今天的文章我们一起来看一看大佬邓晓峰二季度的持仓动向。邓晓峰作为研究院推崇的价值派私募大佬,其持仓变化具有一定的借鉴研究意义。
二季度,高毅邓晓峰旗下产品共出现在15家上市公司前十大流通股东名单,持股市值约193亿。整体来看,邓晓峰的Q1持仓动向主要以继续减仓为主。例如减持了紫金矿业、中国铝业、TCL科技、圆通速递、金禾实业等等。
从邓晓峰的持股行业分布来看,邓晓峰持股市值最多的3个行业分别是:有色(109.32亿)、面板(54.26亿)、玻纤建材(9.27亿)。
总体持仓情况如下:
由于邓晓峰持仓变化较多,所以本文我们还是从整体层面来聊聊,大佬调仓中的值得关注的几个点。
1.减持有色资源:
要说Q1邓晓峰最为明显的操作,当属继续减持紫金矿业。关注邓晓峰的粉丝应该知道,邓晓峰在周期股上的眼光还是比较独到的。像对铜、铝等行业公司,研究院也曾都多次整理其研究观点,跟踪下来发现邓晓峰在紫金矿业上的波段操作还是比较精准的。
此前我们在邓晓峰重仓股新高了一文中就曾提到过,今年以来紫金矿业涨了不少,估值层面安全边际也在逐渐减弱。但当时市场演绎铜金共振的炒作却是存在的。现在来看,大佬在Q2紫金一度创出历史新高之际,选择减持没准也无可厚非。
至于铝的话,邓晓峰Q2一个加一个减,可能是基于基本面做阶段性调仓配置。
2.波段减持面板:
这里先需要提一嘴的是,虽然有些软件显示二季度邓晓峰是新进TCL和京东方(系十大流通股东持股数及排序变化)。但其实和此前披露的持仓相比,邓Q2实际上小幅减持了TCL科技,而对于京东方则持仓不变。
此前我们Q1时揣摩大佬持仓的逻辑背后,可能有着对行业竞争格局阶段性改善、面板涨价、现金流改善等逻辑在里面。回头来看,面板行业的确出现演绎过一波相应的逻辑,但持续性也有待验证。但面板行业作为典型的周期行业,重资产高负债的行业特征,如果研究不透还是很难有底。
高毅后续也在其公众号分享过关于面板的逻辑,这里大家还可以回顾一下:邓晓峰看好这些行业
3.加仓华秦科技;减持圆通速递、金禾实业
此外,从减持比例上来看,邓晓峰二季度还较大幅度的减持了华秦科技;圆通速递和金禾实业。
华秦科技主要是做军工特种隐形新材料这块的,邓晓峰从刚上市打新入场就一直持有。可见对于军品耗材这块还是比较看好的。只不过估值上此前初看的确不算便宜,大佬可能有他自身的理解。