《缠中说禅》曾说“你的喜好，就是你的死亡陷阱”，这句话就是讲的思维定式的危害。你因为持股不动大赚过，或在某个行业、个股中赚过大钱，就形成了思维定式，最后会因为持股不动亏回去。你因为对某个板块的偏见，形成了思维定式，就会因为偏见错过相应的机会。
所以，思维定式也是一种思维惰性，这种惰性很容易让我们沿着老路走“捷径”，我们通常喜欢买熟悉板块的个股，排斥新的事物，就是思维惰性的表现。在很多人的思想里面，认为过去成功了，未来这样做也会成功，这种思维惰性，不仅阻碍了发现新机会的能力，还阻碍了我们发现最新变化的能力。
从这个角度讲，思维定式产生的根本原因，是思维停留在过去的某种成功经验中，没有客观反映最新的变化。这里面最致命的是，它们都是在你不知道的情况下发生的。
在融创中国的例子中，旁观者可能一眼就能看出来问题，从基本面角度看，有政策环境恶化；从走势的角度看，会发现趋势已经下行。因为趋势反映了基本面的一些变化，两者相互佐证，是很容易从融创中国中脱身的。另外，已经赚了14倍的利润，即便不在最高点附近退出，在后面退出也能保住大部分利润，但在思维定式的影响下，导致他无法看清事实，活在自己的历史经验和虚构的幻想中。
所以，你不知道自己不知道，才是最危险的。思维定式形成的经验，很容易让我们忽略最新的变化，在不知不觉中，掉入了认知陷阱，还浑然不觉。
这种思维模式下，对交易的危害，当然是巨大的。
克服思维定式的几种方法
那么，如何才能克服交易中的思维定式呢？有下面几种方法：
（1）保持开放心态。思维定式是束缚创造性思维的枷锁，而开放的心态，是接纳外在事物的基础，也是接纳变化的基础，一个人只有心态开放，才不会被自己的想法蒙蔽。
（2）客观反应事实。无论什么时候，都要对当下事实做客观反应，不要试图用自己的想法代替事实。
（3）保持逆向思考的习惯。当一件事物正在发展时，我们要反向思考一下其可能性，因为物极必反是规律，几乎所有事物都有周期性，经常保持逆向思考，就会避免危险来临时的措手不及和浑然不觉。
（4）保持求知欲，学无止境。世界是动态发展的，不是静止不动的，无论当前懂得有多少，都是有一定局限性的。要承认自己认知的局限性，持续学习，跟上事物的发展。
佛语曰“世间人，法无定法，然后知非法法也”，即真正的世外高人们，方法是没有固定的，没有固定的方法才是最好的法则。其实，这不就是要避免思维定式吗？
在交易里，交易者既要坚持方法的一致性，避免方法的左右摇摆，又要防止掉入思维定式的经验主义陷阱，这才是交易里最难的。既矛盾，又统一，仅仅就这种辩证思维，就把那些想在市场中找一种一劳永逸简单方法的人，挡在了大门之外。
以上是我的书《交易至简》第二章第二节的内容，本书主要就是讲解的交易心理和正确的思维模式，长期看，交易比拼的就是心态，想有些改变的伙伴可以读一读。下面是出版社的官方链接，希望对你有帮助：
（免责声明：本文内容及观点仅为记录个人交易思路，不涉及任何与个股有关的分析，不提供任何投资咨询服务，不作为投资依据）
