作者 | 邱思雨
电池级碳酸锂均价重回8万元/吨。
上海钢联发布数据显示，今日（11月13日）电池级碳酸锂价格较上日上涨3500元，均价报8.10万元/吨，自10月24日的低点价格7.15万元/吨以来，锂价持续强势上行。
受该消息提振，A股锂矿板块活跃。截至今日（11月13日）收盘，永兴材料、赣锋锂业涨超6%，天齐锂业、中矿资源等跟涨。
▌供需两端呈改善态势
就锂价走强行情，今日（11月13日），《科创板日报》记者以投资者身份联系盛新锂能证券办。其相关人士表示，“公司产品售价会随着市场价格波动来调整。近两年碳酸锂价格波动较大，后续碳酸锂价格趋势无法预测。”
对于后续锂价走势，赣锋锂业方面表示，“公司对中长期的锂行业需求仍较为乐观。但另一方面，随着锂价持续下行，行业供给产能逐渐出清，因此在当前锂价背景下，预计明年锂资源的供给增速会维持在较低水平。锂行业的供需特点是同时具备周期性和成长性。”
整体库存方面，天齐锂业在最新披露的机构调研纪要中表示，三季度末，该公司锂精矿和锂盐库存量较2024年半年度及2023年年末均有所下降。
究其上涨背后原因，上海钢联新能源事业部研究团队对《科创板日报》记者分析表示，“本轮上涨行情的核心在于，短期的需求超预期引发的持续累库库存压力缓解，从而促进市场对该品种的价格水位进行修复。”
《科创板日报》记者通过多方采访注意到，市场多数分析师纷纷认同供需两端改善的观点。
从需求端来看，新能源汽车、储能终端近期均出现需求走旺的积极信号。
新能源汽车方面，据中国汽车工业协会11月11日最新数据显示，今年10月，新能源汽车产销量分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%；今年1-10月，我国新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的39.6%。叠加以旧换新政策发力，多地车展及促销类活动加持，汽车行业“金九银十”旺季效应有望持续。
储能方面，海外储能需求依然较为旺盛。国泰期货分析师邵婉嫕表示，“美国市场大储完成率超预期改善，规划项目进度有所加速，外加欧洲大储装机逐步起量，新兴国家规划规模增量延续。”与此同时，叠加储能年终并网抢装潮，目前整体储能需求呈上行趋势。
供给端则出现阶段性回落。今年10月国内碳酸锂产量为5.90万吨，环比下降3.6%。上海钢联新能源事业部研究团队对《科创板日报》记者分析表示，“据月初调研情况，11月国内碳酸锂预估产量为5.89万吨，基本与10月持平。目前，各家无增产动机，出货价格较为固定，形成产销平衡。”
海外方面，国泰君安期货表示，10月澳洲锂矿发货量回落，未来供应趋紧，预计11月碳酸锂市场将出现供需缺口。与此同时，2025年长协签订在即，上游企业挺价意愿增强，增加了下游签约难度，部分下游企业或转向现货市场提前备货，现货价格较为坚挺。
黄河科技学院客座教授张翔亦对《科创板日报》记者表示，“当前锂价上升主要由于海外一些供应方下调了生产计划，叠加下游新能源汽车仍处于增长状态，因此出现涨价情况。”
▌业内观点现分化 锂价长期支撑动力恐不足
毋庸置疑的是，近期电池级碳酸锂供需两端有所改善，但亦有分析师对《科创板日报》记者表明，锂价上涨并非需求驱动。
在真锂研究创始人墨柯看来，本次上涨并非需求推动，而是资本扰动。
“锂矿产品的采购和电池生产之间差不多有3个月的时间差。现在的电池生产所需要的锂矿产品是8月采购。”墨柯对《科创板日报》记者解释道：“现在采购的锂矿产品差不多对应（2025年）2月的电池生产，届时还没走出春节因素，生产不旺。”
就供应端方面，墨柯认为，锂矿发货量确有回落，但供应仍足够充沛，目前远大于需求。
总体库存去化方面，上海钢联新能源事业部研究团队向《科创板日报》记者表示，“11月的库存去化情况超预期。预计到12月底，中国碳酸锂全库存不足8万吨。预计碳酸锂将不再是‘严重过剩品种’，而在今年全年趋向紧平衡的状态。”
展望后市，墨柯认为锂价走势并不乐观。他表示，“明年一年总体是稳中有跌，电池级碳酸锂价格最低或将跌破6万元/吨，过剩产能出清仍需一年左右时间。”国泰君安期货分析认为，后市上行空间预计有限。
而决定碳酸锂价格走势的关键点，或在于供需两端的改善是否具备可持续性。
上海钢联新能源事业部研究团队认为，在出现需求转弱的拐点之前，短期内价格仍有支撑。后续价格的研判则需要持续跟踪需求走强的持续性，长期来看，明年全年仍有供给过剩的可能性。
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