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债牛行情延续之际，全市场首批基准做市信用债ETF正在火热发行。
据固收大厂天弘基金介绍，目前正在发行的天弘深证基准做市信用债ETF（159398）有望为低风险投资者一键布局高等级信用债资产再添优质配置工具和交易工具。
据销售渠道反馈，目前首批基准做市信用债ETF受到机构追捧，产品有望提前结束募集。
底层标的优，“债”享湾区成长红利
据悉，基准做市信用债ETF的推出，旨在响应沪深交易所2023年推出的债券做市制度，其获批具有重要意义。在业内人士看来，相较于存量信用债ETF，基准做市信用债ETF底层标的更优质、流动性更好。其推出在更好满足场内投资者中低风险投资需求、服务实体经济融资、提升交易所债券市场流动性，以及完善ETF产品谱系等方面具有积极意义。同时，这也有利于为中长期资金入市创造更好的市场环境。
据了解，首批8只基准做市信用债ETF跟踪标的共有两只，其中天弘深证基准做市信用债ETF跟踪的标的指数，为“深证基准做市信用债指数”。该指数以深交所基准做市债券清单范围内的公司债、企业债作为指数样本，成份券信用评级均为AAA，发行主体基本全部为央国企，主体评级均为AAA，具有流动性好、信用风险低的特征。
从地域来看，标的个券发行人以粤港澳大湾区企业为主，包括广东省属、市属国企、在粤及在港央企等。行业主要涉及公用、交通、港口及金融等，均属于重要性强且经营稳定的行业。截至2024年10月底，指数成份券数量为125只，市值规模为2452亿元。作为目前国内最具活力和发展前景的城市群之一，大湾区的发展是重大国家战略，截至2023年底，其经济规模已登顶全球湾区第一梯队，成为全球经济最有前景的经济增长极之一。重点聚焦支持大湾区发展，天弘深证基准做市信用债ETF有望成为投资者分享大湾区未来发展红利的优利有力工具。除了意义深远外，深证基准做市信用债指数汇集了一揽子高等级信用债资产，本身也是一只具备良好投资价值的债券指数。Wind数据显示，该指数2024年涨幅5.24%，最大回撤-0.42%，表现较为稳健，风险收益比较高。和同类对标来看，该指数久期在3年附近，和中长期纯债的定位类似。从风险收益比来看，深做市信用债指数年化夏普比率为5.60%，优于万得短债、万得中长债指数、3-5年、1-3年隐含AA+信用财富指数。此外，天弘深证基准做市信用债ETF还具备突出的工具属性，包括持仓透明、费率低廉、交易便捷、分散风险等优势，更利于投资者进行股债等大类资产的切换，提高资金使用效率。天弘基金介绍，作为ETF产品，该基金可以实现日内回转交易（即“T+0”交易），投资者当日买入的ETF当日可以卖出。同时，在二级市场卖出后资金当日可用，次日可取，并且在一级市场赎回ETF后得到的组合也可即时卖出。对此，天弘基金表示，“深证基准做市公司债指数”代表了在深交所上市的规模较大、信用评级较高、流动性较好的一批信用债。相关债券ETF产品的推出，为投资者一键买入一篮子优质信用债提供了便利和丰富的日内交易机会。基准做市信用债ETF的集中获批发行，不仅对债券市场影响深远，对天弘基金完善产品谱系同样意义非凡。天弘基金表示，近年来，公司在指数基金业务持续发力，此次首批上报、获批、发行深证做市信用债ETF，既是对天弘基金固定收益产品体系的进一步完善，也为公司不断丰富ETF产品谱系打下良好基础，力争更好满足投资者对不同风险偏好和投资策略的需求。资料显示，天弘基金结合不同的理财场景持续布局了较为丰富的债券指数基金，以满足投资者对不同久期、利率和品种的配置需求。截至12月31日，天弘基金在管的债券指数基金合计4只，分别为天弘同业存单指数、天弘中债1-3年国开债、天弘中债3—5年金融债和天弘中债1-5年政金债，规模124.71亿元（规模数据截至2024年9月30日）。场内产品对交易标的的流动性、响应速度有很高要求，而天弘基金作为业内固收管理规模超万亿元的一线固收大厂，借助多年对大规模固收产品的管理经验和自主开发的先进交易系统，已经积淀了强大的债券交易能力。据天弘基金数据显示，天弘基金目前债券交易活跃，日均交易量超过800亿元。交易对手超过300家，包含政策性银行、国有大行和股份制银行、全国各地中小行机构、各种规模保险及保险资管、基金和证券公司等等，实现了全市场覆盖。同时，天弘基金也培养出一支经验丰富、分工专业的交易团队，其中央交易室共有33人，涉及固收类和权益类交易，其中债券交易员分别覆盖资金、债券类业务，每类交易业务均设立专岗和备份岗，保障了交易流程的可控性。值得一提的是，为提高交易效率，捕捉更优质的交易机会，天弘基金还自主开发了一套先进的交易系统——“弘存”，该系统是业内首家被交易对手广泛接受和使用的存款询价系统。凭借专业、靠谱、优秀的交易能力，天弘基金近年也连续被中国外汇交易中心和上海交易所评为“中国债券市场优秀资产管理机构”“债券市场优秀债券交易商”。公司排名数据来源于海通证券发布的《基金公司固定收益类资产业绩排行榜》，截至2024年9月30日，天弘基金具体排名为9/67（近十年）、1/98（近七年）、5/118（近五年）、99/143（近三年）、91/161（近两年）、108/172（近一年）。基金管理公司固定收益类基金绝对收益是指基金公司管理的主动型固定收益类基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。固收公司评级数据中，海通证券评级数据截至2024年7月26日。关于大型固收公司的划分，按照海通证券规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型公司。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。债券交易数据来源：天弘基金，截至20241231。过往业绩不代表未来表现，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。
