财政也出招了 | 策略周报【恢复定投】

财富   2024-10-13 21:35   上海  
今天推送的是 

九维狐

 的策略周报。
每周周日我会给大家复盘一下上周的市场。

📈 市场回顾

先来看看指数和交易数据——


 

万众瞩目的财政部发布会开完了,没有给数字,但给了非常明确的信号:

1. 增量规模,即赤字和举债空间:财政部表示将「较大规模增加债务额度,并暗示中央财政在举债和提升赤字方面有较大空间。

2. 支持房地产市场:财政部将采取包括允许专项债券用于土地储备、支持收购存量房优化保障性住房供给,以及优化相关税收政策等措施。

3. 其他支出投向民生和重点领域:财政部强调将加大对基本民生和重点领域的经费保障,包括提高社会保障水平、增加政府投资、实施「两新政策(设备更新和消费品以旧换新),以及支持高校学生资助体系。


接下来就要靠走完人大流程再公布具体的数了,蓝部长各种暗示了走流程需要市场的耐心。


中间有个小插曲很有意思。

因为有人没关话筒,有人从直播里面听到了自己希望听到的东西。



原视频在这:



也有人说其实他是在说「先不要梭」


不过我在的一个媒体群里,有人去跟现场的人确认过了,其实没关麦的是一个记者。



我们真的很容易被自己的臆想牵着鼻子走。


Anyway……

对交易来说,政增量政策会影响我们的信用指标。

如果中央开始较大规模地加赤字和举债,那么社融的增速会开始止跌企稳,信用指标会从底部回弹,到明年初回归中性区间。


🌡️ 指标情况


目前货币、信用和全球指标如下——



🤑 货币指标:2.0
资金面仍旧偏松,货币指标维持在2.0。
未来货币政策喊话要执行得更有力度,至少能保障货币指标不跌入紧区间。

💳 信用指标:0.3
有了财政政策的加持,紧信用将逐步转松,逐步恢复。
未来就要等财政规模具体的落实,来推动信用指标向上恢复了。

🌏 全球指标:1.1

9月全球交易指标恢复到1.1。

金融环境在9月末和10月初转松,交易环境短暂进入紧区间后又回到了中性水平。


⚔️ 交易操作

仓位管理上,今年初到现在,我们都没有再发车,现在终于等到了政策的180度大转弯。

而在第一轮暴涨后,我们从上周二就开始止盈,转仓到债券。

目前市场也经历了一定幅度的回调,可以重新逐步建仓入市,等待下一轮止盈点。


本期发车新增投资10,000元

其中100%投资至「九维狐权益」组合,0%投资到「九维狐固收」组合(恢复权益的定投设置)。

如果你认可上述投资逻辑的话,可以点击以下链接跟车——



最后也提醒下:投资股票等风险资产,自然还是尽量用长期资金的好。

学术上来看也是有依据的——
Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一书中统计了过去200年股票、债券和国债的风险(用的是标准差),发现如果持有期限足够长(20+年),那么持有股票的风险反而更小。👇

图/ 《Stocks for the long run》

🤑
「Greed is good.」

⚠️ 风险提示:外围风险加剧市场波动;策略模型失效。
📌 免责声明:以上方案仅为示例,投资者应根据自身的资金情况、风险承受能力,合理安排投资计划。市场有风险,投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承诺。

很帅的投资客
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