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平时经常给大家说，多去看公司基本面，行业逻辑，竞争格局，生意模式，大家听的也挺多的，但如果没落地，这些概念就很虚，感觉是飘在天上的，虚无缥缈的。
今天举一个小圈的例子，把圈里的内容完全原封不动的展现出来，给大家看看，我是如何把这些东西落地的，如何做到知行合一。
而所谓的“知”的过程，是如何产生的，我是怎样去思考一家公司，如何自上而下，以及自下而上去进行投研分析工作的，大家可以做一个参考，找到你需要的点和方法论。
我先展现一张图，以说明是我当时的分析，而并非马后炮！
这里面提到了酒店行业，提到了君庭酒店。
我先放一张君庭酒店的图：
8.30号开始分析的，后面这4天就不说了，它并不能代表什么，都是普涨，随机性极强，所以也有运气成分，你不用来杠我说是因为运气，我当然知道是运气！
我要告诉你的，并不是我在吹嘘我抓牛骨有好厉害！我并没有那么厉害，我只分享我是如何思考公司，思考行业的，不用对我期待那么高，，我说过的标，之后跌20%的时候，多的去了。。所以不用你说，我都知道市场这4天是系统的拉升。。
好，接下来，我就开始逐步把8.30号的内容，全部复制粘贴出来！
大家记住，下来内容，都是站在8.30号那天来说的：
另一个是对产业行业的前瞻，跟你对未来哪些产业能够真正爆发出来的判断，非常有关！
比如消费，暂时短期还是看不太清楚，消费的意愿，当下大家都不强，必选和可选，脱离了马斯洛需求金字塔的底部2-3个台阶之后，往上走，只能是精神层面和个人价值实现方面。。。
所以消费要看，必然往消费升级上去靠！
衣食住行的普遍消费，继续卷价格战，不可避免，同质化严重。
就像我昨天说的那个观点：
消费行业，简单聊一下思考。
从结合我们经济走到当下这个阶段，人均gdp上来以后，未来消费增长点，应该在以精神层面和体验经济为主。
现在物质生活已经极大丰富了，该吃，该喝的，该用的都差不多应有尽有的，很难还有什么特别爆发的消费品，连茅台都卷不动了。
其实汽车消费也接近顶点，临界点了。
无非就是油车换电车之类的，不然也没有多大的增长空间了。
当物质生活已经极大丰富时候，应该是追寻精神生活时候了，比如旅行、休闲、度假、亲子、娱乐等，尤其是大家不在攒钱买房时候，可以更多钱投入这方面！
如果逻辑是这样的话，那么精神层面的旅行相关，未来应该是不错的。。但实际看到的数据，旅行景点的公司，财报都很差，比如曲江文旅，大唐不夜城，大家只逛，只特种兵，不消费，所以也亏损严重。
所以我倒是想到一个刚需点，就是酒店，而且最好不是经济型的酒店，最好往中高端酒店去靠，，经济型的酒店，未来大概率是连锁，汉庭这些已经是头部了，属于华住旗下的，另一个中高端是亚朵，美骨，买不了。。。
首旅只有一个如家精选，不算拳头产品，锦江集团也比较大了，赔率不高。。。只剩一个君亭了，专做中高端的，做热门景区的酒店。
酒店是一门好生意，永续经营的，属于旅游的铲子骨，刚需！往消费升级靠，中高端比经济型好做一些，而且3亿中产也买账。
最近也在研究关于酒店的东西，看的非常多，看的很杂，包括华住集团的季琦的发家史，亚朵的发展史，锦江集团，首旅的发展史等等，对国内外的酒店集团，也有比较清晰的轮廓了。
30亿市值的君亭酒店，还是能入我的法眼的，还在研究和思考中，目前还在观察。
酒店的逻辑，9,10月，中秋和国庆2个大假，催化浓度还是很高的。这个方向，大家可以去思考一下。
所以我的思考是往刚需层面去考虑，往铲子，卖水的方向去思考。
景区给出的数据，整体不好，出行人数上去了，人均消费下来了，很多选择特种兵，，但住酒店绕不开，，经济型酒店，卷价格，卷服务，卷不动汉庭，7天这些，，中高端的市场，生态位应该会好很多。
亚朵算是评价比较高的，另一个是全季，跟亚朵差不多，日式无印良品风格，属于华住旗下的。
yq期间这3年，这些头部酒店，疯狂加速开店，抢占市占率，倒了很多非连锁的酒店，然后就是疯狂并购。
我觉得中产的消费不会怎么降的，特别是旅游出行这块，对好的体验需求是刚需。
一个中秋，一个国庆，这个2大假，挨的很近，而是大概率是要引爆出行游的，市场每年几乎都炒了一波，有时炒的是众信旅游，中青旅这种旅游平台公司。
