51家上市设计企业，2024年前三季度经营表现如何？
文摘
2025-01-14 21:22
重庆
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编辑｜智筑网
本文以51家上市设计公司三季度报告披露数据为基础，从上市公司的经营成长情况、盈利情况、收益质量、生产效率、科技研发等维度进行分析，主要涵盖了营业收入、净利润、利润率、科研投入、经营性现金流等指标，详细分析2024年前三季度上市设计公司整体和细分行业设计企业的经营情况。
根据上市设计公司的所属行业，已上市的51家设计公司主要分布以下行业：其中建筑、公路、科研、规划、石化、市政、园林、咨询等行业上市公司在3家及以上。电力、水利、环境等行业上市设计企业在1-2家。为保证分析结果客观性，对于细分行业的分析，仅挑选已披露年报企业数达到4家及以上的细分行业。经营成长情况主要反映上市设计公司的规模成长情况，主要分析营业收入、营业收入同比增长率两项指标。2024年前三季度，51家上市设计企业营业收入合计超过627亿元，与2023年同期相比下降1%，各公司平均营业收入约12亿元，上市设计公司总体经营规模出现下滑。其中，中交设计营收规模最大，达到67.3亿元，其次为东华科技64.3亿元和华建集团54.8亿元。从营收增长情况来看，受工程行业整体下行影响，51家上市设计公司中34家企业营业收入出现下降，占比67%，其中，中设咨询降幅最大，达到-54%，其次是ST百利和华维设计，分别下降-48%和-47%。17家营收实现正增长，占比33%，其中建发合诚在国资强企控股股东大力支持下（直接委托施工业务）增长最快，达到132%，其次增长较快的是深水规院和山水比德，2024年前三季度营收同比增长37%和34%。分行业来看，2024年前三季度建筑行业受宏观经济环境与地产行业下行影响，10家上市设计公司营业收入均同比下降，平均降幅-24%。其中汉嘉设计、霍普股份、筑博设计降幅最大，分别达到-43%、-43%、-31%。公路行业6家上市设计公司营业收入平均下降15%，仅设计总院一家企业营收同比增长，增幅为13%，其余5家企业营收均下降。其中，设研院、勘设股份、中设股份下降最大，分别达到-34%、-28%、-16%。科研行业5家上市设计公司营业收入平均下降0.4%，其中建科股份、建研院、上海建科3家企业营收增长，分别同比增长12%、7%、3%；建科院、垒知集团2家企业营收下降，降幅分别达到-6%、-17%。规划行业4家上市设计公司营业收入平均下降18%，营收规模显著下降，其中新城市下降幅度最大，达到-30%。企业盈利情况主要反映上市设计公司2024年前三季度的盈利能力，主要分析净利润、净利润率两项指标。整体来看，2024年前三季度51家上市公司中，36家净利润为正，15家上市设计公司出现亏损。其中，净利润总额前三的是中交设计、设计总院、东华科技，分别实现净利润10.0亿元、3.2亿元、3.1亿元，净利润率分别为15%、14%、5%。净利润率排名前三的是南大环境、镇海股份、地铁设计，分别达到23%、17%、16%，分别实现净利润1.4亿元、0.6亿元、3.0亿元。净利润亏损最大的三家设计企业是ST百利、设研院、新城市，分别亏损1.8亿元、1.5亿元、1.3亿元，净利润率分别为-23%、-15%、-79%。分行业来看，2024年前三季度建筑行业10家上市设计公司平均净利润为0.3亿元，平均净利润率为-7.7%。其中，净利率排名前3位的是华阳国际、中衡设计、华建集团，净利率分别为14.6%、7.4%、4.8%，盈利能力较强。霍普股份、尤安设计、华蓝集团、启迪设计4家企业出现亏损，净利润分别为-71.5%、-28.2%、-7.5%和-1.8%，霍普股份、尤安设计分别亏损0.6亿元、0.5亿元，华蓝集团和启迪设计均亏损约0.2亿元。
