每日金曲：于冬然-《其实都没有》
► 中办、国办：发布关于数字贸易改革创新发展的意见。到2029年可数字化交付的服务贸易规模占我国服务贸易总额的比重提高到45%以上；加快发展通信、物联网、云计算、人工智能、区块链、卫星导航等领域对外贸易；鼓励电商平台、经营者、配套服务商等各类主体做大做强 加快打造品牌；放宽数字领域市场准入，推动电信、互联网、文化等领域有序扩大开放。
► 广州市房地产中介协会：10月26日至11月25日，广州市二手住宅网签11418宗、110.99万平方米，环比分别增长10.01%和11.35%，同比分别增长12.14%和8.71%。二手住宅网签宗数创下自2023年4月以来的新高。
宏观经济
1、深圳市地方金融管理局：未来一段时间，需要中国金融业以更大的作为服务实体经济增长和硬科技、新质生产力发展，期待未来能有更多的金融机构投身于其中。未来深圳在科技金融领域还会有很多的重磅政策推出。
2、央行：10月，债券市场共发行各类债券52361.7亿元。国债发行11027.0亿元，地方政府债券发行6831.3亿元，金融债券发行7852.1亿元，公司信用类债券发行9425.2亿元。截至10月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.29万亿元。
3、新华社：长三角百强企业2023年的营业收入再创新高，超过21.0万亿元，同比增长5.33%。净利润达9158.0亿元，同比增长6.82%，资产总额达58.0万亿元，同比增长6.13%。
4、广东省：表决通过《广东省新型农村集体经济发展促进条例》。这是首部专门促进新型农村集体经济发展的省级地方性法规。以“小切口”立法方式对广东新型农村集体经济发展实践经验予以提炼固化，促进新型农村集体经济高质量发展。
地产动态
1、上海市：11月28日，共出让3宗地块，均溢价成交。在11月27日的土拍中，已成功出让7宗地。至此，今年第七批次10宗地块全部成功出让，7宗地以溢价成交，3宗底价成交，合计收金307.08亿元。
2、澎湃新闻：经历两次流拍后，位于苏州吴江区的4A级景区静思园再次被挂上阿里资产平台，11月26日以1.05亿元起拍价进行破产拍卖，因无人出价宣告流拍。静思园位于同里古镇西侧，曾号称“江南第一私家园林”。
股市盘点
1、周四，上证指数报3295.70点，下跌0.43%，成交额5581.64亿。深证成指报10432.54点，下跌1.26%，成交额9322.96亿。创业板指报2169.80点，下跌1.76%，成交额4198.13亿。总体上个股跌多涨少，全市场近2700只个股下跌。两市成交额1.49万亿，较上个交易日放量317亿。盘面上，供销社、深圳国企改革、零食、房地产等板块涨幅居前，游戏、Sora概念、华为手机、保险等板块跌幅居前。
2、周四，恒生指数跌1.2%，报19366.96点。恒生科技指数跌1.52%，报4307.75点。国企指数跌1.46%，报6924.51点。盘面上，电气设备、建筑产品、航空、节能环保、汽车零售等板块涨幅居前；啤酒、华润系、中资券商股、体育用品股、IP经济、制药、软件、汽车等板块下挫。南向资金净买入78.1亿港元。其中，港股通（沪）净买入46.14亿港元，港股通（深）净买入31.97亿港元。
3、截至11月28日，北交所上市公司258家，当日无新增。总市值6665.35亿元，成交金额353.80亿元。
4、两市融资余额：截至11月27日，上交所融资余额报9420.57亿元，较前一交易日增加9.92亿元；深交所融资余额报8788.22亿元，较前一交易日增加22.20亿元；两市合计18208.79亿元，较前一交易日增加32.12亿元。
5、中证报：多家公司全年业绩预喜，机构研判2025年景气投资有望逐步回归。截至11月27日，仅四季度以来便有9家A股上市公司披露了对2024年营业收入或归母净利润的预测数据，绝大多数公司业绩预喜。
6、上证报：近三年以来，基金公司对旗下股票型基金的自购力度持续加大。2022年相关自购的净申购额首次突破20亿元，2023年超过22亿元，今年以来，截至11月27日，股票型基金自购金额已达到28.05亿元，自购力度达到历史上的单年最高。
