基金调仓医药成重点加仓方向交银何帅、中欧葛兰等人发表观点

财富 2023-12-28 15:37 福建

近期的A股市场震荡不已，让不少投资者找不到方向。就在10月25日，公募基金三季报披露完毕，基金经理们调仓换股的思路很清晰，医药股成为重点加仓方向。同时，对于接下来行情如何演绎，一些比较知名的基金经理，交银何帅、中欧基金葛兰等人，也发表了自己的观点与看法。

与二季度末相比，三季度公募基金调仓换股轨迹明显，医药板块成为公募基金加仓方向，药明康德、药明生物、康龙化成等个股均被公募基金大幅增持；新能源和AI板块则被公募基金减持，宁德时代、晶澳科技、阳光电源等新能源个股以及中兴通讯、科大讯飞、金山办公等AI相关个股成为公募基金减仓的对象。

从具体数据看，药明康德获增持最多。截至三季度末，积极投资偏股型基金合计增持药明康德132.50亿元；山西汾酒、药明生物紧随其后，获增持市值分别超过90亿元和70亿元；立讯精密、贵州茅台、古井贡酒均获增持超过40亿元。

从减持情况看，截至三季度末，宁德时代、中兴通讯、晶澳科技、阳光电源被减持市值均超100亿元。其中，宁德时代被减持市值接近150亿元，腾讯控股、科大讯飞、金山办公被减持市值均超70亿元。

近两年，医药板块持续调整，随着基本面逐渐见底，业绩预期逐渐清晰，不少基金经理对医药板块持乐观态度。

这一点从公募基金三季度整体调仓换股路线中也可见一斑。药明康德新晋公募基金前十大重仓股，在公募基金三季度增持前十大个股中，也出现了药明康德、药明生物、康龙化成等医药股。三季度，这些医药个股收获较大涨幅，药明康德三季度涨幅达38.31%，康龙化成三季度涨幅达22.8%。

从基金经理的持仓中也不难发现，基金经理已经着手底部布局。交银施罗德基金何帅管理的交银阿尔法核心混合，三季度加仓了泰格医药、爱美客、迈瑞医疗等个股；招商基金朱红裕管理的招商核心竞争力混合三季度加仓了卫宁健康、人福医药等医药股；交银施罗德基金王崇管理的交银瑞丰三季度也大幅加仓了药明生物、药明康德、迈瑞医疗、金域医学、海吉亚医疗等医药板块个股。

上半年大火的AI则是基金整体减仓的方向。整体来看，不仅有中兴通讯退出公募基金前十大重仓股，腾讯控股、科大讯飞、金山办公等上半年大热的AI相关个股也被公募基金大幅减持。

从公募基金整体持仓看，宁德时代、晶澳科技、阳光电源等新能源个股被大幅减仓。基金经理对新能源板块的操作出现一定分歧。银华基金李晓星管理的银华心怡三季度大幅减仓新能源相关个股，德业股份、比亚迪股份、晶澳科技、锦浪科技均退出该基金前十大重仓股。而睿远基金傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合则大举加仓了TCL中环，并增持了通威股份；泉果基金赵诣也增持了多只新能源个股，包括晶澳科技、恩捷股份、TCL中环等。

面对持续调整，市场何时企稳回升成为关注焦点。对于未来市场，何帅保持乐观，他认为大量公司都处于历史较低估值区间，而经济的韧性可能比市场预期更强。

展望接下来的市场，李晓星表示，目前是市场信心的底部，未来信心会逐步提升，叠加历史低位的估值分位，对于未来市场的表现比较乐观，目前的仓位已经提升到接近上限。相比于之前，他的持仓更为分散，市值更为下沉，标的覆盖也更加依赖整体投研团队的工业化和系统化。同时李晓星表示，相信在市场信心恢复的过程中，成长股的估值修复会体现出最大的弹性。

对于医药板块，葛兰在三季报中表示，“经过两年左右的调整，医药板块总体估值和市场持仓都在相对较低的水平，反映了较为悲观的基本面预期。随着后续基本面的逐步改善，板块整体仍有着较好的长期投资价值。”

对于新能源板块，赵诣认为，今年可能是确定竞争格局的一年，后续行业分化会非常明显。

何帅表示：“新能源市场空间巨大，新能源车今年依然维持较高增长，大部分龙头企业维持了较高的市场份额，这符合我们当初的判断。但上游原材料跌价，产业链去库存，使得新能源中游相关公司普遍业绩承压，并对基金净值产生了明显拖累。我们对部分企业的竞争壁垒估计过高，低估了产业短期收缩时对其业绩产生的压力。”

