2024年IPO上会需要多少净利润？

财富 2025-01-05 15:06 广东

来源：大象IPO

据统计，2024年A股首发上会公司合计55家（二次上会按最终结果计算），其中通过53家，被否1家，暂缓1家，通过率为96.36%。

55家A股企业最新一年归母净利润总额为94.44亿元，最新一年净利润平均值为1.66亿元。整体来看，有28家最新一年净利润过亿，占比50.91%。

本文通过对相关板块财务指标要求进行对比分析，并提出相关建议，供拟上市企业参考。

上交所IPO净利润

一、沪主板IPO上会情况

2024年，沪主板上会企业9家，占比16.36%，其中过会企业8家，被否1家。沪主板上会企业最近一年的平均净利润为2.74亿元，净利润中位数为1.61亿元，净利润最高值为8.42亿元，最低值为1.24亿元。

2024年4月12日晚，证监会及沪深北交易所发布一系列规则公开征求意见，对沪主板的上市门槛进行提高。从主板来看，对于第一套上市标准，最近一年净利润指标由6000万元提升至1亿元。

2024年，有1家沪主板IPO上会被否，净利润达3.85亿元，这也是2024年首家被否的IPO。

浙江胜*波电器股份有限公司（1月12日被否）

发行人主营业务为汽车雨刮器总成、座椅电机等汽车零部件的研发、生产和销售。从上市委会议问询的问题来看，公司内控不规范、收入真实性和关联交易等问题被关注。而在此之前，公司的高比例分红情况也成为重点关注事项之一。

二、科创板IPO上会情况

2024年，科创板上会企业10家，占比18.18%，10家企业均成功过会。科创板上会企业最近一年的平均净利润为1.49亿元，净利润中位数为1.15亿元，净利润最高值为5.78亿元，最低值为5222.96万元。

2024年4月12日证监会发布《关于修改〈科创属性评价指引(试行)〉的决定》公开征求意见的通知，拟对《科创属性评价指引(试行)》进行修改。具体为：将《指引》第一条第一项“最近三年研发投入金额”由“累计在6000万元以上”调整为“累计在8000万元以上”，将第三项“应用于公司主营业务的发明专利”数量由“5项以上”调整为“7项以上”，将第四项“最近三年营业收入复合增长率”由“达到20%”调整为“达到25%”。

值得一提的是，2024年科创板有1家企业在过会后终止，净利润达1.28亿元。

北京晶**微科技股份有限公司（7月2日终止）

发行人主要从事半导体设备的研发、生产、销售及技术服务，主要产品为化学机械抛光（CMP）设备及其配件，并提供技术服务，是国内CPM设备的主要生产商。通过落实函以及发审委问询来看，发行人终止或许在于客户集中依赖严重，中芯国际销售占比过半；公司还未上市，核心产品订单便骤降，国产替代路途坎坷；同时公司账面货币资金超7亿，却要募资补流3.1亿等等原因。

深交所IPO净利润

一、深主板IPO上会情况

2024年，深主板上会企业3家，占比5.45%，其中过会企业2家，暂缓1家。深主板上会企业最近一年的平均净利润为5.37亿元，净利润最高值为13.53亿元，最低值为1.16亿元。

2024年4月12日晚，证监会及沪深北交易所发布一系列规则公开征求意见，对深主板的上市门槛进行提高。从主板来看，对于第一套上市标准，最近一年净利润指标由6000万元提升至1亿元。

值得一提的是，2024年，有1家深主板IPO取消上会审核，净利润达1.23亿元，同时也有1家深主板IPO暂缓表决，净利润达13.53亿元。

保定**新材料科技股份有限公司（原定1月18日上会，取消审核）

发行人深交所主板IPO在4月24日被宣布终止审核，直接原因是公司及保荐机构申请撤回申请/保荐。公司主要从事结构泡沫材料的研发、生产与销售，属于风电叶片的核心材料之一，是风电设备制造专业化分工的重要组成部分。

****控股股份有限公司（5月16日暂缓）

发行人专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一。2024年5月17日，深交所发出上市委审议意见落实函，需进一步落实事项包括：结合发行人主要产品价格变化趋势、市场竞争情况、同行业可比公司情况等，说明并披露经营业绩是否稳定；说明单项坏账准备计提是否准确。同时，请保荐人、申报会计师补充核查并发表明确意见。

二、创业板IPO上会情况

2024年，创业板上会企业9家，占比16.36%，9家企业均成功过会。创业板上会企业最近一年的平均净利润为1.77亿元，净利润中位数为1.11亿元，净利润最高值为6.78亿元，最低值为8639.91万元。

2024年4月12日晚，证监会及沪深北交易所发布一系列规则公开征求意见，对创业板的上市门槛进行提高。对于第一套上市标准，将最近两年净利润指标由5000万元提高至1亿元，并新增最近一年净利润不低于6000万元的要求。对于第二套上市标准，将预计市值由10亿元提高至15亿元，最近一年营业收入由1亿元提高至4亿元，支持规模、行业及发展阶段适应创业板定位要求的企业上市。

值得一提的是，2024年，有1家创业板IPO取消上会审核，净利润达3.08亿元。

深圳市科通技术股份有限公司（原定2月7日上会，取消审核）

发行人深交所创业板IPO在4月17日被宣布终止审核，直接原因是公司及保荐机构申请撤回申请/保荐。公司是一家知名的芯片应用设计和分销服务商。公司与全球80余家领先的芯片原厂紧密合作，覆盖全球主要芯片厂商以及众多国内芯片厂商。

北交所IPO净利润

2024年，北交所上会企业24家，占比43.64%，24家企业均成功过会。北交所上会企业最近一年的平均净利润为8274.74万元，净利润中位数为5632.96万元，净利润最高值为4.86亿元，最低值为2858.9万元。

据统计，最近一年净利润高于1亿元的北交所上会企业有4家，占比16.67%。但整体来看，企业现有的盈利能力对于北交所IPO不是决定性指标，北交所可以说是净利润偏低企业的首选，而发明专利、研发投入、国家标准等等或将成为北交所重点关注的方面，提升创新型中小企业质量和投资价值。

大部分北交所上会企业的净利润主要集中在3000万-5000万区间，有10家，占比41.67%。

总结及建议

对于沪深交易所来说，2024年交易所及证监会提出了更高要求，对于板块的定位要求变得更高。

主板方面，沪深交易所全面上调了上市指标，主板突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的企业。

科创板方面，较为重视科技创新、扶持硬核科技的态度和科创属性，进一步完善科创板定位把握标准，支持和鼓励“硬科技”企业在科创板发行上市。

创业板方面，修改创业板上市条件，突出抗风险能力和成长性，提高第一套上市标准的净利润指标，进一步完善创业板定位把握标准，支持有发展潜力的成长型创新创业企业在创业板发行上市。

对于北交所，申报IPO的企业最近一年净利润在3000万至8000万之间的跨度非常大，是净利润偏低企业的首选，沉淀的企业数量很多，后备军充足，新增受理数稳中有升。

2024年，严把上市“入口关”从源头提质是提高上市公司质量的重要环节。2024年，沪深交易所在发行上市审核制度作出优化完善，压实了行人等的申报责任、中介机构的“看门人”责任、交易所的审核主体责任。相较于2023年，2024年上市标准更严格，上会企业也“屈指可数”。

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