杭州未来科技城知识产权
融资租赁项目
杭州金投融资租赁有限公司
关键词：知识产权、资产证券化、“二次许可模式”
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▶背景介绍
“引金融活水，润科创沃土”，科创金融即促进金融、科技与产业之间的良性互动，构建更为开放、高效、包容的科创金融服务体系，助力区域经济实现高质量发展。杭州金投融资租赁有限公司（以下简称“金投租赁”）成立于2013年，作为杭州市国有独资企业杭州市金融投资集团有限公司旗下从事融资租赁业务的专业化平台，主要服务实体经济。本项目为金投租赁响应国家政策、加强“政企银服”联动、围绕本地科创企业持有的市场认可度高、可交易、价值可估量的知识产权资产创新开发的科创金融服务案例。
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▶项目情况
本项目全称为“2023年金投租赁—杭州未来科技城知识产权ABN”，是浙江省首单围绕知识产权资产构建底层资产并成功在银行间交易市场发行的ABN项目。该项目的底层融资人为14家位于杭州未来科技城范围内的 “专精特新”、省高新技术企业，金投租赁通过“二次许可模式”与融资企业构建债务债权关系，即融资企业将自持的知识产权资产独占许可给金投租赁，金投租赁对该部分知识产权资产进行价值评估并一次性支付独占许可费用，形成企业与金投租赁之间知识产权资产的“一次许可”关系；为不影响企业正常运营，金投租赁在获得该部分知识产权资产的独占许可权后反向二次独占许可给底层企业，底层企业按季度支付给金投租赁独占许可费用，形成金投租赁与企业之间知识产权资产的“二次许可”关系。基于“二次许可”模式企业与金投租赁之间建立债权债务关系，基础资产为金投租赁应收企业的许可费用。
金投租赁作为本ABN的原始权益人，将形成的底层基础资产进行资产证券化操作。本次ABN总储架规模10亿元，首期发行规模达1.33亿元，票面利率2.7%，创省内同期该类证券化产品新低，户均融资规模从500万元至1450万元不等，共涉及专利136件。企业通过本ABN募集的资金主要用于投入设备更新、产品研发、产线能效升级、实验室改造、数字化建设等，转化成果将涵盖人工智能、高端装备制造、生物医药等多个高新技术产业领域。
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▶创新点
首先，通过“二次许可模式”能实现知识产权有效变现。针对科创企业轻资产、重研发、多专利等特点，金投租赁选择专业评估机构对专利价值进行评估，通过“二次许可模式”构建基础资产，形成二次专利许可费用作为基础资产。金投租赁通过创新产品设计及专业机构价值评估，使企业通过知识产权获得低成本、高额度的融资。其次，知识产权ABN作为市场化、透明化的直接融资方式，具有注册发行便捷、信息披露标准、投资人保护安排规范等优势，有利于拓宽科创企业的资金来源，提高资金使用效率。以金投租赁作为发起机构发行知识产权ABN，交易市场认可度更高，有利于降低融资成本，实现了知识产权在银行间交易市场和证券交易市场的流通，体现了无形资产融资与资产证券化的有效结合，解决了知识产权“变现难”“流通难”的问题，使“知产”变“资产”。
本文来源：杭州金投融资租赁有限公司供稿
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