君亭，跟锦江，首旅，最大的区别是，锦江是国q，管理上和战略上，包括与时俱进上，还是偏保守，整体效率还是偏低，主要靠收购和并购。。。首旅只有一个如家可以打一下。。。君亭其实相较于这2家，一个是体量还算小，属于快速成长期，另一个是避开了头部的竞争，找到了自身独特的生态位，打的是差异化竞争，缺点是品牌力还不太足，知道的人不够多，用户心智种草力度不够。。。
去携程搜君亭的酒店，大部分都是在热门景区，且符合当地的文化特色，每个门店都有自身的风格。。另外收购了豪华的君澜，中高端矩阵是有的，产品相对不单一了。
酒店的生意模式，肯定是很好的，属于好生意类别。
从资本市场表现来看，酒店行业确实牛骨集中营，国际上的：万豪国际、希尔顿酒店、洲际酒店等，国内的龙头：华住，自2010 年上市以来股价涨幅也接近10倍，其中从2012年到2021年期间最大涨幅超过 20 倍！
除了以上共性外，中国酒店行业相比国外市场，连锁化率和品牌档次结构依然有比较明显的差距，连锁化率提升和中高端化升级是未来的趋势！成长空间肯定还是非常充足的！
以上是8.30号的内容！
接下来是9.24号内容：
君亭，酒店的逻辑，我们聊过很多：
1、10.1国庆的预期
2、抛开国庆这个事件驱动，从酒店的永续经营，以及中高端差异化，和人们对美好生活的向往这个方向去靠，依然是自身生长的内生性在！
所以酒店是一个好赛道，好生意！
君亭，作为中高端差异化经营的选手，叠加中报主营增速比较猛，跟亚朵差不多的增速，继续扩张，抢占市占率，依然有足够的亮点和特性，当下具有较高的性价比。
君亭，基本上上走的直营，后面规模要起来，必然要往加盟方向去延展。。一个是内生性增长，另一个是外延式并购，我们所看到的头部，比如锦江，华住，首旅等等，几乎都有并购的案例。。君亭其实也有并购，他的奢华，高端，君澜，就是并购的。
像君亭这种做中高端差异化酒店，消费升级的这种，也是值得的
因为人们对美好生活的向往和追求，这个东西是不会改变的，消费从以前的满足基本物质需求，往马斯洛需求金字塔的上面去进阶，往精神层面，情绪和体验方向去靠，那么出行的中高端酒店，就是一个消费升级
思考一些未来不变的，或者未来大概率会往那个方向去发展的，以及往人性最深处一些特质的方向，，这些会是大的投资机会。
我觉得此时，应该是去思考这样一些东西，因为市场跌到现在这些位置了，后面必然会分化，而绝大部分人在意短期哪些反弹的比较多，，可能我更在意的是未来哪些方向在中长期这个时间维度，会更具确定性和爆发性。
大消费，我们就跟君亭，壹网。壹网，
AI电商，还有一个双11的预期催化！
大消费，食品饮料的确定性，个人感觉不如做酒店这种确定性高，当然，类别不一样。。壹网这种做电商平台类类别，品牌营销的，强于单个品牌的。
就像做旅游骨，平台类的，强于单个景区的，酒店是旅游的铲子，卖水的，并且就算当下的特种兵旅游，影响更多的还是单个景区的收入，，酒店这种刚需，影响不会特别大。。。
旅游平台，就是类似众信，中青旅这类，但这个类别，也有瑕疵和硬伤，因为当下人们出行，对之前那种找当地报团的模式，其实都不太流行了，大家更愿意自己摸索，或者在小红书等等上面自己做攻略，，略过了这类做旅游平台的公司。。。所以这也是值得我们思考的地方。
旅游平台，中免，众信，中青旅，凯撒等等，必须要找新的出路，摸索出新的一条商业模式，，旧有的商业模式，以单一抱团照相打卡，然后强制购物的模式，需要被颠覆。。暂时我没有看到，所以旅游平台，个人觉得不如酒店的逻辑这么硬！
大家细看一下刚刚我对整个旅游产业链的理解，从单一景区，到当下人们出行的方式的改变，以及体验经济的流行，再到旅游平台公司的商业模式，以及出行酒店的选择，，等等，整个线条的梳理，可以看出，哪些确定性高，哪些只是通过卷价格战去竞争，分析的比较透彻。
中老年的出行方式和体验经济，需要被重塑和颠覆，当下市场的商业模式，都不咋样，没做出差异化。。除非有公司提供文化价值，让人们的旅游体验感拉满！
另外，食品饮料这块，依然还是同质化竞争，没看到特别的，所以零食类的公司，还需要继续观察。
休闲零食，以及柴米油盐酱醋茶，如果只是满足日常需求，就没有太多想象空间，，除非有差异化的东西出来，比如类似霸王茶姬，去茶山，瑞幸，茶颜悦色等等这种具有差异化的商业模式走出来。
以上就是小圈的全部内容！
大家可以发现，我们分享更多的是分析逻辑方法论的东西，而不仅仅是给的代码，然后无脑上下，99.9%的内容，都是分享产业逻辑，商业规律，生意模式，分享思考的方法，我自己的思考。
如果你对这些商业规律感兴趣，对小车（按月）感兴趣的，可以看看前天的文章：《10月，all in 这只！》
