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在新西兰央行发布鸽派货币政策声明后不到24小时，Westpac打响了降息第一枪，下调了部分最受欢迎的房贷利率和定存利率，这些变化将于2024年7月12日星期五生效。
市场分析认为，按照目前的趋势，未来几周将有更多的银行调息。
Westpac上一次降息是在6月底，但那次降息只是将利率降到了竞争对手的水平。
然而，这一次，Westpac引领了短期利率的走低。
该行将6个月期的固定房贷利率下调了19个基点，降至7.05%，比主要竞争对手低了约20个基点，并创下了市场新低。
此外，Westpac还将一年期固定利率下调了整整25个基点，现在降至6.89%，比Kiwibank低了10个基点，比其他澳资银行低了25个基点。Westpac当前提供的一年期固定利率是所有主流银行中最低的，现在与Heartland Bank不相上下。
Westpac还将18个月期的固定利率降至6.79%，比主要竞争对手低10个基点。
除此之外，Westpac还下调了定存利率，降幅为5至10个基点。
该行将6个月、9个月、12个月和18个月期的定存利率下调了10个基点，8个月期的定存利率下调了5个基点，至6.0%。这些变化使Westpac在这些利率期限上低于其主要竞争对手。
不难想见，Westpac降息是为了回应昨天的OCR声明。尽管新西兰央行还没有真正降低OCR，但市场正在消化这一影响，因为央行发出的信号在金融市场中很重要。
在市场疲弱的情况下，挑战者银行将受到挤压。Westpac的举动已经消除了竞争者银行认为自己拥有的大部分利率优势。
以下是各大银行的最新利率：
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金融市场应声震荡，房市迎来一线曙光？
就在央行发布OCR声明不久，掉期利率应声下跌，众多经济学家开始预言央行将提前降息，这也让许多投资者蠢蠢欲动。
昨天，新西兰央行将OCR维持在5.5%——连续第8次保持不变——这一决定符合市场预期。
然而，由于央行的远期利率轨迹仍指向明年8月或9月降息，其语气比许多人预期的要温和得多。
货币政策委员会(Monetary Policy Committee)的会议纪要指出，当前存在一种风险，即“紧缩货币政策对国内需求的影响强于预期”。
此外，关于何时降息，央行修改了措辞——本次没有做出任何具体声明。
凯投宏观(Capital Economics)的经济学家Abhijit Surya表示:“央行这次已不再表示，利率需要在很长一段时间内保持在限制性水平。”
“相反，央行的新思路是，政策将需要保持限制性，但‘这种限制的程度将随着时间的推移而缓和，与通胀压力的预期下降保持一致’。”
值得一提的是，影响房贷利率的2年期掉期利率，受此消息影响，下降了13个基点(bps)，达到4.68%。
实际上，市场目前已经消化了10月份首次降息25个基点的预期，并预计11月还将有第二次降息。
消息传出后，纽币兑澳元汇率下跌约0.5澳元，至0.943澳元。
大多数经济学家认为，第一次降息将在今年11月或明年2月之间，届时，新西兰央行将不可避免地改变此前的强硬立场。
BNZ银行的研究主管Stephen Toplis表示:“最新的OCR决定表明，新西兰央行的观点正与我们的观点趋于一致，我们回到了之前的预测，即宽松周期可能在11月开始。”
ANZ银行此前一直预测央行将在明年2月份降息。该行指出，央行基调的转变增加了11月份降息的可能性。
然而，在我们下周三看到完整的通胀数据之前，ANZ不会正式改变其预测。
ANZ银行的首席经济学家Sharon Zollner表示：“我们将等待下周公布的(第二季度消费者价格指数)数据，以巩固我们对降息时机的看法。如果数据的整体氛围符合预期，那么11月首次降息的可能性会大得多。”
近几个月来，KiwiBank的经济学家也一直坚持11月的降息预期。
通过观察新西兰央行5月份的鹰派基调，该行的首席经济学家Jarrod Kerr表示:“我们终于看到了央行明显的语气软化。鉴于上周商业信心全面崩溃，这是一个受欢迎的转变。”
