导语：
投资者互动平台作为上市公司法定信息披露的有益补充，是上市公司与投资者之间集中、便捷、及时的互动渠道和沟通平台，也是上市公司投资者关系工作的重要组成部分。为积极促进公司与股东之间的沟通交流，使投资者能更加深入地了解公司的发展战略及经营状况，以中国巨石为代表的众多玻纤上市公司制定了完善的投资者关系管理制度，以多种渠道积极与投资者进行交流与互动。
2024年下半年以来，有多家玻纤上市企业就公司的发展战略、重大事项等投资者所关心的问题通过投资者互动平台进行回复。为帮助业内人士更好把握玻纤行业的发展趋势、了解各大企业的最新动态、经营状况等，情报君特别推出“投资者互动精选”专栏，更新整理中国巨石、山东玻纤、长海股份、菲利华等玻纤龙头企业在投资者平台、投资者调研、业绩说明会的答复记录，以期为大家提供一定的信息参考。
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发展中国家的玻纤需求如何，公司未来的国际化布局规划是怎样的？
回答：随着宏观经济的持续发展，除中国以外的新兴市场在基础设施、建筑等领域对玻纤的需求也在逐步提高，特别是中东、东南亚等地区，市场空间较大。公司坚持国际化的方向不动摇，目前在全球重点国家和区域进行考察调研，积极寻找并研究境外投资布点方案。（来源：中国巨石2024年7月投资者调研记录）
公司预计今年的贵金属出售情况怎样？
回答：自年初以来，公司根据贵金属市场情况已出售部分铑粉或铂铑合金，未来将视市场价格情况继续处置部分贵金属。（来源：中国巨石 2024年7月投资者调研记录）
如何理解公司今年提出的“大研发”体系建设？
回答：公司加快大研发体系建设，是要将研发资源从分散向集中、从单打向组合转变，打破研发边界、提升研发效率。通过优化组合，形成新的研发合力，围绕市场需求，推动玻璃配方研发、产品研发、化工研制等工作取得更大成效。加快推进＂独一无二＂、专精特新产品研发计划，打造具备巨石独特竞争力的研发体系，进一步提高综合竞争力。（来源：中国巨石2024年9月投资者调研记录）
请问下游行业的复苏情况如何？公司第四季度的订单饱和度怎样？后续是否还有复价计划？
回答：今年以来，玻纤主要下游领域需求持续恢复，其中汽车、家电、风电等中高端应用领域增长较好。四季度目前看订单正常，价格将根据市场供需情况继续推进结构性复价，尤其是长协未提价部分。（来源：中国巨石2024年第三季度网上业绩说明会会议记录）
海外的市场需求恢复情况怎样？
回答：今年以来，得益于产品复价带来整体预期的转变以及需求回暖，海外市场实现较大幅度增长。其中，欧洲、美国、中东等地区增速较高，东南亚等地区也有不同程度的提升。（来源：中国巨石2024年第三季度网上业绩说明会会议记录）
近期同业公司发布产线升级方案更新，预期产量将会增加。请问公司如何看待后期行业新增产能情况？
回答：行业目前仍有部分在建、拟建玻璃纤维池窑项目，但业内企业一般会主动实施产能调控措施，延迟新建生产线投产计划、缩减投产规模、关停冷修产线等，预计今明两年新增产能增长保持在合理区间。同时，随着需求端的持续恢复，预计供需格局将保持动态平衡。（来源：中国巨石2024年第三季度网上业绩说明会会议记录）
出口退税率调整对公司会产生怎样的影响？
回答：2024年11月15日，财政部、税务总局下发2024 年第15 号公告《关于调整出口退税政策的公告》，自 2024年12月1日起，部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率将从13%下调至9%；铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品的出口退税将被取消。经核实，本公司玻璃纤维产品的出口退税率将由现在的13%下调至9%。
