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2024.11
来源：内容来自半导体行业观察综合，谢谢。
科技巨头英伟达在人工智能领域看似坚不可摧的护城河推动了其股价飙升。但人们对潜在颠覆者的关注度却不断上升，尤其是那些关注新兴人工智能挑战的初创公司，他们认为英伟达可能在这方面处于弱势。
这些新贵们关注的是关键问题。对由 Nvidia 芯片驱动的 AI 数据中心进行大规模投资是否值得？科技行业仅依靠一家芯片制造商来掌握科技界最热门的趋势是否合理？
刚刚申请上市的人工智能芯片初创公司Cerebras誓言要“加速人工智能的发展，使其更快、更易于使用”和“在世界各地普及”。另一位 Nvidia 挑战者 SambaNova 的首席执行官 Rodrigo Liang 也提到了扩大人工智能应用范围的必要性，他指出，人们越来越担心电力成本“飙升”和收益递减。
他告诉《投资者商业日报》：“你必须降低成本，以提高性能，使开发人员能够创新并大规模地进行创新。如果你不这样做，那么这只是一场只有大玩家才能玩的游戏。”
Liang宣称：“我们是 Nvidia 的替代品。”
英伟达，统治训练市场
自从十年前随着深度学习的兴起，芯片巨头英伟达开始在人工智能领域占据主导地位以来，成为英伟达的替代品一直是许多初创企业的目标。
那是出乎意料的事情。
深度学习需要强大的处理能力，即建立人工神经网络来模仿人类记忆的工作方式。Nvidia 的图形处理器主要用于视频游戏和好莱坞大片，事实证明，这款芯片可以很好地完成这项工作。
“深度学习落入了他们的手中，”2014 年与他人共同创立 AI 芯片初创公司 Nervana、现任 DataBricks 高管的 Naveen Rao 在 2019 年的一次采访中表示。事实证明，Nvidia 的芯片特别适合深度学习的关键步骤，即通过使用大型计算来处理大量数据来训练人工智能模型。
IDC 分析师 Shane Rau 告诉 IBD，训练 AI 模型“需要大量数据和大量处理”。“你向模型投放一百万张猫的照片，然后让它‘识别一只猫’。”
在下一个深度学习阶段，即推理阶段，模型将根据模型中开发的知识执行操作。“你把模型翻转过来，然后要求模型识别猫，你会以非常快的速度提供一张猫的图片，”Rau说。
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业界将推理称为“生产中的人工智能”或“行动中的人工智能”。
SambaNova 投资者贝莱德 (BlackRock) 董事总经理托尼·金 (Tony Kim) 向 IBD 表示：“培训就像上大学，推理就像上班。”
推理预计将成为人工智能领域越来越大的需求。初创公司看到了巨大的机会。转向推理需要更多针对特定任务的定制芯片。这些处理器预计功耗更低，价格也更低。“随着模型开始稳定下来......更多的人将减少对训练的投资并进行推理，”劳说。
对低成本人工智能计算的推动可能会引发更多竞争。
“不是每个人都会花 3 万美元买一个 GPU，”Rau 说。“如果你能在芯片上运行一个更专业、更便宜的 AI 模型，那这是一个很好的目标。”
推理，有更好的选择
Liang说，这正是 SambaNova 的目标。该公司的网站宣称 SambaNova 是“世界上最快的人工智能推理”。
这家总部位于加州帕洛阿尔托的公司已从贝莱德、GV、英特尔资本和软银愿景基金等投资者那里筹集了超过 11 亿美元的风险投资。其主要客户包括沙特阿美、劳伦斯利弗莫尔实验室和阿贡国家实验室。这家拥有 600 名员工的初创公司在 2021 年的估值超过 50 亿美元。
Liang回应了这一论调，他说，虽然 Nvidia 功能强大且耗电的芯片非常适合训练，但推理需要不同类型的处理器。他说：“你不能继续用蛮力来解决问题”，并主张“寻找更聪明、更有效的方法来实现规模化”。“你需要一种不同的芯片，”Liang说。“这对我们来说是一个巨大的市场。”
贝莱德的 Kim 也看到了同样的机会，他表示：“在生产中运行的推理 AI 将疯狂增长。这些初创公司在这里找到了生命力。这种推理需求正在开始爆发。”
贝莱德的政策是不针对具体公司发表评论。Kim 对人工智能市场的参与者提出了自己的个人看法。他说，希望采用人工智能的公司面临一个关键的困境。“所需的投资如此巨大”，这“导致对单一供应商的依赖性更强”。
Kim表示，毫无疑问，Nvidia 的技术令人印象深刻。但它的主导地位促使“一大批其他公司说，‘嘿，我们需要，我们需要建立替代方案。我们能 100% 依赖一家公司吗？’”他说：“没有哪家公司愿意 100% 依赖一家公司。”
人工智能推理市场的潜在规模和意义仍不明确。
