潮水退去，谁在逆势突围？
2024上半年，疫情风暴已过，但却对全球科学仪器行业带来了长久性的影响。截至目前，全球各大仪器公司相继晒出上半年业绩。
随着通胀居高不下、冲突不断升级，后疫情时代下全球经济环境复杂多变，如何保持增长已经成为所有企业共同面临的难题，当竞争回归常态化，谁能在全新浪潮中溯游而进屹立潮头？谁又在潮落之后顺流而下？
为更好地了解分析和研究这些企业的经营策略和业务模式，仪器信息网特别制作了“2024上半年全球上市仪器公司营收TOP排行榜”，旨在通过这些企业的业绩表现，揭示科学仪器行业的发展趋势，寻求在全球经济不确定的大环境下，科学仪器企业发展的确定性。
2024上半年，整体市场依旧不容乐观。从表中业绩可见，18家全球上市仪器公司中，绝大多数营收下跌，仅5家处于增长状态。其中，赛莱默、布鲁克成绩较为突出，实现两位数增幅，赛莱默增幅更是达32.56%。赛默飞虽营收下滑，但净利润有所增长，上半年所有指标均超预期，依旧保持冠军宝座，并再次调高全年财务预期。
值得注意的是，很多公司的CEO在季度业绩报告会上均表示中国区业务遭遇挑战，如丹纳赫中国市场下滑超过15%，赛多利斯中国市场下滑可能超过10%，Waters的中国业务下滑超过10%；以赛默飞为首的少数公司中国区业务实现增长。接下来，中国市场依旧将是各家国外仪器公司的“兵家必争之地”。
注：部分欧企、日企营收由2024年9月28日汇率换算得出，存在小范围误差
由于财年差异较大，为保证统计的客观性，蔡司、岛津未纳入统计
首先来看营收增长的五家企业：
1、赛莱默：上半年所有指标均超预期，再次调高全年财务预期
赛莱默2024上半年总收入为42.02亿美元，同比增长33%；净收入为3.47亿美元，同比增长81.7%。得益于优秀的执行力和强劲的需求，赛莱默在上半年的所有指标上都超过了预期。
Q2季度，赛莱默测量与控制解决方案和水处理解决方案的出色表现带动了整体增长，在所有地区都实现了增长，其中美国地区实现两位数增长；水务基础设施订单量强劲增长，增长8%，这主要得益于水处理需求的强劲；应用水业务订单量增长了5%，订单量与发货量之比大于1，但收入下降4%，主要原因是发达市场需求疲软；水处理解决方案与服务部门有机订单量下降1%，有机收入增长了12%，大多数业务均实现了健康增长。
下一步，赛莱默将进一步提高全年收入、利润率和盈利预期，以多样化的关键任务解决方案组合满足日益严峻的全球水资源挑战带来的需求。
2、布鲁克：生命科学企业的增长之星
2024年上半年，布鲁克营收15.2亿美元，同比大幅增长11.4%，是生命科学企业的增长之星。Q2季度，布鲁克多所有业务部门都维持了增长态势，销售额同比增长17%。核磁业务营收收入2.2亿美元，同比增长34%；强大的产品力、蛋白组学的增长和新兴的空间组学是布鲁克在下滑的市场中能维持增长的主要动力。按区域来看，美国和欧洲表现强劲，亚太地区仅有个位数增长，中国区表现影响较大。
上半年，布鲁克公司成功收购了8家具有战略意义的公司，这使得布鲁克科学仪器的产品线更加丰富，也使其在全球市场的布局更加完善。通过这些收购，布鲁克进一步提升了其在分析仪器领域的技术实力和市场地位。但需要注意的是，由于并购产生的销售、研发、咨询等费用使得本季度净利润大幅下滑，仅为760万美元，需要观察后续的表现。
3、HORIBA：营收同比增长8.9%，各部门业绩均实现增长
2024上半年，HORIBA销售额同比增长8.9%，达142.72亿日元。销售增长主要是由于日元对欧元和美元的贬值，在折算成日元时提升了销售额，以及汽车部门销售额的增加。营业利润增加4.4%，达18.61亿日元；经常利润增加6.3%，达19.26亿日元。Q2季度，HORIBA汽车部门、工业与环境部门、医疗诊断部门、半导体部门、科学仪器部门业绩均实现增长。
4、阿美特克：经营业绩表现强劲，核心利润率扩张突出
在增长放缓的背景下，阿美特克 2024 年上半年的经营业绩依然稳健。上半年，公司营收34.71亿美元，同比增长7.03%。第二季度，EIG电子仪器集团营业收入增长 14%，达3.499 亿美元；EMG机电设备集团营业收入为1.231亿美元，营业利润率为21.2%。这些业绩反映了阿美特克运营模式的优势和灵活性，以及团队成功应对增长放缓的环境的能力。
