转眼间，2024年已经过去了一半，在这半年中，尽管负极材料的低迷价格、产能过剩的市场弊病并未能得到卓有成效的改观，但下游需求的提前爆发也带动负极市场在上半年展现出不俗的活力。对企业而言，过去的半年时间是复杂的，面对共同的市场大环境，基于不同的预期与战略，各家企业在上半年都做出了相应的选择，也因此得到了不同的收获与反馈，“量级增长，格局突变”，或许是对负极行业上半年行情的最好注解。
中国锂电负极材料市占率达历史新高
2024年H1全球锂电池产量为608GWh，同比增长约20%；全球锂电负极材料产量为96.7万吨，中国产量95.2万吨，同比增长28.2%。其中人造负极出货约75万吨，占总出货83.3%；天然石墨负极出货约11.1万吨，占总出货12.2%。
2024年上半年1-2月厂家开工积极性较可，头部企业开工较好，但产量同比下降。上半年电池市场热度提前，3-5月因新能源汽车和储能市场需求增加，带动负极材料的产量增加，3、4月份产量快速拉升，4月行业电池产量环比增长近50%，锂电负极材料与电池市场同频，4月产量同比增长近60%。
图：2023-2024年H1全球锂电池月度产量统计（GWh）
2024上半年锂电池负极高端产品均价在5.4万元/吨，中端产品均价在2.6万元/吨，低端产品均价在1.7万元/吨。
图：2024年1-6月人造负极与天然石墨负极均价走势图（元/吨）
据ICC鑫椤资讯数据GG显示，上半年中国负极材料市占率再创历史新高，达到98.4%。国内负极企业技术实力，规模制造能力以及价格优势让产品市占率不断提升。
图：2024年H1中国负极材料市占率
市场格局已悄然变化
目前整个锂电负极材料市场仍处于下行周期中，锂电负极材料自去年下半年价格开始出现倒挂后，整个行业进入了实质性洗牌阶段，产业链代工企业陆续在出清，中小规模企业订单量出现萎缩。产品价格波动更多受原料价格上涨及短期订单量增加影响。
图：2023-2024年锂电负极原料及石墨化代工价格走势
2024H1中国负极材料出货量市占率前五分别为贝特瑞、杉杉股份、江西紫宸、中科星城、尚太科技，市占率分别为21.6%、16.8%、9.9%、9.7%、8.8%。
图：2024H1中国锂电池负极出货量Top10企业
硅基负极材料市场增速低于预期
2024年H1全球硅基负极单体产量较上年基本持平，增速低负极整体增速。46大圆柱电池迟迟无法量产，近两年大热的半固态电池也未到大规模量产阶段，因此，目前市场上需求仍主要集中在消费类市场以海外动力圆柱电池。
从企业来看，贝特瑞仍是整个硅基负极出货主力，2024年H1贝特瑞硅负极市占率在70%左右。
图：2020-2024H1全球硅基负极单体产量统计（吨）
综合来看，锂电负极材料行业价格已经全面筑底，但供给侧富裕产能仍需时间消化，行业格局仍有调整空间。短期来看，预计三季度负极材料是将处于行业淡季，需求略显乏力，企业间会出现分化现象，全年负极材料产量有望在210万吨左右。
图：2024-2027锂电负极材料产量预测（万吨）
2024年上半年，中国负极材料市场呈现出稳中微降的趋势，但整体市场供应有所增加。由于许多新进企业，导致市场竞争激烈，但受新能源汽车销量的增长，带动锂电池负极材料出货量增长。价格方面，有许多中小企业以中低端负极走低价格，导致负极材料价格下降。市场需求方面，新能源汽车市场的快速增长是负极材料需求增长的主要驱动力。据预测，2024年中国锂电池负极材料出货量较2023年保持增长但增速将减缓。