公路行业6家上市设计公司平均净利润为0.8亿元，平均净利润率为1.1%。其中，设计总院、华设集团净利率分别为14.0%、8.5%，盈利能力较强。科研行业5家上市设计公司平均净利润0.5亿元，平均净利润率为1.3%。其中，净利率前3位的是建研院、上海建科、垒知集团，净利率分别为5.7%、5.6%、5.1%，盈利能力较强。规划行业4家上市设计公司平均净利润-0.2亿元，平均净利润率为-19.0%。其中，苏州规划、深城交2家公司盈利，净利率分别为8.7%、5.8%，净利润分别为0.2亿元、0.5亿元。蕾奥规划、新城市出现亏损，净利润率分别为-11.6%、-78.9%，分别亏损0.3亿元、1.3亿元。收益质量主要反映上市设计公司的经营活动产生的现金流量净额情况，主要分析经营性现金流、同比增长率两项指标。整体来看，2024年前三季度51家上市设计公司平均经营性现金流为净流出状态，平均净流出1.36亿元，与同期相比，51家公司平均现金流缺口同比增长200%，经营性现金流恶化明显，上市设计公司收益质量持续下滑。其中，11家企业经营现金流为正值，40家企业经营性现金流为负值。东华科技、建发合诚、垒知集团经营性现金流净额排名前3，分别为5.8亿元、1.2亿元、1.0亿元，同比增速分别为216%、-23%、-71%。经营性现金流净流出最多的3家是华建集团、苏交科、中交设计，分别为-7.1亿元、-7.5亿元、-13.8亿元，其中华建集团、苏交科现金流缺口进一步扩大，现金流净额同比变化分别为-49%、-8%、中交设计由净流入转为净流出，现金流净额同比下降-45%。分行业来看，2024年前三季度建筑行业10家上市设计公司平均经营性净现金流为-0.8亿元。其中3家企业经营性现金流为净流入，7家企业经营性现金流为净流出。同比下降最快的3家企业是华蓝集团、汉嘉设计、建研设计，增长率分别为-1078%、-341%、-116%，经营性现金流净额分别为-0.58亿元、-0.22亿元、-0.04亿元。公路行业6家上市设计公司平均经营性现金流净额为-3.9亿元。仅设研院1家企业现金流缺口缩小，经营性现金流净额增长30%至-1.7亿元；其余5家企业现金流净额同比下降，其中，中设股份、勘设股份同比下降最快，降幅分别为459%、328%，经营性现金流净额分别为-0.9亿元、-2.4亿元。科研行业5家上市公司平均经营性现金流净额为-0.6亿元。其中3家企业现金流有所改善，2家企业现金流恶化。现金流改善的企业是上海建科、建科股份、建研院，增长率分别为5%、61%、108%，经营性现金流净额分别为-3.12亿元、-0.43亿元、0.02亿元。现金流恶化的企业是建科院和垒知集团，增长率分别为-2%、-71%，经营性现金流净额分别为-0.7亿元、1.0亿元。规划行业4家上市公司均为净流出状态，平均经营性现金流净额为-1.6亿元。苏州规划和新城市2家企业现金流改善，涨幅分别为22%、56%，经营性现金流净额分别为-0.1亿元、-0.2亿元。深城交和蕾奥规划现金流恶化，经营性现金流净额分别为-4.4亿元、-1.5亿元，分别增长-94%、-192%。2024年前三季度51家上市公司平均研发投入0.6亿元，同比增长11%，平均研发投入占比为6.5%，同比增加0.6个百分点，上市设计公司对科技研发的投入有所提高。其中8家企业研发投入超过1亿元，位于第一梯队，研发投入较高，中交设计、华建集团、中国海诚三家企业投入最高，研发费用分别为3.6亿元、2.3亿元、1.7亿元，研发投入占营收的比例分别为5.3%、4.2%、4.0%。研发投入占营收比例最高的三家企业分别为中设咨询、霍普股份、蕾奥规划，占比分别达到23.6%、14.3%、11.4%。建发合诚研发投入占比最低，仅为0.6%，科技创新意识有待加强。分行业来看，至2024年前三季度，10家上市建筑设计公司平均研发投入0.5亿元，研发费用占营收比例平均为6.3%。其中，研发投入排名前3位的是华建集团、中衡设计、汉嘉设计，分别为2.3亿元、0.6亿元、0.5亿元，研发费用占营收比例分别为4.2%、6.4%、6.0%，研发投入较高。公路行业6家上市设计公司平均研发投入0.9亿元，研发费用占营收比例平均为5.4%。其中，研发投入排名前3位的是苏交科、华设集团、设计总院，分别为1.6亿元、1.4亿元、1.1亿元，研发费用占营收比例分别为5.5%、5.2%、4.6%，研发投入较高。科研行业5家上市公司平均研发投入0.8亿元，研发费用占营收比例平均为7.6%。其中，研发投入排名前3位的是上海建科、垒知集团、建科股份，分别为1.6亿元、1.0亿元、0.7亿元，研发费用占营收比例均超5%。建科院研发投入占比最高，达10.8%。规划行业4家上市设计公司平均研发投入0.3亿元，研发费用占营收比例平均为8.8%，规划行业平均研发投入情况较好。其中，研发投入排名前3位的是深城交、蕾奥规划、苏州规划，分别为0.8亿元、0.3亿元、0.1亿元，研发费用占营收比例分别为10.2%、11.4%、7.6%。![]()
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