来源 | 家办新智点
亚洲家办热潮
亚洲正在经历前所未有的财富热潮，中国、印度和印度尼西亚等国家经济的快速发展，造就了一批新的超级富豪和家族。
根据麦肯锡的分析，2023-2030年间，亚太地区的超高净值 (UHNW) 和高净值 (HNW) 家庭将经历代际财富转移，估计金额高达5.8万亿美元。这种大规模的财富转移催化了整个亚洲地区家办的建立。
根据瑞银《全球财富报告》，亚太地区超过5000万美元财富的超高净值个人的数量每年可能增长13%，到2027年达123,000人，占全球总数的三分之一。根据瑞银的数据，估计到2025年，中国大陆的超高净值个人数量可能超过50,000人，超过欧洲。
综合而言，亚洲地区日益增长的财富和通过代际转移保存财富的需求推动着家办的兴起。当前，中国香港和新加坡是亚太地区单一家办的主要枢纽。截至今年8月底，新加坡单一家办的数量已达1,650家。截至2023年底，香港共有2,700多家单一家办。自2020年以来，这两个地区的单一家办数量增长了三倍，达到约4000家。
家办作为财富管理行业“皇冠上的明珠”，是全球财富管理中心竞争关键的领域之一。香港和新加坡作为亚洲两大金融中心，竞相推出了一系列家办优惠政策和明确的监管框架来吸引家办。
尽管新加坡仍然渴望成为亚洲家办中心，但自去年8月开始的洗钱调查以来，新加坡近几个月一直采取特别谨慎的路线。香港政府对单一家办的优惠政策和税收减免与新加坡更严格的反洗钱和税收规则以及更长的申请处理时间形成鲜明对比。在家办领域，香港的领先优势可能会扩大。
从起源来看，香港一直受到来自中国大陆和香港超级富豪家族的青睐，是其存放资产的地方，部分原因是香港的税收优惠计划灵活。“在香港设立家办，家族投资可以利用香港的税收优惠，不需要预先批准；而在新加坡，需要预先批准，可能需要一年以上的时间，”家办从业者Alice表示。
三大家办类型
家办的概念并不新鲜。美国和欧洲的超高净值人士长期以来一直使用家办来增加财富并将财富传承给下一代。在新兴市场，尤其是亚洲和中东，家办行业仍处于起步阶段，因为亚洲地区的大多数财富集中在第一代或第二代。
目前家办主要有三大类型：单一家办(SFO)、多家办 (MFO) 和嵌入式家办 (EFO)，每种类型各有优劣。具体来看：
一、单一家办
单一家办是由富裕家族建立的独立法人实体，用于管理其财务和个人事务。根据其结构和需求，专门的团队为家族提供全方位的服务，包括财富管理、行政、税务、法律和会计服务、慈善活动，甚至礼宾服务等。
其中，专业化的家办是拥有专门投资团队和明确投资组合策略的复杂机构，旨在通过保守的回报实现财富保值，或追求更积极的增长型战略。
单一家办的主要优势在于可以为家族提供高度个性化和量身定制的服务。然而，单一家办的缺点是成本非常高，通常需要大量资产（通常远超1亿美元）才能证明运营内部团队的成本是合理的。
二、联合家办
联合家办同时为多个富裕家族提供一系列与单一家办类似的服务，但这些服务是共享的。通过汇集资源，联合家办能够以较低的成本为各个家族提供复杂的财富管理和家办服务。家族则受益于规模经济和获得更广泛的专业知识的机会。
然而，就其本质而言，联合家办无法提供与单一家办相同水平的个性化服务，家族则很难在众多提供商中找到适合其需求的提供商。
三、嵌入式家办
嵌入式家办在家族现有的业务结构（通常是家族企业）内运作，专注于补充或支持核心家族业务的投资。嵌入式家办利用其资源、企业员工和基础设施来提供家办服务。
例如，家族可能会要求首席财务官也负责私人财富管理。这种模式可以节省成本，提高效率，因为它可以利用业务的现有关系和专业知识。
值得一提的是，在亚洲有远见的企业家家办通常由科技企业家设立。他们不怕承担风险，通常专注于高潜力的初创企业投资，利用他们的行业资源和专业知识。由第一代企业主建立的传统企业主家办在投资方式上往往更为保守，他们严重依赖信任的顾问，通常更喜欢低风险策略。
亚洲家办的独特之处
虽然亚洲的家办与西方家办有一些相似之处，但也有一些明显的不同：
第一代财富：许多亚洲家办都在管理第一代财富，而西方家办更常见的是管理老钱。资金的属性影响了家办对财富保值和增长的态度。
业务重点：亚洲家办通常与家族经营的企业保持更密切的联系，有时甚至将家办的职能整合到企业的业务结构中。
投资偏好：亚洲家办对私营公司和房地产的直接投资偏好更强，反映了许多亚洲财富创造者的创业精神。
治理结构：亚洲家办在正式治理结构方面仍在发展，许多家办仍在使其业务专业化。
慈善方法：虽然慈善很重要，但在亚洲，慈善通常以不同的形式呈现，其重点是影响力投资和社会企业，而不是传统的慈善捐赠。
挑战与机遇
虽然亚洲家办的增长带来了令人兴奋的机遇，但也带来了一些挑战。许多亚洲家办仍在努力建立健全的治理结构，需要明确的决策流程和家族内部信息共享指南。
其中，顶尖金融人才的竞争非常激烈，尤其是在香港和新加坡这样的中心，家办往往难以与投资银行和对冲基金提供的薪酬待遇相匹配。
由于亚洲的家办越来越多地寻求量身定制的另类投资解决方案，例如早期初创企业和上市前机会，因此获得定制化解决方案的机会仍然有限。
此外，技术整合既是挑战也是机遇，许多家办拥有大量数据，但缺乏整合和从中获取有意义见解的专业知识。显然，家办还需要更好地了解如何利用保险产品进行财富转移和遗产规划。
未来之路
服务提供商的机会
亚洲家办的增长为各种服务提供商提供了机遇，包括银行、保险公司、联合家办、资产管理公司和财富科技公司。
为了抓住这一机会，这些提供商应考虑开发定制解决方案，以满足亚洲家办的独特需求，特别是在另类投资和跨境财富管理等领域。
其中，提供尖端技术解决方案可以帮助家办整合数据、产生见解并简化运营，而人工智能和机器学习的使用可能会改变这一领域的游戏规则。
此外，对于家办而言提供全面的教育和咨询服务至关重要，特别是在亚洲家办可能缺乏专业知识的领域，例如治理结构和财富转移的保险解决方案。
对于服务商而言，开发一个全面的服务生态系统，无论是内部还是通过合作伙伴关系，为家办提供一站式解决方案是一个值得考虑的策略。
鉴于许多亚洲家族财富的国际性质，服务提供商应发展强大的跨境能力，以管理跨多个司法管辖区的财富。
财富管理的新篇章
亚洲家办的崛起标志着亚洲经济故事的新篇章。随着财富不断增长并在代际之间转移，亚洲家办的成熟度和影响力或将进一步增加。
对于能够驾驭亚洲家办独特特征和需求的服务提供商来说，机会是巨大的。然而，服务提供商想要在家办领域取得成功，需要的不仅仅是金融敏锐度。它需要深入了解亚洲文化、家族动态以及不同司法管辖区不断变化的监管环境。那些能够将全球最佳实践与本地见解相结合的服务商将最有能力驾驭这一令人兴奋的趋势。
展望未来，毋庸置疑有一点是明确的：亚洲家办的增长不仅仅是一种短暂的趋势，而是亚太地区财富管理方式的根本转变。
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