本次玻纤产品出口退税率下调，对公司产品从国内出口部分有一定影响，但影响有限。公司海外销售占总销量的比例约为35%左右，其中埃及和美国两大基地可以满足约50%的外需市场。按照2023年公司国内出口约3亿多美元测算，影响当年度利润总额约为2.5%。作为行业内全球化龙头企业，公司已在海外建立了埃及、美国两大海外生产基地，新政将进一步凸显出公司海外布局的优势和市场竞争力。同时，公司将通过不断降低生产成本、优化产品结构、调整产品价格、提升以外供外比重等措施积极应对，力求最大限度地降低此次出口退税率调整带来的不利影响。（来源：中国巨石2024年11月投资者调研记录）
2025年复合材料光伏边框如何展望？
回答：玻纤可应用于光伏边框，用于保护光伏玻璃边缘、加强组件密封性能、提高组件机械强度，是重要辅材之一。复合材料边框具有相对传统金属边框和一般复材边框更为优异的抗盐雾性、耐腐蚀性和绝缘性能等，同时玻纤复合材料边框与光伏面板的膨胀系统接近，能有效降低面板爆板率，具有综合成本优势。按照新增 1GW 的光伏装机量，玻纤用量 3600～3700 吨测算，如果未来光伏边框全部采用玻纤复合材料，将对玻璃纤维产生极大的新需求拉动效应。由于玻纤产品在光伏边框方面应用需要经历较长时间的认证和测试，现阶段属于推广应用阶段，因此，渗透率提升还需一定过程。下游客户目前已向多家组件厂商正常发货，公司自建的光伏发电项目已使用玻纤复合材料边框，预计2025年玻纤复合材料边框渗透率将得到稳步提升。（来源：中国巨石2024年11月投资者调研记录）
公司对海上风电方面的发展预期怎样？
回答：由于我国海岸线长，海上风电的关注度逐年提升，全球风能理事会预测2024～2028年，海上风电年平均新增装机27.6GW。据测算，1GW风电叶片约需1万吨玻纤用量，随着风机机型容量越来越大，每兆瓦风电叶片所需玻纤用量也将增加。公司产品中能够应用于海上风电的产品主要为自主研发生产的高模高强E8、E9系列风电纱，拥有独特的产品性能，能为客户提供定制化的解决方案。（来源：中国巨石2024年11月投资者调研记录）
近期风电产品有回暖迹象，请问公司年末是否还有提价的举措？
回答：从市场整体表现看，三季度玻纤价格相对稳定，近期略微出现小幅回落（以玻纤粗纱2400TEX产品为例）。目前，行业供需关系的基本面改善仍需一段时间，未来的提价机会仍要以市场具体情况而定。（来自国际复材:2024年11月11日投资者关系活动记录表）
在海上复合材料应用领域，公司认为未来还有哪些新的发展机遇？
回答：当前，玻纤复合材料在海洋领域的应用范围正在逐步拓展，因其具备耐压、高强、耐腐蚀等良好特性，已被广泛应用于海上光伏、海上风电、海洋船舶、海洋牧场等多个领域。未来，随着玻纤复合材料性能的持续提升及对海洋资源的不断开发和利用，复合材料在海洋领域的应用也会从海上风电、海上光伏向深海延伸，应用前景广阔。（来自国际复材:2024年11月11日投资者关系活动记录表）
请公司简要介绍一下细纱提质增效项目情况？
回答：公司现有的细纱生产线，存在设计产能不高、设备陈旧等劣势，公司于10月8日披露了《关于建设电子级玻璃纤维生产线设备更新及数智化提质增效项目的公告》，累计投资23亿元建设电子级生产线，项目建设期限为2025年1月—2025年12月。（来自国际复材:2024年11月11日投资者关系活动记录表）
在低介电高端电子产品方面，公司有稳定的产出吗？
回答：公司是国内最早生产玻璃纤维细纱产品的企业，在高端电子细纱领域，具备较高的研发能力和技术实力，公司自主研发、 拥有独立知识产权的 5G 用低介电玻璃纤维已在高端品牌手机、5G 高频通信用关键透波制品等产品上得到应用。目前，公司生产作业稳定，能够满足市场需求。（来自国际复材:2024年11月11日投资者关系活动记录表）
若风电形势转好，公司极限风电纱产能可以做到多大？用其他产线进行调整，成本高吗？
回答：若风电行业形势转好，可能会涉及到一定产能的转换。目前，公司高模产品能够满足市场的正常需求，公司普通直接纱产品产能较多，在需求的推动下，也可进行部分的转换，实际转换成本要根据转换生产线状况及生产品种等实际情况而定。（来自国际复材:2024年11月25日投资者关系活动记录表）
请问公司今明两年是否有新产能规划呢？
