//  热点聚焦  //

1、央行意外提前平价缩量续做MLF。央行1月24日开展2000亿元MLF操作，中标利率持平于2.00%，这是央行连续6个月缩量续作MLF。同日，央行还开展2840亿元14天期逆回购操作，当日有1050亿元逆回购到期。按全口径计算，央行公开市场本周净投放10157亿元，为连续两周净投放。

2、日本央行如期加息25个基点至0.5%，为去年7月以来首次恢复加息，加息幅度为2007年2月以来最大，利率水平达到2008年10月以来最高。同时，日本央行还上调了2024-2026财年核心CPI预期。日本央行表示，如果经济和价格走势符合预期，将继续提高政策利率。

3、小米汽车宣布对3.1万辆SU7标准版进行召回，将通过OTA技术免费升级软件，以解决2024年11月发生的SU7自动泊车“撞墙”故障。小米汽车表示，经主管部门确认，该问题导致的相关投诉总量为255例。

// 环球市场 //

1、美国三大股指小幅收跌，道指跌0.32%报44424.25点，标普500指数跌0.29%报6101.24点，纳指跌0.5%报19954.3点。英伟达跌超3%，霍尼韦尔跌逾1%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.64%，特斯拉跌超1%，微软跌0.59%。中概股普遍上涨，高途集团涨约15%，金山云涨逾13%。本周，道指涨2.15%，标普500指数涨1.74%，纳指涨1.65%。

2、欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.08%报21394.93点，法国CAC40指数涨0.44%报7927.66点，英国富时100指数跌0.73%报8502.35点。本周，德国DAX指数涨2.35%，法国CAC40指数涨2.83%，英国富时100指数跌0.03%。

3、周五亚太主要股指收盘多数下跌。日经225指数跌0.07%报39931.98点。韩国综合指数涨0.85%报2536.8点。澳洲标普200指数涨0.36%报8408.9点。新西兰标普50指数跌0.27%报13024.7点。富时马来西亚综指跌0.22%报1573.73点。富时新加坡海峡指数跌0.06%报3804.26点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.45%报2777.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.64%报31.04美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨1.04%，COMEX白银期货跌0.32%。

5、国际油价小幅下跌，美油3月合约跌0.03%，报74.60美元/桶。布油3月合约跌0.1%，报77.48美元/桶。本周，美油3月合约跌3.61%，布油3月合约跌4.1%。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.4%报9269美元/吨，周涨0.86%；LME期锌跌0.81%报2823.5美元/吨，周跌4.03%；LME期镍跌0.56%报15580美元/吨，周跌3.21%；LME期铝涨0.3%报2631.5美元/吨，周跌1.97%；LME期锡涨0.84%报30150美元/吨，周涨1.26%；LME期铅跌0.62%报1937美元/吨，周跌1.53%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.01%报1054.75美分/蒲式耳，周涨2.01%；玉米期货跌0.82%报485.75美分/蒲式耳，周涨0.31%；小麦期货跌1.85%报543.75美分/蒲式耳，周涨0.93%。

8、欧债收益率收盘涨跌不一，英国10年期国债收益率跌0.6个基点报4.627%，法国10年期国债收益率跌0.2个基点报3.300%，德国10年期国债收益率涨2.1个基点报2.567%，意大利10年期国债收益率涨0.9个基点报3.653%，西班牙10年期国债收益率涨0.2个基点报3.181%。

9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.13个基点报4.2613%，3年期美债收益率跌2.54个基点报4.3232%，5年期美债收益率跌2.86个基点报4.4224%，10年期美债收益率跌2.22个基点报4.6214%，30年期美债收益率跌2.18个基点报4.8453%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.62%报107.4804，周跌1.74%。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.77%报1.0496，周涨2.17%；英镑兑美元涨1.07%报1.2485，周涨2.59%；澳元兑美元涨0.38%报0.6315，周涨2.02%；美元兑日元跌0.03%报156.013，周跌0.19%；美元兑加元跌0%报1.4374，周跌0.69%；美元兑瑞郎跌0.18%报0.9058，周跌1.01%；离岸人民币对美元涨435个基点报7.2443，本周累计涨967个基点。

// 宏观 //

1、中共中央政治局委员、外交部长王毅应约同美国国务卿鲁比奥通电话。王毅表示，要推动中美关系稳定、健康、可持续发展，找到新时期中美两国正确相处之道。鲁比奥表示，美方愿同中方坦诚沟通，妥处分歧、以成熟和谨慎的方式管理好双边关系。

