这个看到的策略回测自2010年起，实盘从2019开始到现在超5年，属于大盘、价值类别。
在指数2021.02的3731见顶后，依然常年逆指数而上行。
当时其年化收益稳定在30%、最大回撤15%左右，纯纯的高收益低风险，并常年大幅超额收益于相关指数。
转折点从2023.04到收益高点开始，半年后击破其实盘最大回撤15%，于今年9月最大回撤达到了35%，一个高稳定低回撤的上佳策略彻底失效。
由此想到，无论现在持有的策略和投资轨道多优秀，都必须预先设定策略失效的保险机制，否则当你发现策略不再可行的时候，从高净值时不断击穿实盘最大回撤是相当可怕的。
我自己也有应对策略失效的方法，虽然也不甚成熟：
1被击穿实盘最大回撤（实盘足够长）
2相对于相关指数的超额收益，近半年<0-----------欢迎指教
湘漓浪云
判断失效没有什么太好的办法，只能通过一些措施改善。
一、看基本面位置。最好在市场某种低估时抓住机会创建策略，积累利润，策略失效也往往是因为策略标的池相对高估后市场资金进行风格切换造成的。低进高出的理念不仅适合个股，也适合策略。
二、看策略拥挤度。当一个策略有效运行足够多的时间后，各大论坛出现大量关于这类策略，或者相关性极高的文章时，可能开始拥挤了，而且拥挤也往往伴随标的池的高估同时出现，这种情况也不难分辨。
三、尽量做alpha策略。网格、再平衡、smart beta都是贝塔策略，就是押注持有标的能涨，一旦判断失误就会很被动。还是建议尽量找到策略里做差价套利的方法，尽量在策略里做超额，就算贝塔暂时没有，但有超额就有耗下去的勇气。
四、尽量避免黑箱。有一些因子，回测起来很好看，但怎么寻找都找不到它的逻辑来解释。这样的因子尽量避免使用，宁愿用收益低一点，但逻辑比较清晰的策略。量化的底层不是数据，而是市场逻辑。
五、低相关多策略。这个老生常谈了，有机会还是多创建几个策略，新策略要创建，一些老的策略也要淘汰掉，所以策略多了没坏处。
最后，仓位不是死的，当怀疑策略有可能失效时，不必马上清仓该策略，可以先减仓嘛。
欧阳修
没有万全之策，一切都是命运。
低相关多因子，是放弃最热门因子追求低波动。
低相关多策略，也是放弃最热门策略追求低波动。
小资金单因子策略猛博，大资金多因子多策略收息。
guest2
越是短周期(高频)的策略，发现失效所需的时间就越短，止损终止策略时的回撤幅度也越小。
比如一个预期胜率70%，每次盈亏1%的策略，在连续10次交易中亏了8次，或者连续20次交易中亏了15次，那么可以认为该策略已近乎失效，应该暂停继续交易了。因为出现这样的连续亏损，只有两种可能的解释，一是该策略仍旧有效只是近期遇上了小概率事件，二是该策略已经不是预期中的那个样子，其真实的期望收益已经衰退到不显著大于0。
这也是长线投资风险较大不宜重仓的原因。因为长线投资本身就必须容忍较大的波动幅度，30%的浮亏都是"正常"的，等到发现真的有点不对劲时，可能已经50%没有了。
羽檄
我也有同样的困惑，之前搞了一些策略，从回测结果来看可以穿越牛熊，无脑满仓轮动打地鼠就行了。但是实盘大不一样，总是会遇到各种各样的问题，有时候是感觉策略失效，有时候是回撤超过预期，执行起来其实很困难。
现在比较倾向于回归仓位管理：以ETF为主，大部分时间持有债券 价值类ETF，以求风险可控，等待极度低估/恐慌的时机（比如22/4，22/10，24/1，24/9）来切换至低估品种，主要是觉得A股波动巨大，这种时机实际上很容易等到。不过目前还没有切换。
jackyzmq
判断策略失效是一个很玄学的问题。我思考了很多年，一直没能得到靠谱的方法。勉强要说结论的话，大概只能是这样——分析清楚策略有效的核心因素，然后观察这些因素什么时候失效。对于那些说不清为什么有效的因素，十有八九是过拟合，不可信的。
你列的两个方法，我以前都想过，都很扯淡 ：（
1被击穿实盘最大回撤（实盘足够长）----------- 你仔细想想，这句话在逻辑上就是矛盾的
2相对于相关指数的超额收益，近半年<0 ----------- 为啥是半年？而且这么定规则，和追涨杀跌有啥区别？没前途的。最简单的例子，超过半年没有超额收益了，结果后面又出现大幅超额收益，你追是不追？
我们设计交易体系的时候，当然应该考虑退出机制，但切记这不是出发点，不是“初心”。我们的出发点应该是交易体系的“持续有效”，这是思考后面所有问题的基础和前提。
从“持续有效”出发，我们会期望交易体系能在市场里经历漫长时间的洗礼。在市场里混的时间长了，啥情况都会碰到。谁没大赚过？谁没大亏过？所以首先一点是：用个例来支撑观点不是好的方法。你怎么知道你举的个例不是特例？你怎么确定你举的个例具备广泛的代表性？不是我要质疑你，等你的交易体系上线后，市场会持续不断的质疑你，而你连辩驳都做不到。不要举个例！这是方法论层面的问题。比“方法”本身更重要。
再从“持续有效”出发，思考你的问题1，不要扯那些15%、35%的，那都没用。我就问你什么叫“穿实盘最大回撤”？你能写出这句话，应该清楚什么叫“最大回撤”吧！那你想想，“现在”被“击穿”的那个“最大回撤”，是怎么形成的？难道不是“当时”击穿了更早前一次的，“当时”的最大回撤而形成的吗？那为什么“当时”你的策略没失效？还能运行到“现在”呢？？？兄弟，要站在尽可能高的维度去思考问题啊！不要被旁支末节所干扰。当你屏蔽掉些15%、35%，以逻辑思维来审视问题1的语句，不客气的说那就是一坨屎，而你竟然把它作为执行依据？！！！
问题2你自己思考吧，情况也类似。把控好出发点，站在尽可能高的维度，用最基本逻辑来思考，别管细枝末节。
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