炒股的智慧Stock Trading Wisdom - 在华尔街炒股为生的体验/陈江挺著 - 商务印书馆，2019年1月第1版
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目录：
一、炒股的挑战
二、股票分析的基础知识
三、成功的要素
四、何时买股票，何时卖股票
五、华尔街的家训
六、从有招向无招
七、抓住大机会
八、和炒手们谈谈天
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一、炒股的挑战
1、一般股民为什么失败？
a)炒股不是科学，股市的成功者需要金融知识，但金融的知识并无法直接在股市转为财富，需要一个换位思维。
b)人性讨厌风险。
c)人的发财心太急。
d)人好自以为是。
e)人好跟风。要达到盈利的目的，必须建立自己的规则。解决这一问题的唯一方法就是学习。
f)人好因循守旧。
g)人好报复。
h)人总是迟疑不决，心存侥幸。
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二、股票分析的基础知识
1、股票分析粗略分成两大类，价值分析(fundamental analysis)和技术分析(technical analysis)。
2、价值分析又称为基本面分析，包括大环境分析(公司外部)，小环境分析(公司内部)。
3、如果只靠走势图来炒股票，不知公司到底是干什么的和干的怎么样，心里虚的很。
4、大环境分析
a)利率: 利率上升，公司盈利减少，股价承受卖压。
b)税收：企业税增加，实际盈利减少，股价将向下调整。
c)汇率：汇率上调，本国货币升值，出口困难，对股价影响主要是负面的。
d)银根紧缩：银根松时，市场游资增多，对股票的影响是正面的。银根紧缩则相反
e)经济周期：一旦生产过剩，就得减价销售，盈利自然降低，股价表现下跌。
f)通货膨胀：通常政府为了控制通货膨胀，会调高利息，对股价影响是负面的。
g)政治环境：政局不稳定对股价影响是负面的。
h)产业政策: 如果政府扶植某些产业，如税收减免，融资方便，对股价有正面影响。
5、小环境分析
a) 营业收入：一个具有发展潜力的公司，营业收入必须有快速发展的势头。
b)盈利：公司经营的好坏主要以盈利作为衡量的标准，盈利增加，股价自然上涨。
c)固定资产：股价是否反映公司的实际价值？
d)同类公司的业绩分析
e)品牌的价值：公司有无过硬的品牌？
6、导致股价上升的三个因素：
a)盈利的增长：成本收益比例是重要概念，既股价/收益。最使市场瞩目的是盈利的加速增长，通常铺好了股价成倍上翻的道路。
b)新产品：不局限于实物，可以是新的生意概念，推销手法，心得管理方式。
c)公司回购自己的股票：对公司投信任票。
7、技术分析就是看图。
a)股票的走势及走势线。
b)支撑线和阻力线: 把最高点相连成阻力线，最低点相连成支撑线。
c)双肩图和头肩图
d)平均线：习惯用200天平均线衡量股价的长期走势，50天平均线衡量中期走势。通常不买股价在200天平均线以下的股票，股票波动应该在200天平均线以上，短线除外。
e)综合看图：比如综合走势图及阻力线和支撑线稍下的点是卖出点。支撑线一旦被突破，表示升势结束。
8、股票大市分析：本国的政治、经济大势？股市龙头什么表现？垃圾股什么表现？每天收盘有多少升的股票？不同类别/板块股票的表现？
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三、成功的要素
1、保本的办法只有两个，第一快速止损，第二别一次下注太多。
2、股市从来没有错，它总是走自己要走的路，会出错的只有你自己。
3、欲望必须由努力做基础，否则就是白日梦，白日梦不是欲望，是梦。
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四、何时买股票，何时卖股票
1、你必须有个止损点，这个止损点不应该超出投资额的20%。
2、买股票的依据主要是三点：价值分析，技术分析及大市走向。用价值分析找股票，找到股票后的操作用技术分析。研究股票大势，公司经营情况，公司产品，再看股价走势图，特别关注交易量的变化。
3、买入股票的要点归纳：
a)买入之前，一定参照股票的走势图，他是大众投资心里的反映。
b)买入之前，定好止损点，切记照办。
c)选择临界点，入场点获胜概率应大于失败概率。
d)最好在升势或者突破阻力线，准备开始升势的时候时候买入。
e)绝不要在跌势时入市。
f)不要把”股票已跌到很低了“作为买入的理由，你不知道他还会跌多少。
g)不要把好消息或专家推荐作为买的理由。
4、把握临界点：比如如果股票跌穿支撑线，交易量大增且股价很快弹回支撑线以上，这是极佳的买入机会。
5、用你自己发现的临界点，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供的危险信号，你就走上了学股的正确道路。
6、要决定何时卖股票，最简单的办法就是问自己：我愿此时买进这只股票么？如果答案是否定的，你就可以考虑卖掉这只股票。
7、何时卖出股票的要点归纳：
a)注意危险信号
b)保本第一
c)把止损点定在10%或更小，在任何情况下不要超出20%。
d)遇到暴利，拿了再说。
e)小心交易量猛增，股价却不升。这是危险信号，通常股价到顶。
f)用移动止损点来卖股票。比如股票在升势时，将止损点放在每个波浪的波谷。
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五、华尔街的家训
1、及时止损；分散风险；避免买太多股票；有疑问的时候离场；忘掉你的入场价；别频繁交易；不要向下摊平；别让利润变成亏损；跟着股市走，别跟朋友走；该卖股票的时候，要当机立断千万别迟疑；别将股价很低了当作买的理由，也别将股价很高了当作卖的理由；订好计划，按既定方针办；别爱上任何股票；市场从来不会错，你自己的想法常常是错的。
2、截短亏损，让利润奔跑； Cut loss short, let profit run. 意思是，情况不对即刻止损，把它缩的越短越好。一旦有了利润，就必须让利润奔跑，从小利润到大利润。
3、巴菲特选择公司的参考：
a) 公司做什么生意很容易理解。
b)经营这家公司不需要天才，平常人也能经营。
c)能够提供可以预计的盈利。
d)经营者拥有公司的股份。
e)公司不应有太多存货且货如轮转。
f)公司的固定资产回报率高。
4、不想拥有一只股票10年，就不要想拥有这只股票10分钟 -- 巴菲特。
5、我在股市赚钱的秘密：从不试图抄底，我也老是卖的太早 -- 罗斯柴尔德。
6、炒股的诀窍是牛市中全力投入，在牛市结束或接近结束的时候卖掉你的全部股票 -- jessi Livermore。
7、我每年花在经济大势上的分析时间不超过15分钟 -- 彼得.林奇。
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六、从有招迈向无招 - 怎样在心理上建设自己
1、要成为成功的股票投资人必须做到三点，
a)获得炒股的基本知识。
b)制定切实可行的炒股计划。
c)严格按照这个计划执行。
2、克服恐惧、希望、贪婪这些先天性的心理障碍。
3、什么是正确的心态：相信自己；诚实地面对自己，评价自己；独立的判断能力;自我督促；改变的能力；热爱选择的行业。
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七、抓住大机会
1、索罗斯：经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。
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八、和炒手们谈谈天
1、善战者无赫赫之功，故善者之战，无奇胜，无智名，无勇功！-- 孔子。
2、掌握时机，金钱管理，情绪控制。
3、夹着尾巴炒股。
4、人的福气就是一马车，你小时多吃些苦，福气就留在万年，小时把福气享受完了，老年时就没有了 -- 作者母亲。
5、君子爱财，取之有道。
6、天下没有免费的午餐，想多赚一份回报，就要准备多担一分风险。