2、商务部副部长盛秋平表示，今年将推出更多提振消费的政策举措。具体包括升级商品消费，稳住消费大盘；扩大服务消费，挖掘消费增量；培育新型消费，增强消费动能；创新消费场景，激发消费活力。

3、财政部发布数据显示，2024年，全国财政收入219702亿元，比上年增长1.3%；财政支出284612亿元，比上年增长3.6%。

4、国家统计局发布数据显示，2024年，我国全社会研发经费投入为36130亿元，比上年增长8.3%。基础研究经费支出为2497亿元，比上年增长10.5%。

// 国内股市 //

1、周五A股震荡走强，科技股全线反弹，AI智能体概念集体爆发，大消费、银行板块飘绿。截止收盘，上证指数涨0.7%报3252.63点，深证成指涨1.15%，创业板指涨1.36%，北证50涨0.6%，科创50涨0.9%，万得全A涨1.11%。市场成交额1.23万亿元。本周沪指累涨0.33%，深成指涨1.29%，创业板指涨2.64%。

2、港股强势反弹，恒生指数收盘涨1.86%报20066.19点，恒生科技指数涨3.15%，恒生国企指数涨2.06%，大市成交1598.08亿港元。恒生行业指数全线上涨。南向资金净卖出33.62亿港元，小米集团遭净卖出超17亿港元。

3、上交所发布2025年为市场办实事项目清单，包括5方面10件实事。其中，实施降费让利，预计全年降费让利约9.65亿元，覆盖上市、债券交易以及各类市场服务等费用。

4、A股退市风险继续蔓延！昨日晚间，有超过20家公司发布退市风险公告，大多因连续多年亏损、无法满足上市要求。年初至今，已有超过100家上市公司发布过股票被实施退市风险警示、可能被终止上市或进入退市整理期交易的风险提示公告。

5、宝钢股份发布公告称，胡宏因个人原因辞去公司副总经理职务。据第一财经，胡宏已经被相关部门带走调查。

6、新华保险举牌杭州银行，拟以协议转让方式收购澳洲联邦银行持有的杭州银行3.296亿股股份，交易完成后持股比例将增至5.87%。

7、A股首份2024年年报出炉。聚灿光电2024年实现归母净利润1.96亿元，同比增长61.44%。公司拟每10股派1.6元。

8、火山引擎回应与汉得信息AI智能体相关合作表示，传言夸大，与汉得信息实际合作规模远小于市场传言。

9、国泰君安披露业绩快报，2024年净利润130.18亿元，同比增长38.87%。

10、海通证券发布业绩预告，预计2024年净亏损34亿元，同比转亏。

// 金融 //

1、金融监管总局等四部门联合发布我国首个新能源车险指导意见，提出优化车险定价、推进数据共享、建立高赔付风险分担机制等一揽子措施，明确将合理降低新能源汽车维修使用成本，缓解部分新能源汽车保费高、投保难等问题。

2、中国保险行业协会支持上海保险交易所搭建“车险好投保”平台，解决高赔付风险新能源汽车投保难题。首批10家大中型财险公司已接入平台，第二批20家左右财险公司将在今年2月接入。

3、金融监管总局修订印发《金融租赁公司监管评级办法》，新增“信息科技管理”要素，形成“公司治理、资本管理、风险管理、专业能力、信息科技管理”五个评级维度；将监管评级结果从优到劣划分为1-5级和S级，评级结果数值越大表明风险越高。

4、上交所发布ETF行业发展报告显示，截至2024年底，沪市ETF共607只，规模2.7万亿元，较2023年底增长73%。参与账户数近1000万户，机构投资者持仓占比超70%。

5、深交所发布ETF市场发展白皮书显示，截至2024年年底，境内上市非货币ETF共1006只，资产规模达3.56万亿元，均创历史新高，股票型ETF资金流入超万亿元。

6、中证协披露，截至2024年底，证券行业登记从业人员数量为36.68万人。其中，一般证券业务23.61万人、证券经纪人2.81万人、证券投资顾问8.69万人。

// 楼市 //

1、央行披露，2024年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.10%。

2、杭州集中出让3宗涉宅地块，起拍总价54.3亿元，成交总价82.89亿元。其中，位于拱墅区的湖墅单元地块由滨江集团以54.56亿元的价格竞得，楼面价6.48万元/平方米，溢价率71.25%，成为杭州新单价地王。

3、据上海市房地产交易中心统计，1月1日—23日，上海一手住房日均成交2万平方米，比去年1月日均增加39%；二手住房日均成交5.7万平方米，比去年1月日均增加43%。

