国内因素，才是最重要的变量
3年口罩，2年金融战，对于我们而言，灾后重建，已经到了不得不做的地步。
不少人可以感觉到，这两年，只要刺激没有做到一把梭哈，小步前进的刺激往往都只能导致很有限的反弹。
严格意义上，我们正遭遇一场极为严峻的现金流量表危机。
从三角债到保交楼，从价格战到工业海啸，从就业市场的阴霾到学历的贬值，都是这场危机的具体表现。
入世后，我们解决供给，鹰酱解决需求，两边一合作，各得其所。
我们背走了鹰酱的通胀压力，鹰酱解决了我们的增长困境；我们对外输出通缩，鹰酱对外输出需求。
可是，随着两边的博弈已经到了水火不容的地步，这一切都改变了。
鹰酱自己背走自己的通胀，我们也自己背走了自己的通缩。鹰酱保有了强大需求，代价是金融泡沫化和高债务；我们保有了强大的产能，代价是企业利润率下跌急速和极高的债务。
所以，今天东大的偏通缩困境和鹰酱的金融泡沫化，两者只是同一枚硬币的两面，相辅相成，一体两面。
双方各自对目前的脱钩打补丁，也是做了很多努力。
对于鹰酱而言，自己明显就是供给型通胀，也就是供给不足。所以，自然想着是如何将供给拉回国内去解决问题。
对于东大而言，要么去蹭非美国家的需求，要么就是自己拉内需，没有其它办法了。
然而，鹰酱现在发现，要将这些供给拉回本国，并不容易。
虽然后面川普2.0还会做很多努力，实际他们也清楚，目前鹰酱社会要接回流出去的制造业，已经不具有任何利润维度的支撑。
另一边，东大也发现，阶段性，非美国家的需求也增长乏力。当我们拼命产业升级抢夺其它国家的同行时，也是在促成这些国家的返贫，自然也就打击这些国家后续的购买力。
放眼全球贸易顺差，一年也就3万亿美元左右，我们2024年就已经占了其中的1万亿美元，占比1/3，短线增长空间已经极为小了。
这也提示我们，现在村里拼命说2025年要大规模救市，也是一种形势所迫，不得不为之。
人类历史自从由部落变成国家形态，玩法的迭代是显而易见的。
你要确保一个国家的可持续性发展，前提是，大佬能够带着一大堆兄弟搞项目，并且确保大家多少都可以从这项目中获得一定的利润分成。
这也就意味着，你首先要有项目，还要有整合资源确保项目推进的能力，还要确保项目多少有点利润，最后还要能够确保利润分成可以安抚人心。
在鹰酱，这个最大的项目，就是确立霸权不倒。
在东大，这个最大的项目，就是产业升级确保可持续发展。
一旦项目确立，也就不能改变，甚至是必须成功，否则就是杀身成仁。
理解了这个逻辑，那么，东大这边也就不存在“不管经济”的担忧。真正要担心的是，当外部需求增量榨不出多少的时候，里面的内需刺激能不能马上补位。
事实上，我们看到鹰酱这边，现在对于供给不足的问题，是真的很急的。
在前沿产业，已经信誓旦旦2028年前要把台积电2纳米产线全部拉回鹰酱。在其它领域，则不断增加市场准入门槛，其实是希望鹰酱自己的本土企业可以补位。
以后，鹰酱的本土市场就不再是开放式的了，而是有着极高准入门槛的市场，甚至还会靠这个对外出售特许经营权来为财政筹款。
事实上，从南北战争到两次世界而大战结束前，鹰酱一直是这个保护主义的国策。至于向全球开放自己的需求市场，也不过是80年代后逐步开启的。现在，他们不过是要向自己的传统回归罢了。
鹰酱的这个做法，对于我们有极强的联动效应。
它使得我们的企业未来进入全球最强大的需求市场，变得极为困难，甚至充满不确定性。
所以，我们的企业要么深挖其它国家的需求，要么就是靠自己的内需市场。
