落袋为安!重大重组公布,股价大跳水

财富   2024-12-18 10:50   广东  

【导读】国城矿业拟收购国城实业不低于60%股权,预计构成重大资产重组
         

 

中国基金报记者 闻言
         

 

12月17日晚间,国城矿业公告称,公司拟通过支付现金和承担债务的方式,购买国城控股集团有限公司( 以下简称国城集团)持有的内蒙古国城实业有限公司( 以下简称国城实业)不低于60%的股权。本次交易完成后,国城实业将成为上市公司的控股子公司,预计构成重大资产重组。

上述交易构成关联交易。国城实业是国城集团的全资子公司,而国城集团是国城矿业的控股股东。


国城矿业拟借助此次交易增加钼精矿采选业务,提升矿产资源储量。
         

 

也许是利好兑现,12月18日开盘,国城矿业股价跳水,截至发稿报14.9元/股,跌幅达8.48%,总市值为167亿元。不过,前期该股股价出现一波上涨,从9月低点至今,区间涨幅接近90%。

拟获大量钼矿资源储量
         

 

国城矿业公告称,本次交易完成后,公司将获得大量钼矿资源储量,有利于进一步提升核心竞争力。

国城实业主营有色金属采选,主要产品是钼精矿。目前,国城实业在产矿山为内蒙古卓资县大苏计钼矿,属于大型钼金属矿山。
         

 

“增加优质矿产资源储备是有色金属企业的重要经营战略之一。”国城矿业公告称,有色金属采选企业的发展,离不开优质矿产资源的支撑。由于全球矿石资源有限,有色金属矿采选企业的核心竞争力体现在矿产储量及矿石品位上。

         

 

近年来,国家监管部门倡导有色金属行业加大并购力度,培育一批具有生态主导力和核心竞争力的产业链领航企业。
         

 

国城矿业认为,全球及国内钼的供需处于紧平衡状态,下游行业持续发展将带动钼的需求,赋予钼价更大的向上弹性,不断提升钼行业的投资价值。
         

 

从钼价走势来看,2021年见底回升,2023年初见顶后有所回调,但仍处于历史中高水平的震荡区间。

预计构成重大资产重组
考验资金筹措能力
         

 

国城矿业预计,本次交易构成重大资产重组。《上市公司重大资产重组管理办法》(2023年修订)(以下简称《管理办法》)规定,相关交易构成重大资产重组有三项标准,只要满足其中一项即可,分别涉及总资产、净资产、营业收入。
         

 

具体来看,标的公司的总资产、净资产、营业收入,占上市公司的总资产、净资产、营业收入比例要超过50%,标的公司的净资产、营业收入要超过5000万元。
         

 

国城矿业发布的交易预案显示,国城实业截至2024年第三季度末的总资产、净资产分别为27.3亿元、21.1亿元,2024年前三季度的营业收入为15.39亿元。


国城矿业截至2024年第三季度末的总资产、净资产分别为91.17亿元、30.60亿元,2024年前三季度的营业收入为13.79亿元。


按照上述数据估算,国城实业的净资产、营业收入满足《管理办法》对重大资产重组的要求。
         

 

不过,国城矿业要完成本次交易还要看其资金筹措能力。截至2024年三季度末,国城矿业的货币资金余额只有2.21亿元。

来源:国城矿业2024年三季报
         

 

目前,国城实业100%股权的预估值为55亿元。以此估算,国城实业不低于60%股权的预估值为不低于33亿元。

需解决“质押与担保”问题

目前,国城实业100%股权存在股权质押的情况。具体来看,国城实业92%的股权,质押权人为哈尔滨银行成都分行;8%的股权,质押权人为抚顺银行沈阳分行。
         

 

国城集团及其实控人吴城承诺,在国城矿业审议本次交易正式方案的董事会会议召开前,签订解除本次交易国城实业股权质押的协议。
         

 

同时,国城集团所持国城实业9.2%的股权(出资额为9660万元),已被上海市第二中级人民法院冻结。
         

 

根据内蒙古自治区乌兰察布市卓资县市场监督管理局出具的证明,上述国城实业的部分股权被冻结,不影响其剩余股权的交易过户。
         

 

此外,国城实业为国城集团在哈尔滨银行成都分行敞口本金最高不超过31.28亿元贷款提供连带责任保证,国城实业以其机器设备、5项不动产、内蒙古大苏计钼矿采矿权为上述贷款提供抵押担保。
         

 

同时,国城实业以部分存货和土地,为辽宁玉筹新材料有限公司在抚顺银行沈阳分行的3亿元本金贷款提供抵押担保。

制作:舰长
编辑:杜妍
审核:许闻


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