4、上海市房地产行业协会今年将升级“以旧换新”和“方便看房，方便购房”两项活动，打造“新房超市”，进一步促进上海房地产市场回稳向好。

5、上海2025年首幅商住用地出让交易完成，为松江区洞泾地块，最终成交价为20.52亿元，楼面单价29424.62元/平方米，溢价率27.93%，由保利发展竞得。

6、2025年广州土拍首宗出让宅地成交，越秀地产8.79亿元竞得海珠区新侨地块，楼面价为32000元/平方米。

7、郑州举行2025“春节·元宵节”商品房促销活动，发布多项购房支持政策，包括高层次人才购房补贴最高300万元，提高住房公积金贷款额度至130万元等。

// 产业 //

1、国家主席习近平表示，钢铁产业是我们国家的重要基础产业，实体经济是国民经济的根基所在。要继续努力，把短板补上，把结构调优，继续为中国式现代化多作贡献。

2、商务部等八部门部署开展汽车流通消费改革试点，提出稳定和扩大汽车消费、促进二手车高效流通、营造汽车文化氛围、完善报废汽车回收利用体系、提升汽车流通消费数字化水平五方面试点任务。

3、国务院办公厅印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》提出，提高文化原创能力，重点支持文学、艺术、新闻、出版、影视、动漫等领域的精品创作。支持符合条件的文化企业上市和再融资。

4、据中国电力企业联合会，截至2024年年底，我国新能源发电装机规模达到14.5亿千瓦，首次超过火电装机规模。2024年，风电和太阳能发电合计新增装机3.6亿千瓦，占新增发电装机总容量的比重达到82.6%。

5、中国机电商会已就欧盟对中国电动汽车反补贴措施起诉至欧盟普通法院。同时，比亚迪、吉利汽车、上汽集团也已经对欧盟向中国制造电动汽车征收的反补贴税提起诉讼。

6、国务院出台药品领域反垄断指南，针对药品领域突出垄断问题，进一步细化垄断行为在药品领域的行为表现、执法原则和认定标准等。

7、光伏行业陷入“内卷式”恶性竞争，光伏组件产品质量问题时有发生。中国光伏行业协会响应行业呼吁，拟联合第三方质检机构，针对组件产品特别是分布式市场的光伏组件开展质量抽检工作。

8、哪吒汽车母公司合众新能源召开股东沟通会，讨论了正在进行中的E轮融资计划。本轮计划融资规模约40-45亿元人民币，领投方将投资约30亿元。

// 海外 //

1、美国总统特朗普签署一项与人工智能相关的行政命令，旨在“让美国成为AI世界之都”。

2、日本政府向国会提交2025财年初步预算案，总额为115.5415万亿日元，连续三年超过110万亿日元，创历史最大规模初步预算。

3、日本2024年12月核心CPI同比升3.0%，为2023年8月以来最大升幅，为连续40个月同比上升。食品及能源价格持续上涨是推升CPI的主要因素。

4、日本最大工会日本劳动组合总联合会会长：确保工资上涨至关重要，因为实际工资持续下滑；今年的“春季劳资谈判”结果必须超越去年。

5、2024年1月至11月日本新生婴儿数量同比减少5.1%，为66.2万人。若除去外国婴儿数量，预计2024年日本全年新生婴儿数将首次低于70万人。

6、美国1月标普全球制造业PMI初值50.1，预期49.7，前值49.4；服务业PMI初值52.8，预期56.5，前值56.8；综合PMI初值52.4，预期55.4，前值55.4。

7、美国1月密歇根大学消费者信心指数终值71.1，预期73.2，前值73.2。一年期通胀率预期终值3.3%，预期3.2%，前值3.30%。

8、美国2024年12月成屋销售总数年化录得424万户，为2024年2月以来新高，预期419万户，前值415万户。

9、欧元区1月制造业PMI初值46.1，为八个月高点，预期45.3，上月终值45.1；服务业PMI初值51.4，上月终值51.6；综合PMI初值50.2，上月终值49.6。

10、日本1月制造业PMI初值48.8，上月终值49.6；服务业PMI初值52.7，上月终值50.9；综合PMI初值51.1，上月终值50.5。

11、印度1月制造业PMI初值58，预期56.7，上月终值56.4；服务业PMI初值56.8，上月终值59.3；综合PMI初值57.9，上月终值59.2。

12、法国1月制造业PMI初值45.3，预期42.3，上月终值41.9；服务业PMI初值48.9，上月终值49.3；综合PMI初值48.3，上月终值47.5。

13、德国1月制造业PMI初值44.1，预期42.7，上月终值42.5；服务业PMI初值52.5，上月终值51.2；综合PMI初值50.1，上月终值48.0。

// 国际股市 //

1、中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.71%，万得中概科技龙头指数涨3.38%。热门中概股方面，高途集团涨约15%，金山云涨超13%，爱奇艺涨逾11%，万国数据涨超7%，拼多多涨逾7%。跌幅方面，传奇生物跌超2%，小马智行跌逾1%。

