生意社：2024年DMF创新低 2025年或将稳步上行
财富
财经
2024-12-26 10:28
浙江
2024年DMF价格跌宕起伏，价格低点出现在8月份，向下跌破4000元/吨，价格高点是年初的4850元/吨。进入2024年以来，由于产能过剩，工厂长期亏损，DMF市场持续下滑，价格更是一度创3年来新低，而近3年以来DMF产能接近翻倍增长，传统下游接受缓慢，导致市场供应过剩矛盾增加。
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近三年DMF年度对比
近几年DMF总体产能翻倍增长，产能过剩局面明显，尤其近三年产能从91万吨增长至177万吨，供需矛盾显现，但是下游行业接受缓慢，需求跟进持续不足，产能的大幅度增加导致多个企业停工停产，用减产缓解库存的压力。2024年4月份贵州天福化工12万吨DMF装置顺利投产，其他DMF装置项目都陆续跟进，供应过剩使DMF的市场价格持续下跌，多家企业纷纷停车，6、7月份开工率有所下降，且工厂出现亏损状态。
2024年9月份是DMF的传统旺季，在上半年的持续下跌之后，业者心态对下半年期待增加，希望市场有所改善，然后DMF在8、9月份出现一个短暂的攀升之后又出现回落，之后由于下游需求增加，库存迅速排空，DMF价格出现小幅回升，进入12月份价格又小幅下滑。整体2024年DMF行情并不乐观，企业承压运行，停工停产的心态愈加浓烈，工厂利润不断被压缩，继续保持低位开工率，但仍然挺价失败，业者心态悲观。
DMF是一种用途极广的化工原料，也是一种优良的溶剂，其产业链结构包括上游原材料、中游DMF生产和下游应用三个部分。上游主要原材料包括一氧化碳、二甲胺、甲醇、液氨和硫化纳等，通过这些原材料的化学反应生产中游产品DMF，中游的DMF作为一种重要的有机溶剂，被广泛应用于下游多个行业，如浆料、染料、医药中间体类。目前DMF的市场竞争格局相对稳定，产能比较集中，小产能陆续被淘汰，生产企业的几个巨头分别是华鲁恒升占比34%左右，安阳九天占比17%左右，鲁西化工占比11%左右，晋煤日月占比13%左右，虽然也有新的产能不断加入，但是短时间内竞争格局将很难改变，预计2025年几个龙头企业将继续占比大部分市场份额。
近几年，中国DMF产能逐年递增，2017年-2023年，产能从99万吨增长至172万吨。DMF开工率高峰是2018年至2021年，随后出现逐年减少的趋势，2024年DMF开工率持续减少，预计2025年整体市场开工率将持平2024年，消耗库存缓解压力为主，也有可能继续用减少产能的方式缓解市场压力，总体来说，2025年急需优化产能利用和市场需求调整。
近几年DMF出口出现了很大的波动，在2020年之前国内DMF出口状态比较稳定，2021年之后出现了显著的增加，2021年的出口量是15万吨，这一年国际市场需求比较大，2022年出口量是13万吨，2023年出口量是10.6万吨，2024年预计出口量在14万吨左右，最近两年的出口量不及2021年，从近几年的发展趋势来看，预计2025年DMF出口量将与2024年不相上下，出口量预计在14.5万吨左右。
由于近几年中国DMF行业的表观消费量总体呈现波动趋势，2019年DMF表观消费量是57万吨，2020年小幅下滑至52.8万吨，随着经济的复苏，2021年消费量回升至63.9万吨，2022年下降至62万吨，需求方面不足，消费量有所减少，2023年消费量降至近59万吨。总体来看，中国DMF市场在过去几年中经历很大的波动，从被需求到现在的产能过剩，预计2025年消费量将稳步增加，但供大于求的局面短期内难以缓解。
随着国家对环保的高度重视，环境保护问题愈发严峻，企业加强绿色生产技术的投入，持续推动化工行业高端化，绿色化，智能化发展，在生产过程中提高资源利用率，淘汰落后产能，通过技术创新和改进，提高生产率，降低成本，从而增强市场的竞争能力，预计2025年DMF在技术方面会有进一步的提升。
近年来由于国内DMF产能增加，企业纷纷将目光投向国际市场，积极发展出口贸易，DMF出口量也比较大，目前国外DMF生产企业由于受环保、生产成本等因素影响，部分拟关闭现有生产装置，这也给我国DMF生产企业对外贸易提供了机会，预计2025年我国仍有不小的出口量，随着DMF下游产品的不断发展以及国外需求缺口的逐年增加，我国DMF仍将有很大的发展前景，总体来说DMF在2025年有望稳步上行。
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