原则一，价值投资“先有产品，再有股价”；
原则二，期权投机“唯利是图”；
原则三， 期权投机注意错配和自律的问题
即使50指数上周三的K线是红K线，50指数将来也会跌破2324点，只不过历史上这种情况用了15天（从埋单日后一天算起）。历史上所有这种情况都兑现了，更何况上周三是阴K线，肯定会兑现，而且目前市场环境处于下跌环境，所以速度也会更快。
我要说的不是这些，我是挺烦这种预反行情的。“多兑收反”和“空兑收反”都是附加交易，它们是在指数已经兑现预测的情况下，收盘走出预反行情下，再进行交易，显然要比主体模型的风险敞口扩大了。但目前为止都没有失败过。
那么以后会不会出现预反后不恢复预测的行情，直接一直涨或者跌，这种情况在目前的模型下已经被排除，也就是只在上周三出现红K线的时候出现过。但至于以后会不会在上周三出现阴K线的时候也出现预测一直不能兑现的情况，谁也不敢保证。
如果把“多兑收反”和“空兑收反”的附加交易去掉，风险肯定会降低，但每月交易次数也会下降为2-3次。
另一方面，今年4月1日，沪深300指数出现的“高高位底”的股灾底，我看了一下，如果那时买入沪深300指数12月份的沽空期权，目前盈利为40%，途中最大回撤也差不多40%，买明年3月份的，目前盈利36%，最大回撤32%左右。沪深300指数出现的股灾信号，你就应该买入沪深300指数的期权，不应该买50指数的。
这似乎是一个很好的主意，三元数在趋势预测上这么厉害，年初那一波上涨也是预测到了。购买以年计的期权，即使收益率降低，但仍很稳定。但是，这种单边交易始终都会遇到回撤，就像我们今天短线常常遇到预反行情一样，无法摆脱。
我在以前曾经提到过，深成指在2019年12月6日出来一个“高高位底”的股灾底，但是市场其后又涨了1个半月才遇到2020年的疫情股灾。这个中途的回撤就比较大了，即使你怎么修正，也不可能在疫情股灾临近发生前买空。
风险提示
市场复杂，投资需要谨慎。任何操作都需要自己负责，我们只提供模型输出和研究结果，不构成投资建议。
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