但是，其它国家现在都被鹰酱的这种保护主义也折腾的没有人样了，哪儿还有这么多内需给我们使用？
这也就意味着，后续几年，我们只有一条路可以走：
回到100年前鹰酱咆哮的20年代那条路。
咆哮的20年代，就是海外市场因为一战结束后的垮塌而无力支持鹰酱当时的产能。所以，鹰酱就开始逐步接受金融资产的价格提振。
即，通过在自己的供给侧追加产能杠杆，在自己的需求侧增加金融杠杆，确保两者之间相互交换，然后催生财富创造。
必须看到，这就是目前唯一走的下去的路。
全球创新周期尾部，必然也是全球总需求增速边际递减的痛苦时代。
谁家不是想着多出口、少进口？这对于我们而言，是很不利的。
因此，只能靠拉升房股资产价格来为内需添砖加瓦，没有任何其它办法。
从这个维度，我们现在所面临的灾后重建的困境，实则也是一次重大的机会。
它提供了一个极为难得的机会，让我们可以享受两个未来的时代机遇：
灾后重建的修复
+
拉内需为产能提供长期订单
=
不要浪费一次危机
眼下，根本不存在救不起来的问题。
事实上，面对现金流量表危机，我们还没有大规模的放水来缓解这个问题。
央妈，还没有宣布大规模的降息。
财爸，超常规的刺激力度已经很不足。
说了很多，干的太少，这才是现实情况。
川普2.0，本质上，不过是进一步激化我们上面的困境，仅此而已。
如果川普2.0威压我们太猛，最终，也只是加速我们回归鹰酱“咆哮的20年代”的路径。
其实，这条路我们并不需要走太久。
因为，核心的科技战，也就在2030年附近就可以攻守易势。
常态化的内需刺激，只要能够撑到这个节点，让我们的企业拥有对全球供应链体系的绝对主导权，也就会获得定价权。而有了这个定价权，我们前期价格战的损失，就可以在2030年之后通过对外全面涨价来获得“补偿”。
不少朋友或许不明白，为何鹰酱现在疯狂炒作AI信仰，为何疯狂拉加密数字货币。
其实，鹰酱很清楚，自己对全球贸易的主导权即将失去。但是，它又不想失去对全球贸易的定价权。
趁着美元霸权还有效的阶段，利用各种微操手段，确保鹰酱对于全球供应链体系的定价权不断夯实，这才是人家真正的目的！！！
试想，如果全球供应链体系的定价权落到东大手里，东大的企业就可以从对外输出通缩变成对外输出通胀。那么，东大的企业利润率就会不断改善，鹰酱的金融泡沫化会陡增，鹰酱的债务危机就会发酵，鹰酱的通胀也就彻底失控。
都是人精，没有人是傻的！
有鉴于此，我们现在更大尺度的去刺激内需，为自己的企业投喂订单，保住产能和产业升级，就是在跟鹰酱争夺全球供应链的主导权和定价权。
只要获得了这个定价权，我们就可以像过去的发达国家企业那样，对外高价售卖产品，我们的内需就会一下子起来，我们的就业形势、财税状况、金融环境等各方面，也就完全不同了。
然而，如果我们不能做到这一点，2035年左右，我们的人口结构放在那里。那么，谁为砧板，谁为鱼肉，也就不言而喻了。
所以，现在就应该大踏步的救市，就应该把国内的房股拉起来。通过制造一个人为的牛市，再引导这些需求只能给自己的企业匹配订单，等产业升级中被卡脖子的地方全部解除，那么，整盘棋也就彻底活了！
2025年，救市到底可以到什么样的高度，将直接决定我们本轮大国博弈的结果最终可以走向何方。
不要浪费一次危机！
本次跨年行情，已经差不多完成了10月8日套牢盘的消化。
后面等待第三浪洗盘差不多了，行情的刺激拉升也就不远了。
而我们此前说过，股市高度决定了楼市热度，而楼市热度决定了国运的想象力空间。
