惊人预测!加拿大央行将降息至1.75%!房贷利率再大降200个基点!

乐活   2024-12-09 00:03   美国  

Edge Realty Analytics的分析师Ben Rabidoux预测,加拿大央行可能会在明年7月之前将政策利率下调至1.75%,这是由于他认为即将到来的经济趋势可能会带来不利的影响。



这将使最优利率(Prime Rate)降至3.95%,从而导致浮动利率、个人贷款和房屋净值信贷利率再降低约200个基点,也就是两个百分点。


Rabidoux在最近的一次电话会议上表示:“预计12月会再降息50个基点,然后慢慢下降,直到明年春季停留在约3%的水平。”


图源:Edge Realty Analytics



他接着说“这是市场认为我们会到这个水平,但我觉得这个预测大错特错。”


“我们必须站在加拿大央行的角度来看待问题,因此我认为利率必须再降的更低一些,”他指出了一些对央行来说至关重要的因素:


1、加拿大人均国内生产总值(GDP)下降


一个主要的驱动因素是加拿大的人均国内生产总值(GDP),该指标在过去两年中一直呈下降趋势。再加上联邦政府最近决定缩减移民规模——这可能导致未来两年出现负人口增长,并在短期内对经济造成“重大问题”。


他说:“我们要记住,加拿大的GDP增长完全依赖于人口增长……可以肯定的是,未来两年的人口增长将不会像过去几年那样。”这可能会导致经济收缩。


2、降息以避免贷款续约的冲击


除了经济增长放缓和劳动力市场疲软之外,2025年和2026年即将到来的大量抵押贷款续约也令人担忧。


Rabidoux表示,这将导致许多借款人的支付金额增长高达40%,他们原本是在疫情期间以极低的利率获得贷款。


“如果你是加拿大央行……你知道这是未来几年面临的重大问题,”Rabidoux说。“因此,他们必须将利率进一步降低。当前的利率水平仍不足以避免这种冲击。”


图源:51记者拍摄


尽管过去几年利率达到历史高位,但加拿大人仍表现出较强的韧性。特别是在抵押贷款借款人中,贷款拖欠率和破产率依然保持在历史低位,仅为0.20%。


即便如此,加拿大按揭及住房公司(CMHC)上周警告称,多伦多和温哥华的抵押贷款拖欠率可能在未来6到12个月内达到十年来的高点。


Rabidoux警告:“但在商业方面,问题非常令人担忧,”原因是企业破产率正在激增。


“企业面临困境,而当问题持续过长时间无法解决时,他们就会开始裁员,最终反映在劳动力市场上。”他说。


至于以后,Rabidoux认为,只要加拿大央行将通胀保持在目标范围内(尤其是房租和贷款利息降温),到2025年年中可能还会再降息两个百分点。


大银行对央行政策利率的预测


尽管Rabidoux的预测有些偏离主流,但加拿大的多家大型银行持有类似的看法。


图源:Edge Realty Analytics


RBC和National Bank预测,到明年第三季度,央行将降息至2.00%。


另一方面,Scotia Bank的预测更为保守,预计央行将再降息75个基点,然后在明年大部分时间内将利率维持在3.00%的水平。


参考链接:

https://www.canadianmortgagetrends.com/2024/11/why-one-economist-thinks-the-bank-of-canada-will-be-forced-to-cut-its-policy-rate-to-1-75/

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