他表示，新西兰经济显然对限制性的货币政策做出了反应。
“(第二季度)经济活动看起来可能会收缩，失业率将进一步上升。我们预计通胀率最终会下降。”
“随着央行语气的软化，我们和所有市场交易员一样，越来越相信今年应该会降息。”
他指出，市场定价已经反映出，到11月将降息整整60个基点，10月将首次降息25个基点。
“我们同意市场的看法，但不认为新西兰央行会兑现定价。无论如何，这对大多数企业和家庭来说都是好消息。”
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房市将受到什么影响？
CoreLogic的房价指数显示，6月份全国平均房价进一步下跌0.5%，奥克兰的下跌幅度更大，为1.2%。
在金融市场上有一个广泛使用的类比：“死猫跳”。就是说，如果你把一只死猫扔下去，它会反弹一下，然后你才会意识到它是死的。这是描述房价在2023年末和2024年初小幅上涨的最佳方式——目前这种上涨已经逐渐消失。
显然，高利率仍然是房地产市场的一个重要掣肘，而高水平的房源库存给活跃买家提供了大量的选择，这也压低了价格。
如今，利率的隧道尽头已然出现了一线曙光。那么，房市的复苏将很快到来吗？
对此，CoreLogic的首席经济学家Kelvin Davidson警告称，尽管OCR前景出现了重大转变，但对大多数房主和整个房地产市场而言，漫长的等待仍将继续。
他说:“最新的OCR决定对房地产市场并没有太大的意义，市场状况看起来将在一段合理的时期内继续有利于购房者(至少是那些能够负担得起并获得融资的人)。”
“然而，现在隧道的尽头可能会出现一些曙光，尽管利率可能不会立即或特别迅速地下降，但任何下降无疑都会受到借款人的欢迎。公平地说，过去几个月利率已经有所下降，但削减OCR会增加一些动力。”
对于苦等市场复苏的投资者来说，降息的到来具有重大的意义。
然而，即便借贷条件改善，市场仍面临很多制约因素。对此，专家建议投资者们适度调整预期。
房产投资黄金期已终结？专家建议调整预期
投资者面临的环境和条件正在发生转变。
目前，约有20%的交易由投资者完成。Opes Partners的经济学家Ed McKnight表示，租金收益率（租金与房产购买价格的比例）在这些年里大幅下降。
2000年购买全国中位数房价的人要花约17万纽币，然后能够以每周约200纽币的全国中位数租金出租。现在，同一房产可能价值77万，租金达到600纽币。
“从历史上看，人们的收益率目标是10%，但现在很难达到这个水平。新西兰的房产中不到200个有10%或更高的租金收益率，平均值接近4.2%。”
许多人希望随着利率下降，房价能够上涨，改善投资环境。
Corelogic的研究主管Nick Goodall表示，投资者购买房产需要长期增长。
“如果你购买了一套投资房产，很难一边还贷款一边获得收益。”
但他表示，债务收入比（DTI）限制可能会改变资本增长的轨迹，长期来看，房价增长率可能从6%至7%下降到3%至4%。
ANZ 经济学家Miles Workman表示，政府计划开放更多土地并允许更高密度的开发，可能会拉低房价。
“更多的住房供应即将到来，也许资本收益不会像过去那样强劲。”
Goodall表示，投资者仍然有办法提高收益，但需要找到有升值或涨租潜力的房产，或者找到“价值洼地”。
但目前对投资者来说，找到租户尤为重要，空置叠加高利率，会带来很大损失。
他说，租金增长可能会放缓，因为它与租户收入密切相关，目前人们的收入增速已经放缓。
Goodall认为，能够借钱投资仍然是房地产投资的一大亮点，如果股票投资翻倍，投资者的投入翻倍。但如果借款80%买房，且房产价值翻倍，投资者可能会获得多倍的初始投资回报。
Infometrics首席预测师Gareth Kiernan表示，房地产市场肯定会在某个时刻出现上升，且涨速加快。但问题是，投资者能否坚持下去。
“目前很难看到市场催化剂，考虑到就业市场的疲软、净移民的减少以及利率缓解的迹象有限。如果房价上涨需要三年或更长时间，那么问题就变成了投资者是否有能力补充按揭。”
