2024年，追随美股不断创出新高，美国股票ETF的表现尤其强劲，尤其是受到大量资金流入和投资者对主要指数的兴趣的推动。席卷华尔街的乐观情绪促使投资者在 2024 年迄今已向美国交易所交易基金投入创纪录的1万亿美元。
在今年剩下大约两周的情况下，今年的净流入资金已经超过了2021年9030亿美元的高点。投资者对从稳定的固定收益到易于投资的ETF包装中的押注等资产的兴趣助长了这一走势。
在各大ETF中，先锋标普500ETF(VOO)一跃成为领头羊，2024 年前九个月吸引了超过 710 亿美元的资金流入。这一数字不仅使其位居榜首，而且超过了之前的年度流入记录。紧随其后的是 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)，其也受益于低费用和在投资者中享有的良好声誉。专注于科技股的 Invesco QQQ Trust(QQQ)由于在主要科技公司中持有大量股份而表现非常出色。
总体趋势表明，投资者倾向于投资大盘股ETF，尤其是那些跟踪标准普尔500指数的ETF。彭博情报汇编的数据显示，这是标准普尔500指数今年表现最好的一个月，各类ETF的流入量达到创纪录的1,550亿美元，平均每天流入量约为73亿美元。景顺标准普尔500等权重ETF在2024年迄今的总回报率高达17.3%。
此外，人们越来越认识到投资组合多元化的重要性，导致许多投资者考虑更广泛的市场ETF，例如先锋全股票市场ETF(VTI)，该ETF吸引了超过220亿美元的资金流入。iShares Core US Aggregate Bond ETF(AGG)和 Vanguard Total Bond Market ETF(BND)等债券市场ETF也作为平衡投资组合风险的补充投资而受到关注。
2024年，黄金ETF表现强劲，与金价走势密切相关。虽然11月份，全球黄金ETF出现自4月份以来的首次月度资金流出，但年初至今的资金流仍达到26亿美元。全球黄金交易量持续上升，主要受到期货和ETF交易活跃的推动。在过去11个月中，亚洲和北美推动了全球资金流入，而欧洲仍是唯一出现资金流出的地区。
今年黄金价值大幅上涨，对各种以黄金为重点的ETF的回报产生了积极影响。截至2024年12月初，许多知名黄金ETF都录得了可观回报。例如，ProShares Ultra Gold(UGL)今年以来已上涨了53%，SPDR Gold Shares (GLD) 今年以来累计上涨约26%。各ETF的强劲表现表明，对于那些希望利用黄金市场走势获利的人来说，它们仍然是一个有吸引力的选择。
2024年，西德克萨斯中质原油(WTI)和布伦特原油价格呈现涨跌互现的趋势。年初由于冬季需求和供应限制，价格温和上涨，但随着全球经济增长担忧的出现，价格在年中面临下行压力。到第三季度末至第四季度，价格在地缘政治和需求前景的担忧中拉锯。总的来说，2024年原油ETF主要是受地缘政治紧张局势和不断变化的经济条件推动。
今年以来的能源ETF表现落后于整体市场，但主要ETF依然录得不同程度的上涨。最为热门之一的能源业ETF-SPDR(XLE)今年以来上涨超过8%，在主要的ETF中领先，结合其历史走势，整体长期走势良好，但短期走势容易受到不确定性的影响。
美国石油基金 (USO)今年初以来累计上涨4%，部分跟随国际原油价格的区间波动模式；景顺DB石油基金(DBO)当前则接近年初的水平，整体波动性和幅度不及USO，液体燃料消费量下降的预期也对能源公司产生了更广泛的负面影响。
展望新的一年，随着特朗普执政下持续的预算赤字、顽固的通胀和加剧的波动性进一步影响市场，全球ETF市场将继续吸引投资者青睐，因其可帮投资者分散投资从而减低风险。以上因素影响市场加深的情况下，投资者如果选择优质且活跃的ETF可以帮助在波动的实况中得到更多的适应性。
以上分析由ATFX亚太区首席分析师Martin Lam提供。
（以上分析仅代表个人观点，市场有风险，投资需谨慎。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。）
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