2024年，我国宏观经济充满挑战，需求走弱、供需失衡的问题依然严重。物流系统集成行业不仅面临着产业技术升级的天花板，还面临着新入局者不断、市场内卷加剧、解决方案迭代等多重压力。在充满挑战与变革的时代，步入2025年，中国物流系统集成行业将迎来何种发展与变迁？物流系统集成商又将如何有效应变？
因此，为了揭示中国物流系统集成行业的市场与技术变迁趋势，全方位剖析中国物流系统集成商的应变策略，探寻其生存与发展之道，e-works Research在深入研究中国物流系统集成市场发展概况的基础上，盘点与调研了国内物流系统集成市场上的供应商，通过分析其业务规模、技术实力与创新能力、市场表现及品牌影响力，发布了《2024-2025中国物流系统集成商百强榜暨研究报告》。
一、行业与市场变迁
当下，国内经济仍处于“流量恢复”与“存量调整”并存的局面，传统产业转型升级加速，以人工智能为代表的新兴技术正飞速更迭。在政策、经济、社会、技术各方面的驱动下，物流系统集成行业迎来政策支持与转型发展机遇的同时，也面临着市场竞争加剧、技术迭代升级等挑战；市场整体上呈现出行业增速放缓、企业规模分化、市场竞争加剧和竞争格局分散的情况，同时解决方案服务化、柔性化、智能化、标准化与模块化的特征愈发明显。
二、百强企业总体情况
从区域分布来看，入榜企业总部分布于17个省/直辖市，且主要分布于沿海地区，尤其以长三角地区和珠三角地区最为集中。其中，江苏、上海、广东和浙江是分布最为集中的省市，入榜集成商数量分别为22家、17家、14家和11家，共计占比高达64%。
从2024年上半年的物流系统集成业务营收来看，入榜企业营业收入超过10亿元的企业有5家；营业收入介于5亿元-10亿元之间的企业有3家；营业收入介于2.5亿元-5亿元之间的企业有13家；营业收入介于1亿元-2.5亿元之间的企业有18家；营业收入在1亿元以下的企业高达61家。总的来看，入榜企业整体的集成业务营收规模仍然不大，且分布情况与2023年同期较为相似，结构较为分化。
图2 百强企业2023H1-2024H1营收分布
自2023年来，截至目前成功上市的企业仅有3家，为中邮科技（上交所）、机科股份（北交所）和北自科技（上交所）。2024年，证监会企业IPO审核信息显示，中轻长泰于9月24日终止了上交所科创板IPO申请，汇兴智造于9月10日中止了北交所IPO申请，鸿安机械于8月23日撤回深交所创业板IPO申请，物流系统集成商IPO“难产”频出。
三、百强企业应变策略
随着宏观经济增速放缓，行业周期轮动加速，面对竞争日益激烈的市场与投资愈发谨慎的客户，物流系统集成商在不断深耕传统优势行业的基础上，应积极拓展其他潜力行业，以应对市场变化与挑战，实现风险平衡与业绩的稳增长。
物流系统集成涉及各式各样的物流设备与物流软件，对于先进技术的依赖程度较高，属于技术密集型行业。行业领先的物流系统集成商对关键物流设备、核心软件与算法、系统集成方案以及新兴技术的研发投入仍然保持在较为稳定的水平，甚至有扩张趋势。
面对预期转弱、需求收缩、供给冲击的三重压力，国内物流系统集成商在“价格战”的消耗下利润率持续下降，深陷内卷困境。因此，为寻找额外增量市场，物流系统集成商纷纷出海，加速国际化战略布局，以谋求更高的业务利润率。
随着客户对于物流系统集成商能力要求的愈发全面，物流系统集成商愈发注重业务布局的多元化与解决方案的创新升级，打造智能化、柔性化解决方案的同时，积极探索售后服务业务，从而更好地满足客户需求。
2024年，物流系统集成行业整体呈现出发展放缓、调整加速的态势，但不少物流系统集成商仍坚持通过并购来拓展业务市场和完善技术布局，一定程度上也加速了行业的资源整合与转型升级。
四、百强企业纵览
2024年，e-works Research在调研国内数百家物流系统集成商，搜集众多行业典型案例的基础上，最终形成了“2024-2025中国物流系统集成商百强榜”，详见表1。
表1 2024-2025中国物流系统集成商百强榜
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五、2025：专注探索与持续创新
专注探索，持续创新。在充满挑战与变革的时代，不断加深技术与经验的融合创新，持续构建多元化业务矩阵，在专注细分垂直领域的同时开拓更多潜力行业，深耕国内市场的同时积极出海布局全球，研发专业性强、稳定性佳、适配度高、维护便捷、绿色可持续的全生命周期解决方案，或将成为物流系统集成商破局时代压力、跨越经济周期的最佳路径。
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