回答：公司今明两年的产能规划主要体现在老旧产线冷修技改和新生产线建设两方面，其中包含一个募投项目和近期公告的电子级玻璃纤维生产线设备更新及数智化提质增效项目，还有公司境外子公司巴西公司的F01线冷修技改项目已于今年6月底点火。（来自国际复材:2024年11月25日投资者关系活动记录表）
公司海外生产经营情况如何？
回答：目前，公司在海外的巴西、巴林、摩洛哥等地建有玻纤及制品生产基地，在美国、荷兰、香港等地设立贸易子公司，产品营销网络遍布全球，境外客户主要集中于北美、中东、欧洲、南美、东亚等地区，均保持与公司长期稳定的合作关系，境外生产经营及业务情况整体相对稳定。（来自国际复材:2024年11月25日投资者关系活动记录表）
请问未来公司有什么布局？
回答：未来，公司将坚持以创新为引领，聚焦玻纤主业，精准投入研发资源，推进“双碳”“数智化”等领域高模、高强、低介电产品持续落地；持续追求卓越运营，聚焦业务高质量发展，持续推进管理精细化、制造精良化，面向市场提供“质优”“价好”的玻纤及复合材料产品，打造精益运营标杆；此外，公司也将聚焦成长空间突破，精耕“矿物原料+玻纤纱+玻纤制品+玻纤复材”绿色产业链，形成一体化生态体系优势，构建可持续发展新动能。（来自国际复材:2024年11月28日投资者关系活动记录表）
公司如何应对全球经济的不确定性，特别是在推进绿色低碳转型方面？
回答：公司是玻纤行业量产玻璃纤维品种及规格最多的公司之一，可以覆盖下游丰富的市场应用场景需求，部分领域处于行业领先地位，具备较强的竞争能力和抗风险能力，同时，公司拥有全球化的产能和营销网络布局，可以快速响应市场需求。（来自国际复材:2024年11月28日投资者关系活动记录表）
公司在玻纤行业关键技术及产能要求上的持续投入和研发成果有哪些？
回答：公司重视玻纤核心技术的积累与创新，通过技术引进、合作研发与自身实践探索，已掌握池窑设计、节能燃烧、玻璃配方与纤维成型、铂金材料改性与漏板设计加工、浸润剂关键原料与表面处理等玻纤生产全流程工艺技术。公司坚持差异化、高端化的产品竞争策略，紧跟市场需求，在异形玻纤、风电叶片高模玻纤、聚氨酯风电叶片专用纱及织物、无硼无氟环保型 ECT 玻纤、汽车轻量化零部件用热塑性玻纤、5G 高频通信低介电低损耗玻纤、耐化学腐蚀玻纤、特高压电力绝缘制品用玻纤等产品细分领域具有很强的竞争优势。（来自国际复材:2024年11月28日投资者关系活动记录表）
如何通过技术创新和新旧产业融合来满足不同阶段风电用玻璃纤维的需求？
回答：风电行业对玻璃纤维始终有着较高的性能和持续改善需求，国际复材作为风电领域的领先供应商，持续聚焦行业前沿发展趋势，相继开发出高模、超高模玻璃纤维、拉挤板材、可回收热塑性叶片材料等高性能风电产品，不断满足行业进步需求。（来自国际复材:2024年11月28日投资者关系活动记录表）
如何应对全球内外部经济环境的不确定性以及玻纤行业增速放缓的挑战？
回答：公司坚持推进“国际化”发展战略，积极应对全球经济环境变化、行业增速放缓等挑战。经过多年的探索发展，公司现已拥有多项发明和实用新型专利，主要产品通过了德国船级社（GL）认证，产品畅销亚洲、欧洲、美洲、中东等多个国家和地区，与杜邦、LM、巴斯夫等国际知名企业建立了稳定的合作关系，在风电、热固、热塑、电子等领域占有稳定的市场份额。（来自国际复材:2024年11月28日投资者关系活动记录表）
公司在绿色能源、汽车轻量化、新基建、节能建筑、电子通信等产业发展中扮演什么角色？
回答：国家“新基建”战略带动了清洁能源、轨道交通、5G 电子通信等领域快速增长，对玻纤应用带来积极影响。公司作为老牌玻纤制造企业，秉承“创新复合材料，引领绿色未来”的发展使命，不断向智能化、绿色化转型，为国家绿色产业提供战略支撑。同时，公司重视对关键核心技术的开发传承，通过持续的科研投入，在玻璃纤维系统技术上取得了多项突破并积累了丰富的实践经验，在风电叶片、工程塑料、电子电器和电力绝缘等领域培育出了一系列具有全球竞争优势的产品，部分产品成功打破国外厂商垄断，填补了国内空白。（来自国际复材:2024年11月28日投资者关系活动记录表）
贵司高纯石英砂的生产产能不大，是否因为仍未掌握矿源?关于关键矿源的掌控，贵司是如何谋划地?
