三年了，到了清盘结算的时候！
财富
2024-08-26 17:13
安徽
最近的市场乏善可陈，处在一种很微妙的平衡中，多头和空头都不怎么动了，观望着市场被打破平衡的那天，有了明显的突破再来。要不是汪汪队尾盘拉一下，今天又绿了。这可是在大美丽降息，周末村长喊话背景下。不过，今天的市场给人一种轻松的感觉了，不是因为没有怎么下跌，而是即便是中途下跌的时候，也没有什么可怕的感觉了。这一轮的下跌和年初的下跌不一样，年初是见底，现在是走双底，要论力度的话还是年初的下跌更猛烈。这一论的下跌相对而言是力度弱一些，只不过更加磨人一些。行情上，现在要看两个点，一是银行板块什么时候结束这波上涨；二是美联储降息开启以后的新周期。---- 第一，银行板块本周披露业绩，按照目前的不良资产率和净息差倒挂情况，以及信贷规模只有57%，M1和M2的数据来看，银行的业绩是撑不住目前走势的；---- 第二，银行股息率现在已经不足5%，大部分买银行的人都是为了股息去的，加上一些短线资金避险的抱团，一旦银行开始松动，肯定是要第一个跑去其他错杀板块的。结果下午人家又晃晃悠悠的起来的，这种跳水的预演，来个几次，下一次就是成真的了。关于美联储降息，大家可以看看上周五鲍威尔发讲话，给9月降息盖棺定论了。美联储预期降息的后续，本周仍旧有数据要发布验证，美联储降息，利好的是全球股市，债市，黄金，大宗商品等，利空的是货币资产。现在都想承接美联储降息后的流出资金，日元近期突破144，离岸人民币今天升值到7.11。但美联储降息，资金就一定会流向我们吗？也难说，这里有两个问题：---- 一个是我们的市场筹码根本买不完，“声名在外”，过去三年，贝莱德、高盛这些外资机构都深有感受，甚至一些国企也造假，一个锦州港st，直接套住了好几家外资机构。---- 另外，我们处在流动性枯竭，房地产下行，各行各业都在去杠杆的行情中，资金要赚钱希望去的永远都是全民加杠杆的市场，这样才能快速的攫取利润，放大利润，我们不仅不能加杠杆，甚至房地产一倒下，货币的流动和传导都出了问题。具体操作上，8点君建议继续控制仓位，多看少动，等待变盘信号出现。短期聚焦方向可多留意股价低位，有修复回升预期的优质品种机会。大盘阻力位3000点，支撑位2800点。回顾2019-2021年，A股市场疯狂炒作核心资产，在权重的带领下，A股出现创纪录的连续49天成交过万亿，年线首次3连阳的壮举。如果只看指数，也只是从2440点涨到了3700点，涨幅51%，但你要看核心资产的表现，才知道市场有多疯狂！---- 恒瑞医药涨幅3.4倍，海天味业涨幅4.6倍，美的集团涨幅5倍，爱尔眼科涨幅7倍，万华化学8.6倍，贵州茅台从400块钱炒到了2489元，涨幅也超过6倍，五粮液从33炒到了343，涨幅近11倍，比亚迪涨幅8.8倍，宁德时代从28涨到了377，涨幅13.5倍……比如IPO发行，从2019年的202家，到2020年的436家，甚至到2021年发行突破500家，多次月发行新股数超50家，全年发行523家，这三年时间，A股上市公司从3000多家向5000家靠拢。最火的时候，2021年7-9月的公募发行小高峰当中，周度发行规模整体在200亿以上。2020年11月，萧楠管理的易方达高质量严选三年持有基金提前结束募集，同时启动比例配售。该基金全天销量突破500亿元，远超150亿元的募集上限。这三年，新基金发行高潮也是史无前例的，2019年发行1.32万亿元、2020年直接到3.16万亿，2021年春节刚过完，在仅过去的40天时间里，新基金发行规模就超过了7000亿。最后，截至当年12月26日，共有1847只新基金宣告成立，累计发行总规模达到了3.05万亿元，再次超过了3万亿。现在，大肆发行的三年期基金，就到了清盘结算的时候。![]()
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这就是这几天市场比较担心的问题。弱势行情下，大家对这方面的利空都非常敏感。当然除了时间到期的，还有管理规模不到2亿被迫清盘的，这份名单，有104只基金产品在列。好一点的是，这些不到2亿规模的基金产品里，可能也亏得不剩下什么了，不少规模就剩下一千多万甚至几百万了。周末村里第二次组织座谈会，再次向机构强调了长期主义和专业主义，但今天机构并不听话，全天再次流出了上百亿资金，说不动机构，那尾盘只能还是国家队亲自上阵，把指数从下跌状态给拉红了起来。
