8月份煤炭市场整体呈现下行趋势，尽管有试探性上涨，但市场采购仍以刚需为主，煤价缺乏持续上涨动力。展望9月，预计产地煤炭产量将继续提升，非电需求增长虽有改善但预期不显著，谷市场供需形势变化不大，9月煤价将保持稳中偏弱。 近期价格以降为主，期间有小幅度上涨
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煤炭价格总体呈下降趋势，8月价格有探涨，但短期内不会回升至升至年初900元/吨以上的水平。 据CCTD中国煤炭市场网与中电联最新数据披露，环渤海动力煤价格与CICE曹妃甸价格在窄幅内波动。其中CICE曹妃甸规格品5500的价格从年初926元/吨到9月2日的842元/吨；8月均价843.82元/吨，高点及低点价格差15元/吨。通过简单的线性分析结果，预计CICE曹妃甸各类规格品的9月价格波动幅度的区间为-15元/吨至25元/吨，9月价格预计在845元/吨基础上浮动。目前市场上采购商观望性较强，市场出货需求不高，预计9月煤炭价格趋势为稳中偏弱，后续是否煤价有机会企稳上涨，还需要看非电需求是否达成预期恢复以及高位库存的消耗情况。1—7月份规上工业原煤产量26.6亿吨，同比下降0.8%，其中日均产量1259.2万吨，比6月日均产量减少92.1万吨。7月份规上工业原煤产量3.9亿吨，原煤生产平稳增长。我国7月进口煤炭4621万吨，比上月进口量增加161万吨，今年累计进口煤炭3.0亿吨，同比增长17.7%，国内市场对外煤的依赖度增加。图：星星整理
2022年-2024年规模以上原煤产量及煤炭月度进口量
截至目前，煤炭企业库存和火电厂存煤均呈现上升趋势，这主要是由于前期市场预期悲观，贸易商积极出货，以及发运成本倒挂导致集港资源补充受限，使得可流通的现货资源减少。由于国际煤价相对较低，进口煤炭的价格优势促使国内电厂增加了进口煤的采购量，这在一定程度上减少了对国内煤炭的需求，导致国内煤炭库存上升。同时，国内煤炭产量的增加也对库存水平产生了影响。根据中国煤炭市场网的数据，环渤海主要港口煤炭库存为2351万吨，同比偏高7.9%，显示出库存整体去化的趋势。此外，主产地煤矿生产销售逐渐恢复正常，煤炭供应水平逐步提高，但由于贸易商发运积极性不高，环渤海港口煤炭库存继续下降，结构性缺货现象短期内难以改善。长协煤供应稳定，市场煤波动幅度减小，而进口煤的价格优势仍然存在，限制了国内煤价的反弹空间。
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7月份，规模以上工业电力生产略有加快。细分来看，规上工业火电降幅收窄，水电、风电、太阳能发电增速回落，核电由降转增。据国家统计局数据，规上工业水电增长36.2%，增速比6月份回落8.3个百分点。水电、太阳能和风电的电力生产增速有所下降，但仍对煤炭发电产生一定的替代效应。国家气候中心预计，9月份西南地区大部降水偏少，其中，重庆西南部、四川南部、云南北部降水较常年同期偏少2-5成，预计整体水电出力将回落，其对火电的替代作用将减弱，电煤需求将随之有小幅度提升。根据国家统计局最新数据，2024年1-7月全国房地产开发企业房屋施工面积较去年同期下降了12.1%，达到703286万平方米。在建材领域，7月份钢材产量同比下降了4.0%，达到11436万吨；水泥产量则同比下降了12.4%，为15368万吨，水泥市场需求今年持续偏弱。预计9月份中旬开始，随着南方高温天气的结束，电煤需求将呈季节性走弱；非电行业的“金九银十”受制于房地产市场低迷、宏观经济运行持续承压，非电行业用煤需求增幅或受限。综合上述因素，下游终端大都已完成阶段性采购，电厂日耗高位回落，非电备煤也已完成，煤炭需求将受多方面因素制约，整体短期内可能难以实现增长。如有不同看法，评论区探讨。
[1]2024年7月份能源生产情况 - 国家统计局 (stats.gov.cn)
[2] 2024年7月份规模以上工业增加值增长5.1% - 国家统计局 (stats.gov.cn)
[3] CCTD煤价指数中心 - CCTD中国煤炭市场网
[4] 2024年7、8月份我国煤炭市场运行情况|煤炭_新浪财经_新浪网 (sina.com.cn)
[5] 中国电力企业联合会官网 (cec.org.cn)
[6]谨慎看待9月份动力煤市场 - CCTD原创资讯 - CCTD中国煤炭市场网
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