5、Veralto：继续保持增长势头
2024上半年，Veralto实现营收25.34亿美元，同比增加2.26%。2023年，Veralto成功从丹纳赫分离出来，并首次创销售额略高于50亿美元的纪录。2024年，Veralto继续保持增长势头，水质和产品质量与创新两大部门均实现了核心销售的增长，利润率也有所提升，其包装和颜色解决方案业务的订单表现尤为强劲。
赛默飞2024上半年营收为208.9亿美元，同比下滑2.4%；净利润28.9亿美元，同比增加8.7%；EPS（Earnings per share）4.04美元，同比提高15%。
从各个板块来看，由于COVID-19影响逐步消退，Q2季度赛默飞生命科学方案明显下滑，LGS事业群同比下降4.4%；环比来看，公司4个事业群均为正增长，分析设备（analytical instruments，AI）甚至环比5个点以上的增长；分区域来看，有机收入在北美下降，但在欧洲和亚太地区，特别是中国实现了增长。各个板块均的稳定增长、全球市场增长回归的预期以及业务（产品）线持续扩张使得赛默飞再次调了高全年财务预期。
2、丹纳赫：中国市场充满挑战，IVD为关键所在
丹纳赫上半年营收为115.4亿美元，同比下滑2.71%，净利润为19.95亿美元，同比减少21.95%。聚焦各业务板块，生物技术板块营收32.37亿美元，同比下降13.66%；生命科学板块营收35.15亿美元，同比微增0.29%；诊断业务板块营收47.87亿美元，同比增长3.91%。受到整体市场环境影响、生物技术去库存等因素是导致生物技术板块营收下降的主要原因。
上半年，丹纳赫中国市场下滑超过15%，中国市场充满挑战。生命科学相对稳定，但是全球需求不足，中国刺激略有改善，对冲之下保持稳定，诊断事业群需求健康，将会成为“关键先生”。
3、安捷伦：调整全年预期以应对市场复苏放缓
安捷伦2024上半年营收32.31亿美元，同比下降6.97%。下滑主要原因系生命科学与应用市场集团、诊断基因组学集团营收下降。由于市场回升的速度缓于预期，因此，安捷伦调整全年预期，预计2024年营收为64.20至65.00亿美元，同比下降6.0%-4.9%，核心营业收入下降5.4%至4.3%。
4、特利丹：数字成像与工程系统部门业务下滑严重
特利丹2024上半年营收27.24亿美元，同比下降2.98%；净利润3.59亿美元，同比减少1.35%。Q2季度，数字成像部门营收7.39亿美元，同比下降6.8%，销售额下降主要是由于工业自动化成像系统、X射线产品和商业红外成像系统的销售减少；工程系统部门营收1.07亿美元，同比减少8.7%，反映了来自导弹防御和海事项目销售的减少。
由于离岸能源和国防市场的强劲表现，仪器仪表部门营收3.34亿美元，同比增长1.6%，反映了更高的海洋仪器仪表销售的影响以及有利的海洋仪器仪表产品组合；航空航天与国防电子营收1.94亿美元，同比增加4.5%。
5、Illumina：业绩增长遭遇压力
2024年上半年，Illumina营收21.88亿美元，同比降低3%，亏损21.14亿美元，其中一季度亏损1.26亿美元，二季度亏损19.88亿美元。Illumina预计2024年营收将下降2%到3%，测序仪的销售预计将下降30%，测序耗材的销售预计将增长低个位数百分比。
上半年，Illumina美洲区域（AMR）营收12.03亿美元，同比下跌2%；亚太、中东和非洲区域（AMEA）营收2.24亿美元，同比下跌5%；欧洲区域营收5.68亿美元，同比增长1%。Q2 Illumina在大中华区营收为7500万美元，同比下滑34.8%，是其在大中华区市场的连续四个季度下滑。
截至2024年上半年，因美纳市值相较于收购Grail之前，蒸发了将近600亿美元。6月，因美纳正式宣布完成对Grail的资产剥离，并完成了对于Fluent BioSciences的收购。
6、梅特勒-托利多：中国市场状况仍然疲软
梅特勒-托利多在2024上半年实现营业收入18.73亿美元，同比下降2%。Q2季度，梅特勒-托利多在欧洲和美洲实现了良好的实验室销售额增长，中国市场状况仍然疲软。按地区划分，欧洲和美洲的销售额分别增长6% 和 3%，亚洲/世界其他地区下降14%。基于对市场的评估，公司预计 2024 年以当地货币计算的销售额将增长约2%。