AI板块在三季度普遍回调，李晓星表示，AI的发展不会一蹴而就，对于每一轮科技革命，市场会低估长期，也往往高估短期，板块在交易拥挤度较高时波动也会比较大。当前时点下更需要去伪存真，无论硬件算力还是软件应用，需要精选可持续兑现业绩、竞争格局较优的龙头公司。

金融理财

关注金融创新和发展，银行、保险、证券、信托、基金、期货、外汇、债券、经济等。

最新文章

中国青年创业就业基金会联合度小满发起“青年小店榜样计划”

慧研智投洞察行业趋势，打造全方位财富管理解决方案

慧研智投科技有限公司于金色维也纳滨河小区开展投教活动

马上消费创新模式，助力新市民群体融入城市生活

慧研智投打造期货投教活动，解读期货基础词汇的含义

特斯联以AIoT科技重塑未来产业，受资本市场高度关注

聚焦“老少新”，慧研智投科技有限公司关注易受侵害人群

IPO企业嘉立创“玩转”智能柔性生产线，获评IDC未来数字工业领航者

信用卡一般年费是多少？平安银行信用卡权益多多，实惠多多

马上金融启动金融教育宣传月，提升公众金融素养

慧研智投投教课堂：港股通投资者权益有何特别之处？

贯彻中国特色社会主义思想，慧研智投开展党风廉政教育活动

水羊十年来，布局海内外研发中心，沉淀各类技术成果上千项

7年SEC调查马拉松落幕，吴征接受和解为胜利付出代价 || 深度

慧研智投深度探索科技金融，打造智慧投资新生态

《Christopher White：用信念构建一个AI平权世界》

汤臣倍健：绿色智造引领未来，共创可持续发展新篇章

度小满深化乡村振兴支持：聚焦小微企业及乡创女性，全面启动赋能培训项目

巧用四个王牌存款产品，众安银行存款加息攻略

拥抱智能投顾，益盟股份引领投资者教育走向专业化

富德集团：金融实业巨擘扬帆远航向未来

"科技与服务的融合：OK保如何赋能保险行业"

大湾区生活圈加速融合下，八达通等服务类APP还要被限制?

新锐营销 | 水井坊融合传承与创新发展，助力提升品牌价值

如何透过财务报表看懂税务风险

通联支付网络服务股份有限公司助力构建数据网络安全环境

基金调仓医药成重点加仓方向交银何帅、中欧葛兰等人发表观点

孙宇晨的破局与回归

宜信财富：双十一快递业务量刷新纪录，四季度消费有望持续恢复向好

那些父母的洗衣“小怪癖”，双十一爆款双子舱T10洗衣机就能轻松搞定！

马上消费：创新引领可持续发展，踔厉奋发服务实体经济

七匹狼夹克专家亮相米兰时装周，各行顶流一同见证秀场闪耀时刻

通联支付网络服务股份有限公司助力升级入境游支付体验

适应时代变化，瑞承管理进化引领企业家开创美好未来

梁允超指导汤臣倍健坚定走科学营养之路，为快速发展助力

从加博会看“世界工厂”转型密码

让信念有寄托！“万代发”财神爷备受年轻群体青睐

恒易贷：真正的元宇宙都拥有哪些特性

瑞承公益集结爱心能量，共助乡村儿童成长

宜信财富：探讨科创利好下的医疗与教育创新

洋钱罐借款用户故事：全职妈妈的自我突破

汤臣倍健业绩再创历史新高，科学营养为发展注入强劲力量

平安保险退保能退多少？注意警惕代理退保中介

水滴公司 | 水滴筹11月共拦截筹款申请323例

还呗始终坚持合规经营，促进行业健康发展

为了反诈，还呗也是拼了，再出重拳，提升消保质效

微众银行微粒贷持续优化无障碍服务，践行金融普惠和数字包容理念

葛兰们的医疗板块还会重现辉煌么

专访华安基金总经理张霄岭：着力打造“中心化研究平台+多元化投资团队”

KOO钱包靠谱吗？这些细节我注意到了！

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉

基金调仓 医药成重点加仓方向 交银何帅、中欧葛兰等人发表观点

基金调仓医药成重点加仓方向交银何帅、中欧葛兰等人发表观点