大家好啊~小江老师又来和大家聊聊，最近发现的行业机会。
最近字节跳动旗下的AI软件：豆包，可谓是投资圈里的大热门，有多热门呢？
2024年11月的全球月活跃排行榜上，豆包APP的MAU达到了5998万，仅次于OpenAI的ChatGPT， 位列全球第二。
截至11月底，豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿。在11月，平均每天有80万新用户下载豆包。豆包APP单日活跃用户接近900万，并持续保持两位数的增长势头。
豆包提供聊天机器人、写作助手以及英语学习助手等功能，以其出色的文本生成、语音聊天和联网搜索能力， 为用户提供了一个多模态的交互体验。
很明显，这是一个爆款app，目前字节AI的相关概念也涨的非常火热，但我们今天聊的行业机会，逻辑上会稍微绕一点远路。
自从22年OPEN AI发布ChatGPT 4.0，引发了生成式AI大模型热潮后，一直以来对AI领域的投资都是以英伟达链为主的硬件机会，例如光模块、AI服务器、GPU芯片等等。
其最大的疑问在于，全球互联网科技巨头进行了巨额的资本开支投入，但迟迟没有爆款应用的出现，盈利模式难以预估。
而到最近，不管是美股的Applovin、Palantir的扭亏为盈，国内KIMI、豆包的爆火，还是Meta联名雷朋的AI眼镜大卖，都在指引着一个可能性：
端侧AI的爆发
端侧相较推理侧有几个特点：
低成本、降低云端设施压力、低能耗、对终端硬件来说成本变化不大。
之前ChatGPT、KIMI都有过多次流量高峰宕机的问题，这就是由于大模型需要从终端采集和感知到的声音、视频等数据都通过网络传输到云中心侧进行后续处理。
终端用户的大规模访问，会降低大模型的响应速度，同时会急速推升大模型推理的成本和能耗。
从逻辑上，推理侧转到端侧是必然，但从现实上，必须要有使用的需求和合适的产品才能促成。
目前的两个落地产品：AI玩具、AI眼镜，开始让资本市场聚焦端侧爆发的可能性。
LOVOT日本售价2万人民币起，19年首发后，截止24年11月全球销量已破 1.4万，LOVOT是身高约40厘米的机器人，主要面向30-50岁女性用户，不提家务帮助，而是提供情绪价值，通过优秀的软硬件结合使机器人“撒娇卖萌”，为用户带来强治愈感：
全身分布50+传感器，感知触摸、温度、压力等信息，做出例如眨眼、打滚、“撒娇”甚至嫉妒等反应；结合模拟声带技术试试生成多样的咕咕声，传递情绪；与摄像头搭配的还有LOVOT的实时日记功能，可以传输实时镜头，充当监控摄像头或者婴儿监视器。
“显眼包”——是一款火山引擎（字节旗下）发放给客户 的中秋礼品并不是一个商业化的正式产品，基于大模型开发的情感陪伴玩偶，作为非卖品，显眼包在二手市场交易价格已超过200元。
其包括蓝白色毛绒玩具+内嵌FoloToy的AI机芯魔匣+火山引 擎 AI 技术（豆包大模型、扣子专业版、语音识别、语音合成等），不仅能理解 并回应复杂的问题，同时积极鼓励的互动，甚至主动发出互动邀请、主动建立高质量情感连接，内置中英文双语两个角色。
Meta联合雷朋眼镜在2023年9月推出全天候AI智能眼镜Ray-ban，被测评人称为“第一款可用，且有用的智能眼镜”。
发布后销量持续超预期：23Q4出货超过30万副，24年1月AI功能上线，截止24年5月，Q2-3发货量已经超过100万副，24全年有望达到150万副，远超预期。
伴随着这些AI相关产品的爆火，资本市场也对其供应链上下游的公司进行了深度挖掘，非常热门。
但从目前落地产品来看，AI眼镜并没有显示功能，只能进行语音交互，这是最大的问题，跟微信语音类似，如果微信语音没有文字识别功能，大段的语音交互会变成，我说话用30s，你听完30s，再说30s，聊天的停顿时间特别长。
AI眼镜也是如此，面对面交流翻译，首先翻译对面语义需要3-5s，听完语音需要时间，在这种交互下，实际跟拿着手机用谷歌翻译差距不大。
同时，在目前的技术条件下，续航，颜值，舒适度是不可能三角，追求续航就要加电池，加电池就要加重量，加重量就不舒适。
想要好的录像效果，续航会急剧缩短，录像大概10-20分钟就没电了，但是加大电池重量，鼻子和耳朵真的撑不住。
解决这个不可能三角的突破口，可能还是要落在高密度固态电池上，所以单纯想说依靠现有的AI玩具、AI眼镜成为类似TWS蓝牙耳机、触屏手机这样的全民爆款，还不太现实。
但即使在这样的有限条件下，AI眼镜依然是非常具有未来想象力的大爆款可能。
或许最终的AI端侧产品落地的终极产品不是AI玩具、AI眼镜，但从推理侧转向端侧的大趋势是客观的。
所以，从AI眼镜的供应链里，需要寻找的不是单纯的谁代工了哪个品牌、不是合作方是谁。
而是端侧产品落地的差异化硬件，例如5G的射频芯片、高端PCB一类的高价值、新增量。
目前来看，SOC芯片、NOR Flash的受益，就是这样的逻辑。
关于这一部分，我们下一篇推文继续聊。
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