近期，一系列美国经济数据都向外界透露利多黄金、白银、美股和原油的信号！
上周五，美联储最青睐通胀指标美国5月核心PCE物价指数年率和核心PCE物价指数月率公布。数据显示，2024年5月美国经济核心PCE通胀指标降至2.6%，为2021年3月以来的最低水平。不过需要注意的是，它仍然高于美联储2%的目标。无独有偶，当天晚间公布的美国6月密歇根大学消费者信心指数终值为68.2，前值为65.6。高于市场预期，表明美国消费者对经济的信心有所回升。本周一公布的美国6月ISM制造业PMI也呈现出一定的疲软态势。
5月PCE物价指数的下降和6月密歇根大学消费者信心指数的上升都反映美国通胀降温趋势。在此背景中，黄金、美股和原油市场迎来了“重要时刻”。
进入7月，黄金维持高位并保持稳定。这主要得益于美国5月核心PCE物价指数创新低，为美联储未来可能采取的货币政策调整提供了空间，这也让市场把降息的目光再次放在9月上。目前黄金依然在2330美元/盎司上下徘徊，不过不少人认为本年度第三季度黄金依然是不少投资者的首选。
原油在上个交易日上涨约2%，触及两个月的新高。其中，美国原油期货涨幅2.3%，报收每桶83.38美元。布兰特原油涨幅1.9%，报收每桶86.60美元。美国股市表现强劲，三大股指全线收涨。其中，道指收于39169.52点，上涨50.66点。标普500指数收于5475.09点，上涨14.61点。纳指收于17879.30点，上涨146.70点。值得注意的是以苹果和特斯拉为代表科技股的上涨幅度带动纳斯达克指数的收高。特斯拉表现突出，从开盘价201.02美元上涨至收盘价209.86美元，上涨幅度达到6.05%。
【特斯拉股价波动】
进入2024年下半年，拐点真的要到了么？
前文中所说数据是基于美国通胀降温的大前提。三季度最为重要的市场拐点——美联储是否会在9月降息。如果降息了，市场将如何反映？如果不降息，那又会带来怎样的效应？
CME FedWatch工具显示，美联储在9月降息的押注在不同的时间点上有所不同。这主要是因为受到美联储官员的讲话和美国多项经济数据影响。根据最新FedWatch工具上的数据显示，7月，有91.2%的交易员认为美联储不会降息，依然维持在高位利率。9月，有59.9%的交易员认为美联储会降息25个基点，需要注意的是有34.7%的交易员认为美联储依然维持会将利率维持在高位。
【CME FedWatch 9月】
就如美联储主席鲍威尔和政策制定者一直所强调的，虽然通胀率已经从峰值水平回落，但美联储仍需要更多数据来支持降息决策。当看到美国经济核心PCE通胀指标、美国ISM制造业PMI等数据呈现回落时，这将进一步支撑投资者对9月降息的押注。
不过根据近期的市场预测和美联储官员的言论，降息可能在9月前发生，但具体时间仍需根据未来的经济数据和政策动向来确定。最新点阵图也显示，美联储在本年度将会降息一次，但具体的时间暂不可知，就像美联储一直所重复的那样，决策通常受到经济数据的影响，特别是通胀和就业数据。因为具体时间和长期预测方面仍存在差异和不确定性。
黄金和原油
如果一旦降息，黄金作为避险资产头选，通常表现较为积极。因为降息意味着市场上货币增加，流动性也增强，美元贬值等情况，从而降低了持有黄金的成本。与此同时，降息也会带动市场信心的增加，也能为原油价格带来支持。不过要细究两类资产的走向，还需从供需、全球经济等多个方面着手。
本周五晚间，美国劳工部将公布市场最为关注的大非农数据。这也是美联储衡量美国就业市场健康状况的重要指标。如果非农就业超预期，这就传达出美国经济复苏的信号，迫使美联储进一步宽松货币政策的紧迫性。6月7日公布美国5月非农就业人口超市场预期，这就直接扼杀了美联储在7月降息的可能。目前彭博数据显示，6月大非农或新增18.8万个岗位，失业率在4%。如果再次超出市场预期，美联储的政策可能会更加保守。然而，投资者也需要注意市场反应的不确定性和其他潜在风险，并采取相应的投资策略来应对。
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