今天我们聊一聊力度。
这个力度包含两个方面,一个是政策方面的力度,另一个是市场本身上涨的期望力度。
先来看政策,因为这是左右市场变化的主要力量。目前对市场造成影响的政策主要有如下几点,老牛浅谈一下自己的看法。
第一,关于房地产
放松对房地产的调控,是此次高层会议的主基调之一。昨晚央行宣布,降低存量房贷利率水平,随后,各大商业银行就跟进宣布降低。
上海、广州、深圳等一线城市也随即宣布,优化调整购房政策。
显然,这些利好房地产板块。很多人的脑海中立刻就有一个结论:房价可能要重新上涨。
其实,房价是否能上涨,在上次的经济工作会议上,就已经明确了。从新闻通稿中可以看到,此次优化调整房地产政策的目的在于“止跌回稳”,防止房地产领域的风险通过银行向整体扩散。
所以,放松政策的目的在于“止跌”和“回稳”,而并非“回升”。由此可见,政策调整以后,房价是否上涨的答案就很明确了。
第二,关于刺激消费
民间流传的段子很有意思:专家说要刺激消费,我缺的是刺激么?我缺的是用来消费的钱!
此次高层通过发行专项国债的方式,筹集资金用来刺激消费,主要通过以下三个方向:
1、直接用于以旧换新计划,例如家电、汽车等;
2、用于更新升级大型设备,这样做可以提高生产率,降低生产成本,拉动消费。也是培育新质生产力的推动力量。
3、直接用于补助百姓家庭。对于有2个及以上孩子的家庭,从第二个孩子算起,每个孩子每月补助800元左右的补贴,用于减轻家庭负担,改善消费。
这三个方向累计投资达到约1万亿。
通过发行主权债券,募集1万亿规模的资金,用于补充六大国有银行的资本金,以增强其服务实体经济的能力,提高自身的抗风险能力。
这是第二个1万亿。
再投1万亿规模的资金,用于地方政府化解债务风险。
请注意,以上这些是在货币政策(降准、降息)调整以后将要实施的财政政策,预计很可能在国庆节假期期间公布实施。
因此,可以预见的是,在国庆假期还有很多利好在等着我们。
从市场表现来看,上涨的力度也很惊人!
市场从今年的五月份3174点开始一路下行以来,连连打破诸多重要技术位,悲观下行,十分极端。不管利好政策出台,依旧我行我素,显示投资者情绪化严重。
那么,在现在政策转向的时候,这种情绪化是否改变了呢?
我认为,没有!
不仅没有改变,反而增加了很多。
从今年五月份下跌,到九月份见底,期间累计下跌了84个交易日。但是,上涨却只用了8个交易日就将此前的跌幅全部收复,且还创了新高。
这难道不极端?不高度情绪化?
那么问题来了,这么情绪化的市场,这么不理性的暴涨,能维持多久呢?
我们从市场周期来看,分别用周线和季度线来分析,看会有什么样的结论可以参考。
其一,周线上显示,不算本周的情况下,还有2周的时间会继续维持震荡或上涨的状态。
也就是说,很可能市场的亢奋会持续到十月中旬。因此,在这个时间点之前,至少周线级别的行情不会出线调整的风险。
其二,季度线上显示,始于现在的上涨行情,很可能会持续到明年一季度。为什么会这么短暂?要知道,这种暴涨式的行情,都是短命的。
有经验的股民都知道,慢牛温和放量缓慢上行的状态,才是长久可持续的牛市走法。
巨量暴涨,都是短期波段。至少目前,老牛能看到的,行情很可能持续到明年1月份,对应的位置,至少在3800点附近,过后,很可能就要展开至少是季度线(三个月以上)的震荡或调整了。
暂时先分享这么多。
祝大家国庆假期愉快!
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