回答：公司高纯石英砂项目一期10,000吨目前已建成达产，产品主要应用于光伏和光通讯等领域。公司现有稳定的矿料来源和成熟的砂料加工技术，将根据市场需求情况和经营发展合理安排产能。感谢您的关注。（来源：深交所互动易）
前几年公司高速增长，后续公司会有什么发展计划？
回答：在半导体领域高景气度与国产替代相叠加，航空航天领域快速发展，开启全面建设航天强国新征程的引领下，公司在半导体和航空航天两个市场面临良好发展机遇。公司后续仍将密切关注并综合研判市场及行业情况，以此为基础制定相应的投资计划和经营管理策略，合理规划产能落地、完善业务布局，促进公司长远发展。（来自菲利华:300395菲利华投资者关系管理信息20240718）
公司近几年研发投入不断增加，请问目前公司在研发上取得了哪些技术突破？
回答：公司始终紧跟市场需求导向，稳步推进技术研发和工艺改进，为石英玻璃材料及制品的国产化替代作出重要贡献。在石英玻璃材料及制品板块，公司研发成功了高纯电熔不透明石英、 黑石英、低羟基和少羟基合成石英玻璃，成为先进半导体制程中的关键材料；开发了环保型无氯合成石英玻璃，成为深紫外光学应用的优选材料；开发出了超低膨胀系数石英玻璃，并实现了零膨点温度区域可控，为空间探测、极紫外光刻光学系统提供了材料支撑；推出国内首创 10.5 代 TFT-LCD 光掩膜基板，公司子公司合肥光微光电科技有限公司光掩膜基板精密加工项目建成投产，填补光掩膜版精加工领域的国内空白，有效完善国内光掩膜 版行业的产业链；子公司济南光微半导体科技有限公司投资建设 高端电子专用材料精密加工项目，推动我国高端电子行业关键材料的自主可控，对逐步实现进口替代具有重要意义。在石英玻璃纤维和复合材料板块，公司成功研制出了高精石英布、掺杂改性 耐高温石英纤维，耐温性和强度大幅提升；推出超细石英纤维、 超薄石英布、高空心度空心石英纤维织物，为轻量化迈出重要一步；持续研发 2.5D/3D 立体编织物等多个高性能纤维产品，为国家多项重点项目提供配套材料。截至 2023 年末，公司已有 12 个高性能复合材料产品项目研发成功，各项指标均满足要求，通过了相关试验的考核，得到了用户的认可和高度评价。（来自菲利华:300395菲利华投资者关系管理信息20240718）
受行业影响，贵司将如何应对当下行业周期性影响？又为何重新入局光伏领域？
回答：受下游市场的周期性和全球宏观经济环境影响，市场短期需求承压。面对外部不利因素的冲击，公司密切关注行业及市场变化，立足于自主创新，加大研发投入，提升公司产品竞争力。同时，公司通过工艺改善和装备升级，进一步提高生产效率。通过预算管理、成本控制等措施强化内部管理，提升公司盈利能力。石英玻璃材料及制品广泛应用于半导体、航空航天、光学、 光伏、光通讯等高新技术领域，公司密切关注相关行业发展及市场变化。近年来，光伏行业快速发展，公司具备光伏领域用石英砂、石英玻璃材料、石英玻璃制品全产业链经营能力，有助于公司开拓光伏市场。（来自菲利华:300395菲利华投资者关系管理信息20240718）
60万吨项目一期之第一条15万吨是什么产品结构？对制品的结构有展望吗？
回答：第一条15万吨产能主要是以目前常规产品结构为主，对现有产品及产能的扩充，后续会根据市场情况进行结构性调整以适应主流市场。制品的规划将根据市场需求来逐步调整。（来自长海股份:300196长海股份投资者关系管理信息20240826）
新产线投产成本会有多少下降空间？
回答：随着产能的不断扩张和工厂的智能制造化程度，成本端会有一定下降空间，因为公司产品结构、上下游的产业链更加丰富，自我配套度会越来越高，如粉料厂、扩大产能提升规模优势将改善成本结构，综合成本会有下降空间。（来自长海股份:300196长海股份投资者关系管理信息20240826）
欧洲市场需求端和供应端的格局变化？
回答：没有特别大的变化。欧洲市场主要是公司短切毡和部分纱。主要的下游应用领域还是汽车厂、造船、玻璃钢制管道等。（来自长海股份:300196长海股份投资者关系管理信息20240826）
公司如何考虑对在产产能的制品结构的安排？
回答：公司目前制品高于纱的占比，未来可能会考虑逐步提高纱的占比，制品和纱的比例会逐步趋平。（来自长海股份:300196长海股份投资者关系管理信息20241028）
光伏用复材边框类的客户公司是否有接触，预计明年需求情况如何？
回答：目前随着整个光伏行业市场对多场景的应用需求，已呈现出型材边框、复合材料边框等多种材质的应用。当前，复合材料边框生产企业大多处于客户导入阶段，2024 年SNEC 展会有 16 家光伏组件厂推出复材边框组件，部分组件企业积极导入复材边框产品，若未来光伏组件市场需求和复合材料边框渗透率双重提升，复合材料边框需求量或将会逐步放量。（来自长海股份:300196长海股份投资者关系管理信息20241028）
▓ 责编：情报君
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