7、赛多利斯：各业务表现参差不齐
2024上半年，赛多利斯营收16.8亿欧元，前六个月销售收入小幅回落2.2%，二季度增长3.6%。各业务表现良莠不齐，生物工艺解决方案板块销售收入与去年持平；实验室产品与服务板块业务受中国市场形势影响。从中长期看，医疗保健和生物技术类重大课题仍是赛多利斯盈利增长战略的强大结构性驱动力，疫情造成的波动并未对此产生任何影响。
8、沃特世：质谱仪器业务下滑严重
沃特世上半年营收13.45亿美元，比2023年同期下滑5.6%；净利润2.45亿美元，同比减少15.97%。其中仪器系统跌幅最大，同比下滑18.6%，尤其是质谱仪器业务。沃特世2024上半年中国市场营业收入1.86亿美元，同比下滑约20%，主要受到制药用户需求减少的影响。5月，沃特世宣布多款中国生产的液相色谱和质谱产品上市。
9、Revvity：生命科学板块增长遇阻，基因检测产品继续萎缩
2024上半年，Revvity实现营收13.42亿美元，同比减少3.06%；净利润8137.30万美元，同比减少86.55%。营收下降主要由于受到Dx增长的影响，生命科学业务销售疲软。
Q2季度，Revvity生命科学业务二季度下滑7%，环比增长3.57%；诊断业务增长了1%（有机收入则增长3%）；环比增长8.92%。其中免疫诊断高个位数增长，生殖健康业务则实现了低各位数字的增长。整体来看，Revvity生命科学板块业务增长遇阻，仍然未达到去年同期水平；基因检测业务继续两位数萎缩，这也是公司连续4个季度在该项目上的两位数萎缩。
10、伯乐：生物制药行业复苏速度未达预期
伯乐2024上半年营收为12.49亿美元，同比下降8.03%。营收下降主要系过程色谱客户持续的去库存行为，以及生物制药行业复苏速度未达预期。具体业务板块方面，第二季度生命科学部门收入下滑约17%；诊断业务表现稳健，增长约2%。伯乐生命医学产品公司独特的产品组合是影响整体收入表现的一个因素。此外，在生物制药资金减少的背景下，供应链问题对业务将持续产生影响。
11、凯杰：核心业务表现稳健，但大仪器销售仍具挑战性
凯杰2024上半年营收为9.55亿元，同比下降2.6%。Q2季度，样品技术、诊断解决方案和PCR产品组的CER销售额同比增长1%；除NeuMoDx之外，净销售额同比增长2%；而诊断解决方案产品组的销售额同比增长8%；QuantiFERON的销售额增长了11%，QIAstat-Dx的销售额增长了12%，QIAGEN Digital Insights的销售额在2023年第二季度以较高的个位数增长。
在所有地区销售趋势改善的支持下，耗材及相关收入比2023年第二季度增长3%。由于客户资本支出持续谨慎，仪器销售额下降了10%，基于上半年核心业务的稳健表现，凯杰更新了2024财年展望，该业绩比预期高出约1500万美元，并决定逐步淘汰NeuMoDx临床PCR系统。
12、思百吉：营收同比下降16%，基础交易状况疲软
2024年上半年，思百吉集团收入5.897亿英镑，同比下降16%。由于中国需求疲软、电池开发大幅减少（与电动汽车销量放缓有关）以及制药行业交易持续低迷，基础交易状况疲软，导致上半年销售额和营业利润分别减少约1,500万英镑和1,000万英镑。具体到各个业务板块，生命科学/制药销售额同比下降22%；技术主导型工业销售额同比下降2%；电子和半导体销售额同比增长4%；汽车业务销售额基本与去年持平；材料业务销售额同比下降8%；学术研究销售额同比下降21%。
13、Tecan：市场疲弱只是暂时影响，公司仍处于强势地位
Tecan2024年上半年营业收入为4.672亿瑞士法郎，与2023年同期的5.415亿瑞士法郎相比，同比下降11.6%。销售额下降主要是由于生命科学业务中与全球生物制药公司的仪器业务疲软以及中国市场的普遍疲弱影响了生命科学业务与OEM业务。未来，Tecan 通过持续推出创新产品和建立新的伙伴关系来进一步扩大其领先地位。
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| 来源：仪器信息网
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