市场周报（8月12日至8月16日）
本周7月份经济数据公布，经济运行总体稳中有进。7月社会消费品零售总额同比增长2.7%，前值2%；7月规模以上工业增加值同比增5.1%，前值5.3%；1-7月固定资产投资同比增长3.6%，前值增3.9%；1-7月全国房地产开发投资同比下降10.2%，1-6月降10.1%。7月社融新增7700亿元，低于前值3.3万亿元，从结构来看主要增量来自政府供给和票据。
本周市场窄幅震荡，走势先抑后扬，全市场成交额有所下滑，价值风格占优，大盘及红利指数涨幅靠前，小盘股、科创等成长类指数回调较多。银行、通信、煤炭表现靠前，周期和成长行业跌幅较大。
港股本周震荡回暖，主要股指均有所上涨。港股通（南下）持续获资金净流入。
海外方面，美国7月CPI同比增长2.9%，增速连续第四个月下降，且低于预期值和前值3%；核心CPI同比增长3.2%，符合预期，且低于前值3.3%。7月零售销售环比升1.0%，预期升0.3%，前值降0.2%。宏观数据整体较好，零售数据表现强劲，缓解了市场对经济衰退的担忧，“衰退交易”暂时证伪，叠加日本央行表态降低了外部风险，美债收益率震荡下行，美股反弹，纳斯达克、标普500、道琼斯均收涨，日经225指数大幅上涨，欧洲市场主要股指同样收涨。
股票市场
主要市场指数表现
本周市场震荡偏弱，走势先抑后扬，全市场成交额有所下滑，日均成交额约5294亿元。上半周市场表现较疲软，下半周随着央行逆回购操作和7月经济数据披露，市场情绪逐渐改善。上证指数收涨0.6%、深证成指、创业板指分别收跌 -0.52%、 -0.26%，大盘及红利指数涨幅靠前，小盘股、科创等成长类指数收跌。
港股本周震荡回暖，恒生国企、恒生指数分别收涨2.39%、1.99%，恒生科技、恒生综合小型股指数分别小幅上涨0.65%、0.24%。
海外市场方面，在经历上周日元“黑天鹅”后，全球股市超跌反弹，本周公布的美国宏观数据整体较好，零售数据表现强劲，缓解了市场对经济衰退的担忧，同时日本央行表态降低了外部风险，美股反弹，纳斯达克、标普500、道琼斯分别收涨5.38%、3.93%、2.94%，日经225指数大幅上涨8.67%。欧洲市场德国DAX指数收涨3.38%，英国富时100指数收涨1.75%。
主要行业指数表现
本周申万一级行业表现分化。
价值板块表现亮眼，银行、通信、煤炭表现靠前，分别上涨2.66%、2.42%、1.95%；周期和成长行业跌幅较大，房地产、建筑材料、社会服务表现靠后，分别下跌-3.91%、-3.79%、-3.08%。
债券市场
本周资金面由偏紧逐渐转向宽松。央行全周实现净投放11226.1亿元，R001下行9.14bp至1.77%，R007收于1.87%，较上周变化不大。
本周债市主要交易金融数据、经济运行数据和央行监管力度。一周来看，短端利率先下后上且上行幅度较大；长端利率先上后下，一周小幅下行。特别是周二开始，随着部分金融数据、经济运行数据低于预期，央行出手呵护流动性，债市情绪从偏谨慎底落的状态中有所修复。1年期国债收益率大幅上行7.79bp至1.53%，10年期国债收益率收于2.20%，与上周持平。信用债表现好于利率债。
美国CPI数据表现相对温和，零售数据强于预期，市场对经济衰退的担忧有所缓解。本周美债收益率震荡下行，长端10年期美债利率下行5bp收于3.89%；短端1年期美债利率下行1bp收于4.49%。
股票市场资金面情况
ETF市场全周净流入额211亿元，跟踪沪深300指数的ETF继续获得较大净流入133.2亿元。
本周陆股通（北上）资金净流出-50.4亿元人民币，港股通（南下）南下资金净流入165.8亿港元。
A股资金流向情况
新发偏股型基金规模
ETF申赎金额
北上南下资金
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