伯恩斯坦分析师在本月 10 月的一份客户报告中推测，这一数字将“非常大”，但这一切都取决于未来人工智能模型的投资回报。“我们对此没有答案——虽然我们一般都相信，但无论如何都很难令人信服，”伯恩斯坦分析师写道。
与此同时，Nvidia 并没有停滞不前。首席财务官科莱特·克雷斯 (Colette Kress) 在 8 月份告诉分析师，“在过去四个季度中，我们估计推理业务贡献了 Nvidia 数据中心收入的 40% 以上”。
Nvidia 的发言人拒绝进一步发表评论。
挑战不易，成功很难
Nvidia 可能仍将是 AI 领域的主导力量。但 AI 市场仍在不断发展。
Raw说：“随着大多数模型的发展，它们的市场也在不断扩大，它们不断成长、成长、成长、成长，最终实现细分化。”
贝莱德的金表示，目前由 Nvidia 主导的训练领域“很难有人能进入”。此外，以 AMD 为首的其他芯片巨头以及微软和谷歌等大型云计算公司也加入了竞争。“即使这个市场规模如此之大，你仍然很难取得成功。”
不过，他表示，人工智能市场规模巨大，有望实现“100 倍或 1000 倍”的增长。
“我认为，一些初创公司可以成功，”Kim 补充道。
但 Nervana 的情况并非如此，它曾是 Nvidia 的潜在挑战者，并于 2016 年被英特尔收购。几年后，在收购了另一家 AI 芯片初创公司 Habana 后，英特尔最终关闭了 Nervana 的业务。
但探索 Nvidia 替代方案的风险是值得的。“有空间容纳不止一家名为 Nvidia 的公司，”贝莱德的 Kim 辩称。
金融咨询公司 Grant Thornton 的执行合伙人安德里亚·舒尔茨 (Andrea Schulz) 表示，人工智能芯片初创公司必须应对另一个严重的障碍：新公司进入硬件技术市场通常更加困难。
“硬件很难做，”她告诉 IBD。“这句话被广泛提及，这是千真万确的。”她表示，人工智能芯片初创企业的长期前景仍不确定。她表示，目前还不清楚“他们是否会颠覆现有企业，以及他们是否能够长久地成为生态系统中的既有企业，或者他们是否会在发展过程中被收购。”“我认为这是更可能的道路。
与此同时，Liang对他于 2017 年共同创立的公司仍持乐观态度，他预计该公司将在这场预计漫长的战斗中发挥关键作用。“你不可能一夜之间就获胜，”他说。“你必须坚持很长时间。而且正如我们所见，并不是每个人都能坚持很长时间。”
某种程度上，人工智能之战就像一场旷日持久的舞蹈，玩家必须顺其自然。Liang说，这正是 SambaNova这类企业的意义所在。
在巴西长大的Liang回忆说，在决定这家初创公司的名字时，他“想找一个具有巴西特色的名字”。
他的团队选择了“SambaNova”，梁称其与他们正在构建的神经网络“非常、非常完美地匹配”。
“桑巴是一种舞蹈，”他说，“它流动着。数据流动着。我们最终喜欢上了这个名字。”
Liang还从互联网时代吸取了教训，当时他的科技生涯开始腾飞，而另一个芯片巨头似乎所向披靡。他说，当时“没人认为他们能颠覆英特尔。英特尔占据了 90% 以上的市场份额。但现在情况已经不同了。”
“最好的技术才能获胜，”他说。“我认为这就是这么简单：最好的技术才能获胜。我认为这与品牌无关。你必须大规模生产最好的技术。人们想要的是能源效率、成本效率和性能。如果你做到了这些，最好的技术就会获胜。而这正是我们真正优化的目标。”
英伟达，一路高歌
但在多家公司豪言颠覆英伟达之际，我们发现英伟达市值已经再次创下新高。
据路透社报道，随着唐纳德·特朗普重返白宫引发的华尔街股市上涨势头延续，英伟达股价周四上涨至历史新高，使该芯片制造商成为历史上第一家市值超过 3.6 万亿美元的公司。在共和党候选人周二赢得大选后，投资者普遍对减税和放松管制感到乐观，提振了这家占主导地位的人工智能芯片制造商的股价上涨 2.2% 。
英伟达的股票市值收于 3.65 万亿美元，超过苹果。伦敦证券交易所的数据显示，英伟达市值于 10 月 21 日达到创纪录的 3.57 万亿美元收盘价，随后周二超越 iPhone 制造商，成为全球最有价值的公司。苹果股价周四上涨 2.1%，市值达到 3.44 万亿美元。
在微软、谷歌争霸AI的同时，英伟达已成为美国股市的最大赢家。这家硅谷芯片设计公司的股价 11 月份上涨了 12%，到 2024 年为止，其价值已增长了两倍。
伦敦证券交易所的数据显示，分析师平均预计，当英伟达于 11 月 20 日公布业绩时，其季度营收将增长 80% 以上，达到 329 亿美元。今年 6 月，Nvidia 曾一度成为全球最有价值的公司，但后来被微软(MSFT.O)超越。，打开新标签页以及苹果。这三家科技公司的市值几个月来一直不相上下。微软的市值接近 3.16 万亿美元，周四其股价上涨 1.25%。
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