长期投资好公司，股价不涨反而是好事
财富
2024-11-11 18:34
广东
只要公司利润或者分红年年增加，比如十年利润和分红涨200%，那么股价长期低迷，反而是好事，前提条件是你7%股息率附近重仓买入。假设公司利润每年增长12%，那么十年之后利润是现在的3倍左右。假设分红和利润同步增长。假设公司这十年一年股价也只涨12%，和利润增长同步。那么这十年，一直十倍市盈率左右，公司70%利润分红，股价增长缓慢，但是你实际上赚的不止3倍，因为你每年7%股息继续增持公司的股票，你10年之后股份翻倍，叠加每股分红增加3倍，你十年之后总分红是增加6倍的。假设你7%股息率买入之后股价一直不涨而利润每年涨12%，那么你十年之后的股息率变成了21%，那么你每年增加的股份从7%到21%，十年之后股份大概增加4倍，叠加每股分红涨3倍，你十年之后的分红是现在的12倍。也就是说，你7%买入了一个好公司，如果这个公司十年利润能涨3倍而且每年分红同比上涨，不增发不配股不回购，股本不变，那么你买入之后股价和利润同步上涨，你每年分红再投入，你十年之后股息是当下6倍。如果股价一直不涨不跌，你每年分红再投入，你十年之后股息是现在12倍，如果股价一直暴涨市盈率上30倍甚至更高，那么你十年之后股息肯定没有当下6倍，应该在当下4倍或者更少。所以，你300万买入了一个优秀的公司，如果你确定他未来能十年利润涨3倍，那么你每年如果股息再买入，现在你的分红是21万，如果股价和盈利同步上涨，你10年之后分红是126万，如果股价一直不涨，你10年之后每年分红是252万，如果股价暴涨市盈率高企，你十年之后分红是80--100万，如果股价暴跌，你十年之后分红是350万甚至500万1000万。所以，这里面只有两个事情重要，第一个，公司利润要十年涨3倍。第二个，你要7%甚至更高股息率买。其他的事情貌似不再那么重要，股价越低迷，你收益反而更多。万宝路香烟母公司菲利普莫里斯就是靠这个，十年利润涨3倍，股东收益6倍，常年7%股息率，20年36倍，40年1000倍，50年6000倍。由此成了1957--2006年50年之内美国上万家公司给股东回报率最高的股票。年19%。同期可口可乐排名第二，才15%。所以，今年利润12亿的卫龙，看十年之后能否成长为利润36亿的行业巨头。今天利润40亿的中国飞鹤，看十年之后能否120亿利润。今天20亿利润的老凤祥，看十年之后能否60亿利润。三个只要中了一个，我这个投资组合也会走赢最高的国债或者银行存款利息。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。作者：只买消费垄断 来源：雪球
