市场温度计再次灵验了（2024.9.28）
财富
财经
2024-09-28 10:01
上海
好买温度计旨在通过跟踪一些指标和指数的表现，尽可能判断当前市场的位置、把握市场风格切换的节奏、捕捉行业布局的机会，助力投资者做好投资。对于投资者较为关注的一些指数估值，我们也保持定期跟踪。
🕙更新时间：每周六 10：00
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数据来源：wind，好买研习社。时间区间：2018.1.2-2024.9.27
市场温度计再次灵验，在市场进入贪婪区间后，再次触底反弹。本周重磅利好连续不断，市场情绪迅速回暖，大盘疯涨，市场温度迅速拉升到37.18℃，直接从极度贪婪区间跨越到中性区间。从长期投资视角看，此时已经不是最好的买入时间，但也不贵，还没到卖出的时间。短期行情需要结合实际情况看，尤其是节后政策落地情况。害怕回调风险的可以适当减仓，但长期投资的话，建议持仓等待，多看少动。①采用指数估值、股债利差、融资买入额占比、均线偏离度等可以反映市场温度的指标，观察这些指标在历史中的水平或者绝对值，并对其赋予相应权重，加权计算得出温度值。②市场温度值的初始理论区间是0℃-100℃，当出现更多底部指标对底部进行确认时，温度下限调整为-10℃，即当市场处于零度以下，是较好的投资时机。③当温度值处于[-10℃，10℃]，市场处于底部区间，应当更加贪婪，敢于低位布局权益资产；当温度值处于[10℃，30℃]，市场位置仍低，依旧可以适当贪婪；当温度值处于[30℃，70℃]，市场为中性，可多看少动；当温度值处于[70℃，90℃]，市场位置较高，应根据自己的风险偏好，考虑对权益资产逐步分批减仓、提升债类资产占比；当温度值处于[90℃，100℃]，市场到达相对顶部，应极度恐惧，考虑大幅降低权益仓位，或对持有基金进行风格调换，规避后面大概率将发生的大回撤和大波动的风险。④通过回测历史数据，好买温度计能够较好的反映股票市场温度。注意，好买温度计只对较大的底部和顶部进行提醒，不判断短周期的涨跌。![]()
数据来源：wind，好买研习社。时间区间：2014.1.2-2024.9.27
1.周涨跌幅TOP3
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数据来源：Ifind，2024.09.23—2024.09.27行业点评：本周食品饮料、美容护理、非银金融表现靠前，三大板块均受益于降息降准等一系列利好措施刺激上涨。公用事业、石油石化、家用电器表现靠后，三大板块主要受到前期涨幅过大影响，本周表现落后。![]()
数据来源：Wind，截止2024.09.23—2024.09.27白酒：白酒温度计为39.67度，温度大幅回升。消费刺激政策后，本周白酒受到大盘资金流入影响有所反弹，但白酒未来库存仍然承压，现阶段可以关注股东回报和股息率，策略上可以考虑长期定投布局。医药：医药温度计为41.18度，温度上升。近期医药控费仍然影响医药板块，考虑到美联储降息周期开启，且创新药公司业绩表现较好，当前可以判断创新药板块已经处于极度低估的范围，建议继续关注港股创新药和A股创新药的反弹。新能源：新能源温度计为42.11，温度上升。当前新能源估值仍然相对便宜，但由于整体产能仍然有待消化，反弹空间有限，当前可考虑冲高后适当止盈。科技：科技温度计为39.91，温度上升。近期科技板块受到减持过多影响，因此反弹乏力，当前阶段已经企稳，可以考虑继续持有。银行：银行温度计58.33，温度上升。近期银行板块已经触碰到前期压力位回撤，考虑到银行在前期涨幅过大，短期内布局应该考虑放缓进度。![]()
数据来源：wind；数据截止日：2024.9.271、近5年PE/PB估值分位数一栏：绿灯，估值百分位<20%，代表低估；黄灯，估值百分位20%~80%，代表中估；红灯，估值百分位>80%，代表高估（指数不满5年的，按基日以来数据统计，即风电、储能、科创50以及恒生科技指数）。2、PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业，像证券、航空、能源等周期性行业应该看PB。另外，一些盈利不稳定，或者曾经盈利稳定的行业或宽基指数在短期内出现盈利不稳定的情况，也可以用PB来辅助估值。如果不会判断，可以查看好买指数估值工具，【🔥指数估值的查询路径：#公众号：好买研习社菜单栏--投资工具--指数估值】。市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。
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