美股飙升、美元跳涨：“特朗普行情”超速到达都和你有关！
特朗普赢得美国大选推动道琼斯指数创下两年来最大涨幅，银行、工业企业和小市值公司股票均走高。美元走强，比特币上涨9.8%，特斯拉的股价逆势上涨15%。
特朗普(Donald Trump)赢得美国大选推动道琼斯指数创下两年来最大涨幅，银行、工业企业和小市值公司股票均走高，这些公司被认为将受益于经济继续扩张。
市场普涨，华尔街押注特朗普放松监管和减税的承诺将进一步刺激近年来已实现强劲增长的美国经济。但此前被认为将受益于民主党政策的板块大幅下跌，例如电动汽车公司和清洁能源相关行业。
共和党将执政四年的前景推动美国国债收益率取得最新一轮上涨，反映出市场对经济增长和通胀走强的预期，而金价下跌，因市场对选举结果可能引发争议和社会动荡的担忧并未成为现实。
美国共和党候选人特朗普借力民众对生活成本和非法移民的焦虑击败了民主党现任副总统哈里斯，再次当选美国总统。《华尔街日报》记者回顾并分析了特朗普重返白宫之路上的六大重要时刻。封面图片来源：Evan Vucci/Associated Press
巴克莱(Barclays)负责包括大型交易部门在内的投行业务高管Stephen Dainton表示：“市场现在完全是在进行特朗普交易。”
美国三大股指均创下历史新高。道琼斯指数飙升约1,508点，至43729.93点，涨幅3.6%，创2022年11月以来的最大单日百分比涨幅。标普500指数上涨2.5%，以科技股为主的纳斯达克指数涨3%。
银行股涨幅居前，投资者押注银行将受益于监管放松和经济增长的新一轮加速。美国最大银行摩根大通(JPMorgan Chase)股价上涨12%，创历史新高。富国银行(Wells Fargo)和高盛集团(Goldman Sachs)均上涨13%。
监管放松和征收保护性关税的前景推动工业类股上涨，设备制造商卡特彼勒(Caterpillar)上涨8.7%，创历史新高，3M公司(3M)涨5.8%。美国钢铁制造商Nucor和Steel Dynamics分别涨16%和14%。Norfolk Southern和CSX等铁路公司股价飙升。
投资者认为，特朗普可能会放弃拜登(Biden)政府在可再生能源和电动汽车领域的发展方向，这打击了远在韩国的企业。LG新能源(LG Energy Solution)下跌7%，生产太阳能电池板的韩华思路信(Hanwha Solutions)跌8.2%。在美国，First Solar跌10%，Enphase Energy跌17%。
电动汽车制造商特斯拉(Tesla)的股价逆势上涨15%，该公司的掌舵者正是特朗普的盟友、捐款人马斯克(Elon Musk)。
投资者抛售债券，推高收益率，并扩大普通美国国债收益率与通胀保值国债收益率之间的差距。这表明他们认为特朗普第二个任期的政策可能会对通胀构成上行压力。
许多投资者还认为，特朗普以减税为主的政策将增加赤字，而美国国债供应量增加的威胁将有助于压低债券价格。10年期美国国债收益率攀升至4.425%，为7月份以来的最高收盘水平。
这对那些对债券收益率上升敏感的公司和投资构成打击。标普500指数的非必需消费品板块下跌1.6%，公用事业板块下跌1%。房地产板块下跌2.6%。美国最大的房屋建筑商D.R. Horton下跌3.8%。
收益率飙升加剧了美元的上涨，而关税上调的前景也提振了美元。有经济学家表示，关税能提高美元汇率，因为关税会损害外国经济，并对美国人购买进口商品构成抑制。
衡量美元兑一篮子16种货币汇率的华尔街日报美元指数(WSJ Dollar Index)上涨逾1%。据道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)，墨西哥比索兑美元一度下跌3.4%，达到2022年8月以来的最低水平，随后出现反弹。特朗普不久前曾表示，他可能会对墨西哥生产的汽车征收200%的关税。加征关税的可能性也压低了人民币汇率。
特朗普在关键州的早期胜利缓解了人们对选举结果可能需要几天或几周时间才能揭晓的担忧。芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)——又称市场恐慌指数——跌至9月底以来的最低水平。
一些投资者对这轮上涨行情持怀疑态度，他们担心，即使在周三之前，股市估值就已经很高了。据FactSet，标普500指数成分股公司股票周二的交易价格是这些公司未来12个月预期盈利的21.6倍，相比之下10年平均水平为18.4倍。
“在这次选举之前，市场估值就已经很高了，”摩根士丹利财富管理(Morgan Stanley Wealth Management)首席投资官Lisa Shalett表示。“今天它们上涨了2%，而盈利基本面没有任何变化。”
