1、中国1月份制造业PMI为49.1%，比上月下降1个百分点

2、DeepSeek掀起算力新范式! “英伟达信仰”现裂痕

3、突然“刹车“！多只跨境ETF集体大跌

4、严审股东资质，加强分级分类监管，信托业相关意见发布

5、卓创资讯：与幻方量化尚未建立业务合作关系

6、DeepSeek震撼硅谷，Meta组建四个研究小组专门破解

// 宏观预警 //

1、国家统计局：1月份制造业PMI为49.1%，比上月下降1个百分点

国家统计局数据显示，1月份，制造业PMI为49.1%，比上月下降1个百分点，制造业景气水平有所回落。1月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降2个百分点，仍高于临界点，非制造业总体保持扩张。1月份，综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降2.1个百分点，表明我国经济总体产出继续保持扩张。

// 中国债券预警 //

1、世茂股份：未能按期支付债务累计185.62亿元

上海世茂股份有限公司公告，截止2025年1月27日，公司及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计185.62亿元未能按期支付，其中累计未能按期足额偿付公司债券本息合计2.66亿元。 

2、江西投资集团：法院正式受理子公司华赣瑞林稀贵破产清算申请

江西省投资集团有限公司公告，子公司江西华赣瑞林稀贵金属科技有限公司因未能偿还债务，已向法院提交破产申请。江西省丰城市人民法院于2025年1月23日正式受理破产清算申请。

3、北京亦庄投资控股有限公司副总经理卢自锋接受审查调查

中央纪委国家监委网站通报，据北京市纪委监委消息：北京亦庄投资控股有限公司副总经理卢自锋涉嫌严重违纪违法，目前正接受北京市纪委监委纪律审查和监察调查。

4、郑蒲建投：涉及重大诉讼

马鞍山郑蒲港新区建设投资有限公司发布公告称，公司因涉及一笔9430万元的逾期贷款被列为被执行人之一。该贷款由安徽致远教育发展有限公司向工商银行和县支行借入，马鞍山郑蒲港新区建设投资有限公司提供了保证担保。目前，法院正在执行抵押物拍卖程序。

5、福建福晟集团：公司及旗下公司新增重大执行及失信被执行信息

中泰证券发布临时受托管理事务报告，福建福晟集团有限公司及旗下公司近期新增了重大执行案件及失信被执行记录，涉及金额较大，提醒投资者关注相关风险。

6、北部湾投资集团：无偿划转子公司股权

广西北部湾投资集团有限公司公告，无偿划转子公司股权。本次拟划转标的包括广西大浦高速公路有限公司、广西钟昭高速公路有限公司等5家高速公路项目公司。

7、赣县区城建投：无偿划转股权

赣州市赣县区城市建设投资集团有限公司公告，公司将持有的赣州市赣县区乡村振兴发展有限公司无偿划转至区国资办。

8、龙光集团：超66%债权人支持债务重组，早鸟CSA费用延长至2月12日

龙光集团披露整体债务重组的最新进展称，已获得超过66%的同意债权人加入整体债权人支持协议（整体CSA），且持有本金总额62.07亿美元境外债务的超过12%的其他境外债权人已明确表示支持整体重组方案，并计划尽快加入整体CSA。此次债务重组的早鸟CSA费用截止日期已延长至2月12日下午五时正（香港时间）。

// 中国股票预警 //

1、卓创资讯：公司与幻方量化尚未建立业务合作关系

卓创资讯发布股票交易异常波动公告，公司已就“与幻方量化在金融语料库方面存在合作关系”的市场传闻展开内部调查，经核查，公司与幻方量化尚未建立业务合作关系。

2、方正证券：副总裁袁玉平因身体原因暂无法正常履职

方正证券公告，公司执行委员会委员、副总裁袁玉平因身体原因暂无法正常履行职责；公司将持续关注其身体康复状况，及时披露相关情况。目前公司经营管理工作正常开展，各项业务未受影响。

3、本钢板材：2024年度预计净亏损50.2亿元

本钢板材发布业绩预告，预计2024年度净亏损金额为50.2亿元。钢铁行业供强需弱态势延续，钢材价格下行，原燃料价格易涨难跌，导致公司经营困难。尽管公司采取了多种措施，但仍未能扭转亏损局面。