7、36氪：由Point72 Ventures基金支持的初创企业24 Exchange宣布，已获得美国证交会的批准运营24X National Exchange，成为首家可进行工作日23小时交易的交易所。第一阶段将于2025年下半年开通。
8、绿通科技：美国商务部公布对进口自中国的特定低速载人车辆反补贴调查初裁结果，适用反补贴税率为22.84%。如果此次调查裁定“双反”事实成立，将对公司未来在美国市场开拓造成不利影响。
9、平治信息：与中兴通讯签订2.34亿元智算专属云服务合同。本次合同项目属于公司的算力业务，将对公司未来经营业绩产生促进作用。
10、飞荣达：公司有向Mate 70提供相关散热及电磁屏蔽类产品。
11、丽珠集团：拟6亿元至10亿元回购股份予以注销。回购股份价格不超过45.00元/股（含）。
12、大东方（9天7板）：公司目前主营业务板块属于完全竞争性行业的消费零售及服务行业，还需面对电商网购、高端海外消费等新老业态的竞争。敬请投资者关注行业风险。
13、广博股份（7连板）：近期“谷子经济”备受市场关注，二次元衍生品业务占公司整体营业收入比例较小。
14、广哈通信：注意到部分网络文章将公司列为“量子科技”“量子通信”概念股。截至目前，公司没有量子通信相关产品及方案推出。
投融资
15、乐山电力：拟以2064万元收购安泓企管51%股权。此次交易旨在实现公司在绵阳市及川北地区的战略布局，并利用公司已有的新兴业务经验与安泓企管现有业务协同配合，促进公司战略转型深入推进。
16、首创环保：拟约7亿元收购北京新大都实业100%股权。截至5月31日，标的公司股东权益为2202.38万元，增值率3078.32%。
17、恒丰纸业：拟通过发行股份的方式收购竹浆纸业、张华持有的锦丰纸业100%股权，股票11月29日复牌。
18、英唐智控：终止筹划发行股份等方式购买资产，股票11月29日开市起复牌。
19、均胜电子：自2023年7月以来，已累计增持香山股份3178.7万股，占其总股本比例为24.0673%，为香山股份第一大股东。公司拟取得香山股份控制权。
20、国新能源：全资子公司拟1元转让众能公司50%股权给华新燃气集团。截至8月31日，众能公司50%股权经评估的股权价值为-2650万元。
增减持
21、天虹股份：持股5%以上的股东五龙公司，拟减持不超3%公司股份。
22、新余国科：公司董事、高级管理人员拟合计不超过14.82万股，即不超过公司总股本的0.0535%。
23、汤姆猫：股东王健减持公司股份，权益变动达总股本的5%。本次权益变动不会导致公司控制权发生变更。
财富聚焦
1、华夏基金：A500指数发布不到两个月，相关基金产品规模已突破2000亿元，其中，A500ETF基金（512050）流动性最好，上市近9个交易日以来，合计“吸金”超104亿元，日均成交额超31亿元，领先同类产品，位居前列。
2、医保局：2024年国家医保药品目录调整中，有91种药品新增。其中，38个是“全球新”的创新药 比例、绝对数量都创历年新高。参与谈判/竞价的117种目录外药品中，平均降价63%。
3、证券日报：今年以来，截至11月27日，有267只QDII（合格境内机构投资者）基金年内实现浮盈，其中88只QDII基金年内浮盈超过20%，最高浮盈达43.5%。浮盈居前的20只产品，涉及新兴经济、科技、全球消费等诸多主题。
行业观察
1、发改委：《有效降低全社会物流成本行动方案》已公开发布。该方案不是要压缩物流企业的合理利润和影响从业人员的收入，而是加强物流各环节协同衔接，全面提升物流体系运行效率，用尽可能少的物流费用支出，支撑尽可能多的经济产出。
2、教育部办公厅：日前发布《关于加强中小学人工智能教育的通知》，提出人工智能教育六大主要任务和举措，包括构建系统化课程体系、实施常态化教学与评价。2030年前在中小学基本普及人工智能教育。
3、水利部：今年我国水利基础设施建设已完成投资10888.5亿元，这是水利基础设施建设完成投资连续三年超万亿元。1-10月，全国实施水利项目4.54万个、同比增长15.1%。
