巴菲特卖卖卖，已囤现金2.3万亿！
财富
2024-11-04 12:26
广东
本周，全球市场即将迎来一系列重磅事件，一是美联储议息会议，二是美国总统大选。昨日晚间，伯克希尔·哈撒韦公布的三季报信息量很大：巴菲特的现金储备（及现金等价物）从6月30日的2769.4亿美元，继续飙升至3252亿美元。这么多现金在手，主要贡献来自于卖出苹果公司和美国银行的部分。此外，公司的税后运营利润为101亿美元，也推动了现金水平的提升。其中，对苹果公司的"清仓式"抛售，再次引发市场热议：继第二季度减持近50%之后，伯克希尔在第三季度再次减持了25%的苹果股票，出售1亿股后仅持有3亿股。自年初以来，其苹果持股已从9.05亿股骤降至3亿股，降幅达67%。尽管苹果仍是其最大持仓，但持有市值已从年初的1743亿美元跌至699亿美元。11月2日周六，伯克希尔哈撒韦公布三季度财报，由于保险业务收入表现不佳，伯克希尔哈撒韦三季度营收和营业利润意外小幅下滑，与此同时，大幅削减关键持股推动伯克希尔现金储备创下历史新高。三季度总营收930亿美元，略低于去年同期的932.1亿美元；营业利润同比下降6.2%至100.9亿美元，不及市场预期的109亿美元。净利润262.5亿美元，去年同期亏损127.7亿元。投资收益为205.1亿美元，去年为亏损297.8亿美元。![]()
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保险业务表现分化，三季度保险承保业务运营收入下降69%至7.5亿美元，而保险投资业务运营收入增长48%，至36.6亿美元。保险浮存金达到1740亿美元。三季度其他控股企业运营收入33.4亿美元；非控股企业运营收入1.99亿美元；其他运营收入-8.77亿美元。伯克希尔·哈撒韦第三季度现金储备升至3252亿美元，创下历史新高。这主要是因为巴菲特继续避免进行重大收购，同时削减了一些关键持股。二季度末，伯克希尔·哈撒韦现金储备为2769亿美元，一季度末为1890亿美元。其中，伯克希尔持有的固定收益证券投资公允价值达160.42亿美元。对美债、外国债券、企业债券的投资公允价值分别为45.16亿美元、99.04亿美元、13.94亿美元。此外，第三季度伯克希尔未进行股票回购，这在2018年以来尚属首次。在今年早些时候，随着伯克希尔股票表现超过大盘并创下历史新高，回购活动已明显放缓。第二季度仅回购了3.45亿美元的公司股票，显著低于前两个季度分别回购的20亿美元。公司表示，只有在巴菲特认为回购价格低于“保守估计的伯克希尔内在价值”时才会进行股票回购。截至三季度末，伯克希尔70%的股权投资公允价值集中在美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙这五家公司。持有美国运通的价值为411亿美元，去年底为284亿美元；持有苹果的价值为699亿美元，去年底为1743亿美元；持有美国银行、可口可乐、雪佛龙的价值分别为317亿美元、287亿美元、175亿美元，去年底分别为348亿美元、236亿美元、188亿美元。三季报显示，伯克希尔在第三季度出售了1亿股苹果股票。在第二季度减持近50%苹果股份之后，第三季度伯克希尔又减持了25%的苹果股份。自今年年初以来，伯克希尔持有的苹果股份从9.05亿股降至3亿股，减少了约三分之二。巴菲特在5月的公司股东大会上表示，苹果是一家“甚至比”伯克希尔持有的另外两家公司——美国运通和可口可乐“更好”的公司。苹果很可能仍是其最大持股，并称税收问题促使了这些减持，“但在目前的情况下，我一点也不介意建立现金头寸。”从这点上来说，巴菲特减持苹果公司股票是由于投资获得可观收益后的税收原因，而不是基于对苹果股票的长期判断。他认为美国税率会提高，以资助不断膨胀的美国财政赤字。然而，从随后两个季度伯克希尔出售苹果股票的规模来看，不少市场观点认为减持可能不仅仅是为了应对税收问题。
