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近期各个平台上都能看到很多评论，说休市时间看富时A50不对，A股不跟A50走，看这种国外的指数就是屁股歪。
我在B站也发了一个投票，看看大家的看法，大部分人还是认为这两者之间是有关系的，也有一些人不知道，想听海螺详细分析到底怎么样？
其实这也是一个学术问题，大家看一看论文就可以看到成熟的研究结果，完全不用自己拍脑袋去主观判断。
首先，什么是富时A50呢？
富时中国A50指数期货是一种以中国A股市场市值最大的50家公司股票为标的的金融衍生品，它在新加坡交易所上市交易。交易时间：北京时间上午9:00至下午4:35为日间交易时段，下午5:00至凌晨5:15为收市后交易时段，24小时里只有4个小时休息。T+0交易，保证金低，新加坡外汇也自由，交易时间又长，所以外资很喜欢做富时A50指数期货。
目前富时A50期货的成交量大概是一天30~50万手，一手保证金1300美金，那全天成交金额大概就是5亿美金，也有30~40亿人民币，当然，这个交易量大部分还是在日间交易时间完成，收市交易也就是几万手，也就是3~4亿人民币。
那么，这个小小的富时A50，到底能不能影响A股，或者和A股有没有关系呢？研究里一般都是拿上证50这个指数期货和富时A50进行相关性分析。下面我们直接发结论：
1、富时A50和上证50有没有联动性？
首先在A股开盘的时间段，无疑A50就是跟随A股波动的，毕竟指数成分股里这50家上市公司股价都在波动，那指数自然随之波动。
前面列举的论文里也有结论，上证50股指期货和富时中国A50指数期货具有较高的联动性，并且上证50价格信息源地位高于富时A50，价格发现贡献度高于富时A50。毕竟A股我们自家开的，交易时间定价权肯定在我们手里。
2、富时A50会不会影响上证50开盘？
那在A股休市的时间，富时A50期货的波动会不会对我们开盘有影响呢？答案也是肯定的。
中证金融研究院论文（富时中国A50股指期货对我国期现货市场的影响——理论分析及实证检验）统计了我国在2015年9月~2019年对股指期货进行了四次放松的数据，并进行回归分析。
全样本期单变量回归模型中，变量rAopent 的回归系数为0.1509，且在1%水平下显著，在控制前一日上证50涨跌幅及换手率两个变量后，系数的方向和显著性均不变，说明A50股指期货开盘涨跌幅能显著预测当日上证50开盘涨跌幅。更重要的是，随着这几年期货限制的松绑，A50期货开盘涨跌幅和当日上证50开盘涨跌幅的相关性不断提高，相关系数从0.2769提升 至0.7029，且预测能力不断提高，多变量回归的模型拟合优度(调整后R2 )从0.1222提高到0.4788。
当然，有的人也不喜欢影响开盘这个说法，只能说富时A50起到了一个期货正常的价格发现的作用，帮助我们在非开市的时间判断A股高开低开给了一个参考。
3、能不能通过看晚上A50涨跌幅来炒白天的A股？
既然富时A50可以看出上证50的开盘涨跌幅，那么能不能用来指导交易呢？这个问题其实是比较复杂的，但是确实也有论文研究。
这是行为金融学的范畴，有一篇2021年上财的MBA论文《媒体渲染的Ａ50期指是否沪深300指数的有效前瞻指标》，这论文写的有点逻辑混乱，我是看不太懂，但是里面有个结论还是挺有意思的，个人投资者的确关注A50，但是关注A50实施交易可能并未获得正向收益。换句话说，看富时A50来炒A股还是不太有效。
相信看完文章你就都能理清楚了，海螺再总结一下，富时A50作为新加坡上市的海外A股指数，与国内A股指数联动性很强，在A股的交易时间，它也就是跟着A股走，定价权在我们自己手里。但是因为它交易时间长，在A股不交易的时间它也交易，有一定价格发现的功能，可以用来判断A股开盘情况，但是用来指导A股交易还是不太靠谱。
所以对富时A50，我们更多的用法就是看到盘后的突发消息，用它来判断一下资本市场真金白银的定价，比嘴上来说利好利空靠谱，对于A股高低开，我们也可以通过A50有个提前的心理准备，至于具体交易，A50并没有啥指导意义，只是个盘前的信息参考，你看懂了吗？
文末例行统计一下情绪：