4、证券日报：11月以来，中药材市场显著“降温”。上半年因价格大涨而备受关注的白术、党参、当归、紫菀等中药材，于近期出现价格大幅下滑。11月27日，中国中药材价格（日）指数已跌至2000点以下，此前一度涨超2250点。
5、TrendForce：预估2027年全球人型机器人市场产值有望超越20亿美元，2024年至2027年间的市场规模年复合成长率将达154%。其中，服务型机器人受惠于生成式AI技术，对市场的吸引力将显著提升。
6、群智咨询：预计2025年，中国内地晶圆厂HV晶圆投片量将同比增加7.5%，其在全球晶圆厂的HV投片量份额将超越中国台湾地区晶圆厂，达到44.8%。而中国台湾地区晶圆厂的HV投片量将同比下降12.1%。设计厂商转单中国内地晶圆厂趋势明显。
7、证券日报：2024年全球系统重要性银行名单出炉。农行、中行、建行、工行在第二组，交通银行此次是第二年入选全球系统重要性银行，在第一组。入选全球系统重要性银行，对银行经营稳健性、风险管理能力、内部管理能力等方面都有更高要求。
8、国际电联：全球仍有约三分之一人口无法上网。互联网使用与发展水平密切相关。2024年高收入国家估计有93%的人口使用互联网，而低收入国家仅为27%。
9、中国卫星导航系统管理办公室：发布了《北斗卫星导航系统2035年前发展规划》。2025年完成下一代北斗系统关键技术攻关；2027年左右发射3颗先导试验卫星，开展下一代新技术体制试验；2035年完成下一代北斗系统建设。
10、科技日报：澳大利亚莫纳什大学科学家研制出一款超快速充电锂硫电池，可为长途旅行电动汽车和商用无人机供电。相关论文发表于新一期《先进能源材料》杂志。这款新型电池能量密度为传统锂离子电池的两倍，其“体重”更轻，价格更低廉。
公司要闻
1、21世纪经济报道：比亚迪传出要求供应商降价消息，引发市场争议。对此，万顺新材相关人士表示，目前没有收到比亚迪降价通知。对于近年来汽车产业链呈降价趋势，中科电气相关人士称，现在属于产能结构性或阶段性问题，整个行业都处于增量不增收的情况。
2、特斯拉对外事务副总裁陶琳：2024年公司对供应链公司的付款周期同比进一步缩短，现在只需要90天左右。上海超级工厂95%以上的零部件都来自中国本土供应商。
3、拼多多：三季度，Temu的GMV在130-140亿美金左右，环比增速降至15%左右甚至更低，而上个季度环比增速约为50%。
4、快手电商：因业务内容调整，废止“退款不退货服务”，后续将推出更好的服务产品。对于已开通“退款不退货服务”的商家，平台将在12月2日终止向商家提供该服务，商家可在12月2日前主动解约。
5、人头马君度：预计全年销售额将下降15%-18%，超出市场预期，主要原因是美国市场复苏缓慢以及通货膨胀和关税威胁影响了烈酒需求。除美国市场外，中国市场也销售放缓，两个市场占人头马收入的70%左右。
环球视野
1、韩国经济人协会：韩国的尖端产业出口竞争力连续三年落后于中国。这种现象归因于两国研发投资的差距，韩国高新企业2023年的研发经费（510.4亿美元）仅为中国企业的四分之一。
金融数据
国内
1、中基协：截至10月底，我国境内公募基金管理机构管理的公募基金资产净值合计31.51万亿元，环比规模缩水5596.89亿元。债券基金是开放式基金中规模缩水最多的子类型，环比缩水7756.4亿元至5.82万亿元。
2、新三板：11月28日，合计挂牌6100家公司，当日无新增，成交金额2.13亿。三板成指报772.61，涨0.23%，成交额1.07亿。
3、国内商品期货：截至11月28日下午收盘，涨跌不一，橡胶、20号胶涨超2%，棕榈油张超1%；氧化铝、工业硅、沪锡跌超2%，焦炭、沪铝、集运欧线、烧碱、沪银跌超1%。
4、国债：11月28日，2年期国债期货主力合约TS2503上行0.03%至102.648；5年期国债期货主力合约TF2503上行0.07%至105.550；10年期国债期货主力合约T2503上行0.11%至107.170。10年期国债利率跌2.49BP，至2.03%；10年期国开债利率跌2.20BP，至2.12%。
