周五A股大涨，情绪上还是比较不错的，虽然周末并没有啥加码的增量信息，但是不影响资金的做多热情。
海螺这里解读一条比较重要的消息：量化巨头幻方宣布放弃中性策略。
这里涉及到期货基差的内容比较复杂，还是不展开讲。就说一说这个α收益，前几年中性量化做的比较好的策略，是买小盘股，去做空股指，赚小盘股的α收益。大家也可以很清楚的判断，这种α收益也就是赚市场风格的钱，不可能一直有效。
但是很多私募为了多赚钱，DMA产品这些甚至加杠杆去做，比如今年节后那一波，很多策略产品就爆仓了，期货那边保证金亏光，还要割肉股票去补。这种风险敞口在极端行情下是根本不可控的。
根据海通2024年年初的统计，中性量化大概规模1000亿+，这次量化巨头幻方发声放弃中性策略，是一个很重要的信号，说明两点：
1、指数可能单边行情
基差变化可能很大，导致风险敞口变大
2、α收益很难获取
过去的小盘股超额和现在的红利超额，策略都在失效，选指数ETF或者选对行业ETF才是把握行情的关键。
所以目前量化巨头都是主做主观多头或者指数增强，毕竟他们做中性策略的空单也经常被监管拔网线不让交易。以前我们经常说量化在波动行情里吸股民的血，再过个几年，大家也许都是同一战线的多头大军。
另外就是，文末的投票，也可以很好的看出散户情绪，后面会安排折线图来记录看多/看空/看戏的比例变化，给大家一个情绪指标做参考，大家也要记得积极投票给样本增加数据：
