蛇年首个交易日，A股三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.65%，深证成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。全市场成交额13003亿元，较上一交易日放量1727亿元。全市场超3400只个股上涨，超100只股票涨停或涨超10%。午后热点较为匮乏，除存储芯片概念异动外，资金仍聚焦于AI应用端。短线方面，高位股分化加剧，冀东装备、兴业股份等多只前期高位人气股跌停。板块题材上，DeepSeek、算力、贵金属、机器人概念股涨幅居前；机场航运、保险、白酒、零售大消费板块跌幅居前。中兴通讯（000063）成交额达113.2亿元，是全市场唯一一只成交额超百亿元的股票。截至收盘，该股涨6.45%。半导体板块拉升
半导体板块盘中强势拉升，截至收盘，安凯微20%涨停，恒烁股份涨近16%，北京君正涨约14%，利扬芯片、杰华特、华海诚科涨超9%，中芯国际涨近8%。
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消息面上，有报道称，面对美国可能加征的芯片关税及不断增加的生产成本，台积电2025年先进制程报价涨幅或将由原本预计的5%—10%调高至15%以上。
机构表示，外部地缘政治对我国半导体的限制有望持续加速本土产业链的发展，国产替代或将成为长期趋势，人工智能、先进制程等前沿科技领域的国产替代较为迫切，本土产业链的发展机会较大，建议关注相关领域的投资机会。
华西证券指出，美国禁令不断加码，短期对于国产AI算力建设和大模型发展有一定负面影响，但中长期看强化了国产替代逻辑，有助于AI算力芯片行业的国产替代加速。中芯国际代工业务、华为昇腾业务、长江存储、国内HBM供应链有望从中受益。
DeepSeek概念掀涨停潮
DeepSeek概念全线爆发，截至收盘，并行科技30%涨停，优刻得-W、安恒信息、每日互动、万兴科技、拓尔思、青云科技-W等均涨停，昆仑万维涨近18%。
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行业方面，随着杭州深度求索人工智能公司于2024年12月和2025年1月发布DeepSeek-V3与R1等模型，DeepSeek以高性能、低成本以及开源等特点引发了全球范围内的广泛关注与讨论。根据Appfigures数据，1月27日，DeepSeek APP登顶美国地区免费APP下载排行榜，超越了ChatGPT。根据AIcpb数据，截至2月4日，DeepSeek日活用户数超越了2000万人。
中信证券认为，DeepSeek开源模型的亮眼表现证明了开源模型的发展潜力，同时也体现了部分中国大模型厂商全球领先的实力。在DeepSeek于算力芯片受限的不利因素下，达到OpenAI等顶级模型的水平，是国内AI生态级的突破，有望推动国内厂商的AI技术进步和投入加大，带动全产业链发展。华为昇腾云、腾讯云、阿里云、百度智能云等CSP厂商都陆续地在其云服务平台上线了DeepSeek的大模型，华为昇腾、海光信息、天数智芯等AI算力芯片厂商也均适配DeepSeek，看好DeepSeek对于国内算力产业链的拉动。
据猫眼专业版数据，2025年2月5日13时35分，2025年春节档新片总票房破100亿元。光线传媒冲上热搜。公司出品发行的电影《哪吒之魔童闹海》位列2025年春节档票房第一，上映8天，总票房破52亿元。东吴证券预计，《哪吒之魔童闹海》有望给光线传媒贡献11亿元至12亿元的收入和8亿元至10亿元利润，将在今年一季度业绩上体现，相关衍生品亦将贡献增量业绩。低空经济概念活跃。并行科技实现“30CM”涨停，安恒信息实现“20CM”涨停，还有多只股票涨超10%或者涨停。消息面上，小鹏汽车董事长何小鹏在2025年广东省高质量发展大会上表示，小鹏汇天推出全球首款分体式飞行汽车陆地航母。自去年11月份首飞以来，已经收到近4000台订单。业内人士表示，随着技术的不断进步和政策逐步完善，低空经济将成为推动城市高质量发展的重要引擎，带来更加便捷、高效、绿色的出行和生活方式。此外，低空物流发展不断提速。《2024中国低空物流发展报告》显示，中国低空物流市场规模已从2020年的271.8亿元增长到2023年的581.8亿元，增长率高达37.41%，预计到2025年有望达到1200亿元至1500亿元。中信证券表示，展望2月，中国资产重估叙事在形成，春季躁动进入加速阶段，交易更加极致，港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏港股。首先，从A股大势层面来看，关税扰动落地后外部风险在4月前步入平静期，春季躁动时间窗口更加清晰，国产AI重估成为重要情绪催化，而国内宏观政策因素影响暂时淡化，产业信息和情绪的定价极为迅速，交易会更加极致。其次，从市场流动性层面来看，A股短期资金面增量相对有限，中长期资金入市进程和机制更值得关注，相较而言，港股的流动性改善空间更大，进攻属性增强，流动性的长期改善趋势将提升其战略配置地位。最后，从配置策略来看，风格上，预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换；板块上，建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现；行业上，先看以AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+非美出海。中信建投证券表示，节前多项政策推出，业绩预告扰动基本结束，假期消费数据超预期，DeepSeek超市场预期，特朗普加征10%关税落地，人民币兑美元汇率走稳，港股与中概有率先企稳回升迹象，春节后A股资金回流等多重因素有望推动跨年行情迎接主升段，建议投资者考虑积极进攻。结构上AI+仍是核心主线，DeepSeek的突破将继续推动中国AI+及新质产业信心重估。![]()
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