2、消息称三菱汽车考虑放弃加入本田汽车和日产汽车正在推进的经营合并，将力争在维持上市的情况下加强与两家公司的协作。三菱方面对此回应称，正讨论各种可能性，尚未得出结论。

3、特斯拉宣布在中国召回部分进口Model S、Model X及国产Model 3、Model Y电动汽车，共计120.68万辆。特斯拉在美国推出新款Model Y长续航全轮驱动版，起售价46490美元。

4、特斯拉表示，中国首批V4超级充电站即将落地，将向更多第三方车型开放，甚至包括将来上市车型。

5、Meta首席执行官扎克伯格表示，2025年计划投资600亿-650亿美元用于人工智能（AI）相关项目。

6、印度信实集团计划建设全球最大规模的数据中心，装机容量将达到3GW，远超现有整个印度数据中心容量。

7、起亚汽车2024年营业利润为12.67万亿韩元，创历史新高。销售额为107.45万亿韩元，公司成立以来首破100万亿大关。

8、威瑞森电信2024年第四季度总营收357亿美元，同比增1.6%；每股收益1.18美元，上年同期每股亏损0.64美元。

9、美国运通2024年第四季度营收171.79亿美元，上年同期157.99亿美元；稀释后每股收益3.04美元，上年同期2.62美元。

10、LG能源解决方案：2024年第四季度收入6.45万亿韩元，运营亏损2260亿韩元，净亏损4110亿韩元。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘涨多跌少。棉纱涨超1%，焦炭、棉花、铁矿涨近1%；跌幅方面，原油、豆粕跌超1%，豆二、玻璃、低硫燃料油跌近1%。基本金属多数下跌，沪锌跌1.2%，沪铅跌0.51%，沪镍跌0.21%，沪铜跌0.04%，沪铝持平，不锈钢涨0.46%，沪锡涨0.47%。沪金涨0.31%，沪银涨0.6%。

1、中国黄金协会发布数据显示，2024年，我国黄金消费量985.31吨，同比下降9.58%。其中，黄金首饰532.02吨，同比下降24.69%。

2、郑商所暂停晚籼稻期货新合约挂牌，已挂牌的晚籼稻期货合约暂停交易，仓单、交割等业务暂停，新合约挂牌时间与相应业务恢复时间另行通知。

3、大商所：焦炭、焦煤和铁矿石期货合约的交割单位分别下调至100吨、60吨和5000吨，自2604合约起施行，调整前分别为1000吨、6000吨和10000吨。

4、波罗的海干散货指数跌5.58%报778点，连续九日下跌，本周大跌21.2%。据上海航运交易所，中国出口集装箱指数报1505.1点，较上期下跌3.4%；上海出口集装箱指数报2045.45点，较上期下跌4.0%。

5、据上海有色网最新报价显示，1月24日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.79万元/吨。

6、美国至1月24日当周石油钻井总数为472口，前值478口。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间现券短端走弱，超长端偏强。2年及3年期国债活跃券收益率上行4bp，7年及10年期国债下行0.25bp，30年期“24特别国债06”下行1.1bp。万科债多数上涨，“20万科04”涨超6%。

2、中证转债指数收盘涨0.51%，万得可转债等权指数涨0.68%。近八成转债上涨，“N银邦转”、垒知转债、思特转债分别涨21.85%、20%、20%；5只可转债跌幅超2%。

3、财政部称，2024年12月，全国地方政府发行新增债券453亿元，发行再融资债券10460亿元，合计发行地方政府债券10913亿元，其中一般债券823亿元、专项债券10090亿元。

4、万科A公告称，将赎回“20万科02”，债券余额10亿元，债券赎回比例100%，赎回价格103.42元/张，赎回登记日为3月14日。

5、山西省决定发行385亿元再融资专项债券，用于置换存量隐性债务，2月7日招标。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2412，较上一交易日涨462个基点，本周累计上涨872个基点。人民币对美元中间价报7.1705，调升3个基点，本周累计调升184个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2380。

2、外汇局发布数据，2024年，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模为503218亿元，同比增长7%。其中，货物贸易顺差54791亿元，同比增长30%。

3、新加坡金管局自2020年以来首次放松货币政策，稍微下调新加坡元名义有效汇率政策区间的斜率。新加坡金管局将汇率而非利率作为其主要政策工具。

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