4、江苏神通：决定终止向特定对象发行股票事项

江苏神通公告，综合考虑当前资本市场环境等因素，经相关各方充分沟通、审慎分析后，公司决定终止向特定对象发行股票事项，并主动向深交所申请撤回相关申请文件。

5、凯莱英：2024年净利同比预降54%—63%

凯莱英发布业绩预告，预计2024年净利润8.5亿元—10.5亿元，同比下降54%—63%。

6、海能达：预计2024年净利润亏损32亿元—37亿元

海能达发布业绩预告，预计2024年净利润亏损32亿元—37亿元，扣非后净利润盈利2亿元—3亿元。

7、火星人：2024年净利同比预降93.93%—95.96%

火星人发布业绩预告，预计2024年净利润1000万元—1500万元，同比下降93.93%—95.96%。

8、东风股份：2024年净利润同比预减83.5%—87.5%

东风股份公告，公司预计2024年度实现净利润2500万元到3300万元，同比减少83.5%到87.5%。

9、亚士创能：预计2024年净利润亏损2.2亿元—3.3亿元

亚士创能公告，预计2024年度净利润亏损2.2亿元—3.3亿元，上年同期盈利6017.56万元。

10、大立科技：预计2024年净利润亏损3.36亿元—3.96亿元

大立科技发布业绩预告，预计2024年归母净利亏损3.36亿元—3.96亿元，上年同期亏损2.92亿元。

// 海外预警 //

1、DeepSeek掀起算力新范式! “英伟达信仰”现裂痕

DeepSeek引领的“低成本算力风暴”席卷全球，投资者们开始质疑美国科技巨头们对于人工智能堪称“非理性”的狂热AI烧钱计划是否合理。全球科技股投资者以及推崇AI的科技界粉丝们对于英伟达高性能AI GPU(Hopper架构与Blackwell架构GPU)的信仰可谓出现重大裂痕，令投资者们不禁怀疑：数百亿美元支出规模，对于Meta、微软等AI大厂来说真的必要吗? 大厂们联手博通/Marvell推出自研AI ASIC(即定制化AI芯片)岂不是性价比高得多?

2、DeepSeek震撼硅谷，Meta组建四个研究小组专门破解

据Information，Meta生成AI小组和基础设施团队的经理和工程师已开设了四个作战室来学习DeepSeek的工作原理。其中两个动员起来的小组正在试图了解High-Flyer如何降低训练和运行DeepSeek的成本。第三个Meta研究小组正在试图弄清楚High-Flyer可能使用哪些数据来训练其模型。第四作战室正在考虑基于DeepSeek模型属性重构Meta模型的新技术。

3、OpenAI面临印度多家新闻媒体诉讼！涉嫌不当使用版权内容

印度亿万富翁穆克什·安巴尼和高塔姆·阿达尼旗下的数字新闻部门，以及包括《印度快报》、《印度斯坦时报》在内的其他新闻媒体计划参与对OpenAI涉嫌不当使用版权内容的诉讼。该诉讼文件称，OpenAI的行为对数字新闻出版商协会(DNPA)、会员和其他媒体的“宝贵版权构成了明显而现实的威胁”。

4、美国钢铁力挺日本制铁收购，坚决抵制Ancora入局

美国钢铁表示，它仍致力于将公司出售给日本制铁，并表示“将公司控制权移交给Ancora对我们的股东没有好处。”激进投资者AncoraHoldings发起了一场针对美国钢铁的代理权争夺战，并向这家钢铁生产商的12人董事会提名了9名董事候选人，其中包括前Stelco首席执行官AlanKestenbaum。

5、QXO发起110亿美元收购要约，Beacon“嫌“出价太低

QXO已发起以110亿美元收购Beacon Roofing Supply所有流通股的全现金要约，相当于每股124.25美元。但知情人士透露，Beacon Roofing Supply已开始征求潜在买家的兴趣，以抵御竞争对手QXO的收购要约，因其认为该报价低估了公司的价值。

