基民跨境投资热度不减，QDII基金规模创新高

财富 2024-12-24 18:10 北京

QDII投资热度高。

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

近期基民配置QDII基金的热度较高，导致该类基金再次掀起溢价潮。

而这般类似场景，之前已经发生了多次。

QDII基金是中国境内的合格机构投资者（如基金公司、证券公司、银行等）发起，通过境内渠道募集资金，投资于海外市场的一类产品，也是普通投资者配置海外资产的重要途径。‌

随着国内投资便利性的提升，资产多元化、全球化配置逐渐成为国内投资者的迫切需求，许多投资者在布局A股之余也开始把目光看向海外市场。

如今这类基金产品规模已经来到历史新高。

注：如无特殊说明，全文数据截至2024年12月20日。

QDII基金规模突破5000亿

据Choice数据统计，近十年来QDII基金规模发展迅速，年复合增长率超20%，截止今年三季度，总规模已经突破5000亿，创下历史新高。

其中，QDII基金的快速扩张主要源于场内QDII-ETF的暴力增长。

2015年底，场内的QDII-ETF占QDII基金比重仅11%，而最新这一数值来到63%，撑起了整个QDII基金的大半壁江山。

（制图：市值风云APP；来源：Choice数据）

其中规模超百亿的QDII-ETF有10只，基本是投向港股和美股的，规模最大的是跟踪中国互联网50的中概互联网ETF（513050.SH），接近366亿。

今年来这些百亿ETF的收益基本在20%以上，唯一例外的是跟踪恒生医疗保健的恒生医疗ETF（513060.SH），今年该基金仍跌超17%。

众所周知，恒生医疗保健指数已经跌了四年了，一直奔走在“创新低”的路上，基民和股民苦医药久矣。

（来源：Choice数据）

实际上，不止百亿QDII-ETF，市场上多数QDII基金今年业绩表现都不错。

近八五成QDII基金年内回报为正

据Choice数据显示，目前市场上有超300只QDII 基金，其中有近八五成今年来收益为正，近四成基金收益率超20%，整体QDII的平均收益率为13%。

场内QDII-ETF基金中有超八成基金收益为正，超五成基金收益超20%，整体QDII-ETF平均收益率达15%，高于全部QDII基金的平均收益率（13%）。

（制图：市值风云APP；来源：Choice数据）

其中表现最好的是跟踪纳斯达克市值加权的纳指科技ETF（159509.SZ），今年回报近38%。

细心的老铁可能会发现，表格中多只基金存在高溢价现象，最明显的是标普消费ETF（159529.SZ），溢价率超15%；此外纳斯达克ETF（513300.SH）溢价率也超10%。

也就是说，如果这时候买入该类高溢价产品，需要额外支付10-15%的溢价，除非你的ETF指数本身再往上涨，不然买进就容易亏本。

近期多家公司频频发布溢价风险提示，提醒投资者面对高溢价产品要注意风险。

QDII-ETF产生高溢价的原因在于QDII是有额度的，当基金公司外汇额度用完，会暂停场外申购，投资者便会涌入场内交易ETF。

在买盘需求不断增加，而基金公司的QDII额度又不够，市面上也没有卖盘出来时，场内ETF就变得供不应求，也就自然推高了产品的溢价率。

截止今日收盘，市场上溢价率前十的产品中，整体溢价率超6%，最高的标普消费ETF（159529.SZ）溢价率已经逼近20%。

（来源：Choice数据）

长期来看，场内基金的交易价格会向基金单位净值回归。

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