净利润超5.7亿！IPO终止！

创业 2024-11-01 00:00 北京

来源：深交所，推新知馥、投行业务资讯整理

因日日顺供应链科技股份有限公司、保荐人撤回发行上市申请，深交所决定终止其创业板发行上市审核。

日日顺供应链科技股份有限公司（“日日顺”）是中国领先的供应链管理解决方案及场景物流服务提供商。经过多年发展，公司依托数字化的运营管理能力连接仓储资源、运力资源以及服务网点等物流基础设施及服务资源，搭建了覆盖全国、送装同步、到村入户的稀缺物流服务网络。

招股书显示，根据罗戈研究的报告，按照 2020 年的收入，公司为中国第三大端到端供应链管理服务提供商。此外，公司也是当前市场上少有的覆盖采购、生产制造、线上线下流通渠道、跨境及末端用户服务场景的端到端供应链管理能力的企业。

2020年1月1日至2022年12月31日期间，公司共受到42项行政处罚，其中单笔处罚金额超过1万元及以上的15项合计251.92万元，单笔处罚金额1万元以下的27项合计3.93万元。

关联交易占比较高和客户集中度较高

2020年、2021年及2022年，公司来自前五大客户的收入分别为801,184.61万元、900,771.54万元和915,246.45万元，占公司当年度营业收入的比例分别为57.08%、52.48%和54.33%。其中，公司来自关联方海尔系客户的收入占比分别为33.13%、30.60%和31.55%；毛利贡献占比分别为41.48%、41.90%和42.69%。2020年、2021年及2022年，公司来自关联方阿里系客户的收入占比分别为15.80%、15.00%和15.80%；毛利贡献占比分别为21.36%、21.15%和17.75%。

控股股东和实际控制人

日日顺上海持有公司 33,308.367 万股股份，占本次发行前公司股份总额的 56.4009%，系公司控股股东。海尔集团间接控制日日顺上海，系公司实际控制人。

发行前后公司股本结构如下：

2020年、2021年及2022年，公司计入其他收益的政府补助分别为8,146.67 万元、9,573.50万元和12,132.45万元。

公司子公司云顺科技于 2020 年取得网络货运平台资质，开展网络货运业务。公司于 2022 年 2 月设立青岛日日辔科技，并于 2022 年 10 月 31 日取得网络货运平台资质，开展网络货运业务。2020 年、2021 年及 2022 年，云顺科技及其子公司、青岛日日辔科技按照地方政府的奖补标准计提扶持资金共计 7,186.55 万元、12,559.35 万元和12,060.67 万元，并冲减营业成本，相关政府补助计入经常性损益。截至 2022 年末，云顺科技及其子公司、青岛日日辔科技实际收到扶持资金 27,301.64 万元，计提应收扶持资金 4,504.93 万元。

2021 年 9 月，发行人子公司上海飞升、鸿运宝（上海）物流科技有限公司（原名：智运天下供应链管理（上海）有限公司，以下简称“智运天下”）、青岛飞升供应链管理有限公司（以下简称“青岛飞升”）、智慧物联等分别接到上海、青岛两地税务稽查局下发的税务检查通知书，通知要求对上述主体涉税情况进行检查。

上海飞升、智运天下已向主管税务机关查补了税款、附加税费及滞纳金。国家税务总局上海市税务局第三稽查局于 2022 年 12 月 15 日及 2022 年 12 月 16 日出具了沪税稽三结[2022]775 号及沪税稽三结[2022]777 号《税务稽查结论》，上海飞升、智运天下取得其供应商开具的被定性为虚开的增值税专用发票，暂无证据证明该两家单位为恶意接受上述发票，暂作结案。发行人认为上述事项不会对发行人财务数据造成重大不利影响，但仍会对公司的利润产生一定影响。

主要财务数据和财务指标

2020 年末至 2022 年末，公司应收账款账面金额分别为 324,890.39 万元、355,530.95 万元和 395,263.62 万元，占各期营业收入的比例分别为 23.15%、20.72%和 23.46%，应收账款余额随着公司业务规模的扩大而逐年增长。

发行人选择的具体上市标准：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。

募集资金运用

本次发行股票数量不超过 6,561.83 万股（行使超额配售选择权之前），且占发行后总股本的比例不低于 10%，并授予主承销商不超过前述发行股票股数 15%的超额配售选择权，预计融资27.7063亿元，拟将本次发行所募集资金扣除发行费用后，投资于以下项目：

深圳证券交易所上市审核委员会 2023 年第 34 次审议会议于 2023 年 5 月 25 日召开，日日顺供应链科技股份有限公司（首发）获通过。

上市委会议现场问询的主要问题

1.关联交易问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人来自关联方海尔系客户、阿里系客户的毛利合计占比分别为 62.84%、63.05%、60.44%；海尔系客户毛利率分别为 10.50%、10.66%、10.62%，阿里系客户毛利率分别为 11.34%、10.97%、8.82%；关联方客户毛利率与业务规模较大的同行业可比公司差异较大。

请发行人：（1）结合同行业可比公司情况、发行人与第三方同类业务的交易定价情况、关联方与第三方同类业务的交易定价情况，分析说明上述关联交易的公允性，是否符合行业惯例，是否存在通过关联交易调节经营业绩的情形，是否存在利益输送的情形；（2）说明发行人是否对关联客户存在重大依赖，是否具有直接面向市场独立持续经营的能力，是否已经充分揭示相关风险。同时，请保荐人发表明确意见。

2.信息系统专项核查问题。根据发行人申报材料，发行人主要通过云顺通 APP、顺智通 APP 及到家 APP 开展线上运营业务。

请发行人：（1）说明日常经营活动是否高度依赖信息系统；（2）说明中介机构信息系统专项核查发现的主要问题及整改规范情况；（3）结合海尔集团相关人员参与发行人信息系统的开发和运维管理情况，说明发行人经营管理的独立性。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项

请发行人：（1）结合与第三方同类业务的交易定价情况、关联方与第三方同类业务的交易定价情况，分析说明并披露上述关联交易的公允性；（2）说明日常经营活动是否高度依赖信息系统，结合信息系统专项核查情况说明发行人信息系统的开发和运维管理是否独立于海尔集团。同时，请保荐人发表明确意见。

END

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