6、开市客更换美食广场饮料供应商，可口可乐取代百事可乐

仓储零售巨头开市客宣布很快将不再在其美食广场供应百事可乐产品，而可口可乐是该公司的新选择。

// 金融同业预警 //

1、国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》

国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》。《若干意见》提出，规范销售行为，严格代销管理，严禁非金融机构代销信托产品。严厉打击虚假披露、违规承诺、误导销售、向非合格投资者销售等违规行为；严禁背信运用信托财产，严厉打击违规投资、规避监管等行为。加强对信托资金流向的穿透式跟踪。严格信托产品资产风险分类和净值化管理；持续开展信托公司风险排查，实施年度风险评估，准确掌握风险底数，及时制定风险应对预案。

2、突然“刹车“！多只跨境ETF集体大跌

多只跨境ETF昨日尾盘大幅下挫触及跌停，沙特ETF(520830)跌10.01%，标普消费ETF(159529)跌10.01%，亚太精选ETF(159687)、两只德国ETF、法国CAC40ETF(513080)集体杀跌。溢价出现大幅回落，其中标普消费ETF、亚太精选ETF仍溢价37.31%、21.83%。有市场分析人士表示，基金净值才是基金实际价值，场内基金超高的溢价率说明该基金价格脱离其价值，后期下跌的概率较大。

3、四部门发布提示：进一步防范“云养经济”领域欺诈风险

农业农村部、金融监管总局、公安部、市场监管总局发布《关于进一步防范“云养经济”领域欺诈风险的提示》。近年来，“云养经济”领域违法犯罪活动高发，一些不法分子打着发展农业产业的幌子，将正常的农产品种养、销售包装为投资融资活动，借助互联网进行宣传推广，从事违法犯罪活动，侵害公众合法利益，损害农业产业健康发展。农业产业周期较长、利润率有限，请广大公众提高对“云养经济”领域相关风险的防范意识，做到对高额返利不动心、对宣传炒作不盲信、对熟人介绍不盲从，谨记“天上不会掉馅饼，高利保本是陷阱”。

4、9家支付机构因违法行为被罚！罚没总额超过2000万元

央行北京市分行公布一批行政处罚信息，公示表显示，首付通、和融通支付、亚科支付、理房通支付、雅酷时空支付、翼支付、中投科信、网银在线、海科融通支付等9家支付机构均因违法行为受到处罚，罚没金额超过2000万元。

5、恒生银行因投资产品销售手法失当，遭香港证监会谴责及罚款6640万港元

香港证监会谴责恒生银行有限公司，并处以罚款6640万港元，原因是恒生于2014年2月至2023年5月这九年间的多个时段内，在销售集体投资计划和衍生产品方面犯有严重的监管缺失，并向客户多收款项及没有向他们充分披露金钱收益。

// 行业预警 //

1、市场监管总局指导行业协会和外卖平台

市场监管总局指导中国烹饪协会、中国连锁经营协会、中国饭店协会以及网络外卖平台就春节期间制止餐饮浪费发出倡议。行业协会倡议广大餐饮服务经营者，落实主体责任，坚持文明经营，创新服务理念，共筑文明餐桌；把“厉行节约、反对浪费”理念贯穿餐饮服务全过程，做到精准采购、科学储存、适度加工、合理备餐，改进加工制作工艺，持续提升菜品质量。

2、中国汽车流通协会：汽车流通行业处在不景气区间

中国汽车流通协会发布，2025年1月中国汽车经销商库存预警指数为62.3%，同比上升2.4个百分点，环比上升12.1个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。调查结果显示，经销商普遍认为1月汽车市场未达预期，这一比例高达77.7%。此外，41%的经销商表示1月销量环比去年12月下降超过10%。

3、反内卷式恶性竞争，也要向黑公关亮剑

据中国经济网，进入2025年，反内卷成了各个行业主旋律。电商纷纷调整“仅退款”政策，真金白银补贴实体经营商户；短视频平台公开算法机制，告别“算法黑箱”。在反内卷渐成共识的2025年，恶意抹黑这样的事情还在一而再、再而三地发生，无疑是在逆流而行。这种典型的内卷式恶性竞争，诋毁了品牌名誉，扰乱了市场秩序，对消费者购车决策造成极大干扰。同时由于发声来源隐匿，调查取证困难，车企维权成本极高，应该当引起监管重视，大力整顿。

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