5、上海国际能源交易中心：11月28日，原油期货主力合约2501，以526.7元/桶收盘，下跌4.1元，跌幅为0.77%。全部合约成交135438手，持仓量减少2271手至36646手。主力合约成交118810手，持仓量减少1676手至18995手。
6、央行：11月28日进行1903亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有4701亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2798亿元。
7、Shibor：隔夜报1.3290%，下跌5.60个基点。7天报1.7260%，上涨2.60个基点。3个月报1.8580%，下跌0.10个基点。
8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2525，跌0.0524%，人民币中间价报7.1894，涨0.1223%。
9、上海环交所：11月28日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量552420吨，成交额5648.91万元，收盘价102.32元/吨，跌0.57%。
国外
10、亚洲：日经225指数涨0.56%，报38349.06点。韩国KOSPI指数涨0.03%，报2503.91点。
11、欧洲：英国富时100收涨0.08%，报8281.22点；德国DAX30收涨0.85%，报19425.73点；法国CAC40收涨0.51%，报7179.25点。
12、黄金：COMEX黄金期货收跌0.12%，报2661.5美元/盎司。
13、原油：WTI原油期货收涨0.23%，报68.88美元/桶；布伦特原油期货涨0.53%，报72.68美元。
14、波罗的海干散货指数：跌5.96%，至1419点。
· 创新药当道！政策支持+出海进展不断·
► 财经头条App：2024年国家医保谈判结果正式公布，91种药品新增进入国家医保药品目录，其中89种以谈判/竞价方式纳入，本次国谈创新药的谈判成功率超过了90%。诸多重磅创新药在此次国谈中成功“圆梦”，例如康方生物的卡度尼利单抗、罗氏制药的注射用维泊妥珠单抗等均被纳入新版医保目录。多款重磅创新药“二进宫”成功，包括阿斯利康DS-8201和恒瑞医药奥特康唑等药品。而百万抗癌药CAR-T则四个品种全部没有被纳入新版医保目录。此次国谈结果、降幅和谈判成功率均符合预期，明显体现出了对于创新药纳入医保的支持。
► 天风证券：近日医保局、财政部发布《关于做好医保基金预付工作的通知》，提出建立预付金制度，用于药品和医用耗材采购等医疗费用的周转资金。医保局对商保发展情况发声较多，10月31日国家医保局召开支持商业健康保险参与多层次医疗保障体系建设工作座谈会，11月7日国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会，11月19日中国医疗保险公众号推送《推动“医保+商保”一站式结算的思考》。考虑到商业健康保险是对基础医保支付范围的补充，因此创新药、高端医疗服务等细分板块有望受益。
► 国投证券：2024年全球创新药VC&PE投融资情况有所改善，其中美国投融资改善尤为明显。1-11月全球和美国创新药VC&PE投融资金额分别同比增长1.13%和14.21%，2024年全球和美国创新药VC&PE投融资情况已恢复正增长。10-11月全球、美国、国内创新药VC&PE投融资金额同比增长23.01%、同比增长45.36%、同比下降58.87%。进入四季度后，全球和美国市场创新药VC&PE投融资加速改善。
► 华金证券：近日国产创新药在出海方面取得多个新进展，包括产品海外销售、产品海外NDA/获批、产品海外授权等等方面均有所进展，1）产品海外NDA/获批方面，迪哲医药于近日向FDA递交舒沃替尼新药上市申请；此外，贝达药业恩沙替尼ALK阳性NSCLC一线NDA也有望于近日获得FDA最终评审结果。2）产品海外销售方面，百济神州披露了其BTK抑制剂泽布替尼海外销售情况，前三季度全球整体销售额达18.16亿美元，24Q3泽布替尼份额达21.8%，美国市场来看份额达24.9%。
