在中东石油大佬“金钱+承诺”的猛追攻势下，化工巨头科思创历时一年有余即将“名花有主”。
【DT新材料】获悉，10月1日，科思创（Covestro）宣布，已与阿布扎比国家石油公司集团（ADNOC)旗下旗下相关实体，ADNOC International及其子公司ADNOC International Germany Holding等签署投资协议。其中确认，收购方将以每股62.00欧元的价格，向所有Covestro股东提出公开收购要约。
该价格对比2023年6月19日潜在交易报道前的收盘价溢价约54%，较2024年6月23日正式谈判开始前的收盘价溢价21%，以此价格计算Covestro的股权价值约为117亿欧元（合约913亿元人民币）。
同时，据科思创表示，在交易完成后公司将增加10%股本（约1890万股），并在交易完成时，以要约价发行新股给ADNOC。这将进一步为科思创增加11.7亿欧元的收益。
即此次交易合并价值高达128.7亿欧元（合约1002.14亿元人民币）。此次收购完成后也将成为今年欧洲最大的并购交易案例。
图源：科思创
除价格外，对于收购后的发展战略也是双方此前谈判的焦点。
科思创：据此前相关人士透露，科思创目前正全面转向可持续经济，希望在保障自身运营独立性的同时实现降本以及避免裁员，未来也希望能资金加大对减排目标的投资。
ADNOC：作为中东石油巨头，据悉其目前手上有近1500亿美元巨款用于投资。且公司正在向清洁能源供应商转型，近年来已陆续收购了OMV（奥地利石油天然气集团）、美国液化天然气企业NextDecade等多家能源企业股份；此外还拨款230亿美元用于推进低碳解决方案。
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而据此次双方签署的联合投资协议显示，双方的大部分需求均已谈妥。
首先是主体不变：在有效期至2028年底期间，ADNOC International将有义务保持科思创现有业务活动、公司治理和组织业务结构。且科思创将继续作为一家独立公司运营，不会签订任何控制协议。
其次是全力支持：ADNOC承诺将全力支持科思创的“可持续未来”战略，ADNOC International后续将科思创视为其高性能材料和特种化学品业务的基础平台。而且将“撒币”支持科思创的战略实施，例如此次增股中的11.7亿欧元也将用于支持科思创后续经营发展。
此外是完全信任：在协议中，ADNOC International承诺承认德国的治理规定，并保留共同决策的监事会。在收购完成后，监事会中股东代表的两面成员也将保持独立于ADNOC集团。
同时该协议还包括承认现有的集体工作、谈判、工会相关权利；并保证不会大幅改变/出售科思创的业务活动；以及包含对科思创技术和知识产权的保护承诺等等一系列具体约定。
如此信任一方面是对科思创团队及战略规划的认可，另一方面则也有部分“亲家关系”。据悉ADNOC的首席投资官KlausFröhlich曾在2015年拜耳拆分科思创上市之际有所出力，Fröhlich当时供职于摩根士丹利。
但无论中间过程如何，此桩收购于双方而言也是互相成就，未来可期。科思创避免了因大环境影响导致的裁员和战略收缩，还为未来发展谋得资金保障；ADNOC则即将收获全球前三的MDI、TDI、聚醚产能，以及化工新材料和下游众多应用产品的研发平台，实现未来从上游原料端向应用端的布局转移。
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