前两天美联储主席鲍威尔在参众两院的讲话和本周市场焦点CPI数据，将以“风暴”的形式席卷全球金融市场。
北京时间20:30，美国将公布一揽子“重磅”数据。其中，美国6月未季调CPI年率、月率，以及至7月6日当周初请失业金人数都是市场关注的重点。在此之前，鲍威尔在美国参议院和众议院的讲话已经给足市场预期“动力”，进一步加深投资者对美联储未来降息的预期。不过重头戏还要看美国CPI整体数据表现如何。
鲍威尔为降息“预热”
在此之前，鲍威尔连续两天的讲话让美股、黄金再次“沸腾”。从他的言论中可以探知，鲍威尔在为美联储接下来降息“预热”。其中，在参议院金融委员会的听证会上，美联储主席鲍威尔发表证词，指出美国经济已“摆脱过热状态”，就业市场自新冠疫情期间的极端波动中“显著降温”，并在多个维度上恢复至疫情爆发前的水平，这一态势为未来降息政策提供了日益坚实的依据。
鲍威尔进一步强调，“劳动力市场的表现显示，它似乎已全面恢复了供需之间的平衡状态。”在众议院金融服务委员会举行的听证会上，鲍威尔再次就利率调整做出陈词，称在“需要时”做出利率变动的决定。
这些言论被市场解读为美联储降息即将到来。在此背景下，美国三大股指上涨。周二，标普500和纳斯达克指数均创收盘新高，紧随其后周三，标普500和纳斯达克再次创造创收盘新高。昨日收盘，纳斯达克指数连续七个交易日不断创造记录，昨日上涨1.18%，报18647.45 点。标普500上涨1.02%，收报5633.91点。道琼斯工业指数上涨1.09%，报39721.36 点。
【道琼斯工业指数趋势图】
美股本周继续以强势刷高为主题，尤其是科技股一如既往强势推高纳指，不过近两日在高位的动能有所放缓，意味着今晚通胀公布有望带来新一轮的上涨动力，降息预期的增强也有望拉动走势落后的道指重启反弹。
黄金和原油双双收高
鲍威尔讲话过后，国际金价从上周疲软的震荡中走高。上个交易日收盘，伦敦金收涨约0.3%，达2371.07美元/盎司，美国期金收高0.5%，达2379.70美元/盎司。黄金价格在上周非农后的走势反复偏弱，表明多头仍未具备突破2400美元关口的强劲动力，所以通胀公布有机会为黄金制造新的技术反弹空间，也是重新凝聚上高位的关键。
【金价在一年内波动上涨】
国际原油也在上个交易日收高。布伦特原油报每桶85.08美元，美国原油报每桶82.10美元。
市场都在等待今晚公布通胀数据。市场预计美国6月未季调CPI年率为3.1%，前值为3.3%。一旦CPI数据超预期，这表明通胀压力仍然存在，离美联储2%的预期目标较大。这种情况可能迫使美联储推迟降息计划，交易员押注的9月降息预期将大打折扣。
如果CPI数据低预期，那就表明美国当前的通胀得以缓解，这时美联储可能会加快降息步伐，以支持经济增长和劳动力市场复苏。近期各项数据显示，美国通胀在今年第一季度比预期更为顽固之后，近几个月有所放缓。如果6月报告符合预期，意味着通胀率保持在可能让美联储有信心在今年降息的水平。
市场希望通过CPI数据看到更多的指引，主要是美联储是否在9月开启降息。据CME FedWatch工具的最新数据显示，市场普遍预期强烈，高达70%的交易员预测美联储将在9月启动本轮降息周期，预计降息幅度为25个基点。相比之下，仅有25.6%的交易员认为美联储将维持当前利率水平不变。这一数据趋势清晰地反映出，市场正日益将9月降息视为大概率事件，降息预期显著升温。
需要注意的是美联储此前一直强调降息决策需要更多经济数据的支持，以全面评估经济健康状况和通胀压力的变化趋势，今晚CPI数据就是一个重要的指引，无论“好坏”都将掀起新一轮的风暴。
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