厦门象屿(600057)对江苏德龙债权风险将正式解除，债权受让集团未做折价公司公告债权资产价值评估结果，公司控股股东象屿集团拟整体受让公司对江苏德龙镍业有限公司及其子公司的债权，受让价格为 897,426.59 万元。
即债权转让未做价格折让，公司无需进一步减值。至此，公司对江苏德龙债权风险即将正式解除。
定增获交易所审批通过，有望实现优势互补
公司通过引入招商局集团、山东港口集团作为战略投资者，可以实现优势互补，通过深化双方战略合作，达成互利互惠和合作共赢。
盈利预测与估值
分部估值法下，预计大宗供应链业务2025 年16.3 亿利润，以8x PE 估值，对应130 亿估值；考虑造船业务已签满2025 年闭口合同，且目前绝大部分交付订单都是在2021 年涨价后签订，利润释放有望加速，预计 2025 年5.7 亿元归母净利润，保守给予15x PE 估值，对应86 亿，分部估值法下公司合理估值为216 亿元，上调至“买入”评级。
| 来源：浙商证券股份有限公司
【投稿】【提供线索】【转载】请后台留言或电邮投稿，主题格式为【投稿】+文章标题，发送至media@xindemarine.com邮箱。
联系主编：15998511960