截至选举日，标普500指数已经上涨了21%，这是自1936年富兰克林·罗斯福(Franklin Roosevelt)执政以来，该指数在总统选举年中取得的最佳表现。道琼斯指数上涨12%，创下1996年比尔·克林顿(Bill Clinton)入主白宫以来的最佳选举年表现。
许多投资者此前担心，有争议的选举结果可能会引发新的波动。一些人希望，特朗普的决定性胜利将使他们的注意力重新回到企业盈利和利率等基本面。
贝雅(Baird)投资策略师Ross Mayfield表示：“人们都大大松了一口气，结果很明确，坦率地说，还有比谁入主白宫更重要的事情，市场可以转而关注这些事情了。”
在11月6日的金融市场上，因特朗普在美国总统选举中胜选已成定局，“特朗普交易”在全球扩散。出于对特朗普放宽监管的期待，虽然美国股市急涨，但财政扩张的担忧导致长期利率上升。欧洲股市则因为关税增加带来的经济担忧而下跌，市场在对特朗普的期待与风险之间摇摆不定。
美国道琼斯指数创4年零7个月以来最大涨幅
道琼斯工业平均指数较上一个交易日上涨1508点（3.5％），达到4万3729点，刷新最高点。单日涨幅为2020年4月新冠疫情以后4年零7个月以来最大。
标准普尔500指数较上一个交易日上涨2.5％，纳入众多高科技股票的纳斯达克综合指数也较上一个交易日大幅上涨2.9％，均收于高点。
“作为金融和实业界的一员，欢迎特朗普总统再次当选”。美国金融公司MFR Securities的首席执行官（CEO）Maria Fiorini Ramirez表示，特朗普支持金融业和制造业放宽监管，对美国经济来说是积极因素。
在当天的股票市场上，高盛（Goldman Sachs）及美国银行（Bank of America）等金融股，以及英伟达等半导体股、卡特彼勒（Caterpillar）等制造股联袂大幅上涨。
特朗普推动市场扩大的虚拟货币比特币涨至7.5万美元以上，创出新高。马斯克为特朗普的竞选活动提供了支援，其领导的特斯拉的股价也大幅上涨。
特朗普风险在全球扩散，日元跌至1美元兑154日元区间
另一方面，由于担心特朗普的加征关税措施和减税政策会导致财政恶化，美国10年期国债利率升至4.43％，较前一个交易日大幅上升0.16％（债券价格下跌）。国债利率达到约4个月以来的高位。利率上升促使美元被大量买入，美元兑日元汇率达到1美元兑154日元区间，日元贬值、美元升值加剧。由于市场认为特朗普会使气候变化应对措施倒退，光伏发电公司等ESG相关股票出现下跌。
“特朗普交易”也扩大到了欧洲和中南美。
在11月6日的欧洲金融市场，美国上调关税会导致欧洲经济降温、欧洲央行（ECB）会加紧降息的看法增强。
欧洲主要股价指数斯托克600、法国CAC40、英国富时100指数、德国DAX指数早盘上涨约1％，但收盘时均转为下跌。
对经济敏感的汽车相关股中，大众、宝马等均被抛售，跌幅在4%至7%之间。旗下拥有美国克莱斯勒的斯特兰蒂斯（Stellantis）则上涨了2%。由于经济担忧和降息步伐加快，欧洲的金融股和环保相关股票也出现下跌。
作为德国长期利率指标的德国10年期国债利率下降，一度降至大约2.35%，比上个交易日英国时间18点时的水平低约0.03%。法国10年期国债利率也下降到约3.09%左右。之后随着美国国债利率上升，德国和法国的利率也开始上升。
乌克兰国债也被买入
欧元兑美元下跌，一度触及1欧元兑1.06美元区间，创出约4个月来的新低。德意志银行的George Saravelos表示：“特朗普胜选无疑会通过关税的影响导致美元走强”，因此将年底的汇率预期从1欧元兑1.08美元下调至1欧元兑1.05美元。
特朗普曾表示能够迅速结束乌克兰战争。据美国彭博社报道，与经济增长挂钩的乌克兰GDP权证的交易价格超过了每单位73.6美分，这是自2022年俄罗斯全面进攻导致乌克兰GDP权证跌至15美分以下以来的最高水平。同时，乌克兰国债的买盘也占据主导地位。
中南美市场受到的冲击也很大。墨西哥比索在11月5日夜间至6日早间，跌至1美元兑25比索以上，达到2022年8月以来的最低水平。从4月开始的跌幅超过2成。除了关税提高，若美国强制遣返非法移民，很可能使墨西哥陷入混乱，这导致了比索贬值。
市场对特朗普交易的前景看法不一
市场对特朗普交易的前景的看法尚不统一。美国投资公司景顺（Invesco）的首席全球市场策略师Kristina Hooper指出：“特朗普亲商业的政策和美联储的降息结合在一起，很可能会支持美国经济再次加速，对美国股市形成利好”。
另一方面，美国大型投资机构保德信固定收益（PGIM Fixed Income）的首席投资策略师Robert Tipp则警告：“关税提高可能会拖累实际消费，从而抵消（减税等）刺激经济的效果。当前市场对复杂的局势过于乐观” 。
