喜讯 | 联席会长范寅荣获2022—2023年度最佳国资基金首席战略决策人

2024年11月19日，第三届最佳国资基金管理人颁奖典礼暨2024国资基金（湖北）高峰论坛在湖北省武汉市盛大举行。

为进一步激发国资基金在践行国家战略、赋能产业升级方面的作为和担当，科学评价国资基金管理人在产业组织、制度创新、科技创新、价值回报方面的示范作用，为国资基金出资人、投资人及相关机构搭建深度交流对话平台，持续推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中，上海国有资本运营研究院有限公司（以下简称“上海国资院”）于2019年联合央地国资基金管理人共同发起非营利性法人组织机构——博鳌国资基金50人论坛（以下简称“G50”）。

G50作为一个公益性平台，致力于成为国资基金信息交流、政策研究、资源共享、投资合作的桥梁，致力于成为联动开展央地合作、地方合作、国企民企协同共赢的纽带。通过组织国资基金重大课题研究、主办国资基金与产业发展系列主题论坛、开展国资基金运营专题培训、投资项目路演等多种形式，加强了成员之间的沟通合作，打造形成了新的国资基金发展生态系统。

2020年12月，上海国资院、G50联合复旦大学管理学院共同推出最佳国资基金管理人排行榜，并组织了权威的专家评审委员会。2022年6月，第一财经加入主办方，启动第二届最佳国资基金管理人排行榜评选。

最佳国资基金管理人排行榜坚持从践行国家战略、赋能产业升级的角度，对申报参评的国资基金管理人进行综合评价。评价体系侧重挖掘基金工具在产业组织力、产业优化布局、赋能科技创新、助力区域振兴及提升国有资本对国家重大战略贯彻力等方面的作用发挥。

最佳国资基金管理人颁奖典礼暨高峰论坛已举办了两届，分别在浙江台州和广西来宾举行，得到了全国国资基金管理人的广泛参与，同时吸引了各地国资监管机构、国有资本投资运营公司、产业集团和社会各界的广泛关注，最佳国资基金管理人排行榜倡导的评价体系正日益被接受，获奖机构也成为部分地区政府财政引导基金、国资体系母基金遴选管理机构的重要入选对象，社会影响力越来越大。

2023年9月，第三届最佳国资基金管理人评选在广州国资母基金峰会上正式宣布启动。一年来，主办方先后收到了20个省（自治区、直辖市）国资基金管理人的申报材料。评审采取“数据分析+现场走访+专家评定”多个维度共同把关的方式，工作团队历时8个月时间，现场尽调走访申报基金管理机构进行深度访谈，多地母基金管理机构随行调研。评选标准以“产业组织、制度创新、价值回报、科技创新”4个横向维度及基金结构数据化等13个纵向维度，最终经9位专家投票遴选出2022-2023年度最佳国资基金管理人，2022-2023年度助力国家产业升级的机构及案例奖合计40个（含30个机构奖及10个案例奖）。

一是依托产业基金并购突破卡脖子技术，服务国家产业升级。

中车资本围绕中国中车“双赛道双集群”产业格局及其产业链，持续总结和丰富“产业+资本”的协同发展模式,在前沿技术和关键共性技术上加大投入，通过并购重组、产能合作促进科技创新成果转化。如中车资本旗下中车国创基管管理的中车国华基金联合中车青岛四方所共同出资设立青岛四方思锐智能技术有限公司并购芬兰倍耐克公司（Beneq Oy）股权。2023年9月，青岛思锐智能成功推出国内首台能量达到8MeV（兆电子伏特）的高能离子注入机交付到国内头部企业，而这也意味着国产集成电路核心制造装备实现了重大突破，不仅填补了国内空白，也打破了西方国家的技术封锁，开启了国产高能离子注入机的自主可控的新征程。   

二是培育科创生态体系，加强产业协同，以科技创新驱动产业发展。

新微资本依托中科院上海微系统所九大研发平台，以资本为纽带，把基础研究、成果应用和产业化进行了勾连和闭环，实现人才链—资金链—创新链—产业链的深度融合，充分发挥了科创生态体系优势，同时，围绕投资的链主企业，加强产业链上下游的产业协同，做资源组织者、战略牵引者和生态打造者，如围绕材料战略支点企业沪硅产业，进行了供应链企业福碳材料、荣耀电子的战略性投资，围绕硅外延MOCVD石墨托盘及长晶炉用石墨结构件供应，进行了志橙半导体的投资，形成了“自主研发-链主企业-国产替代”的链式投资方式。

三是发挥私募股权基金的制度优势，精准定义“CVC”，将“深度产业协同”与“高度专业化”进行高效融合。

私募股权基金制度优势的精髓在于作为普通合伙人的基金管理人应受托“专业化”进行资产管理。本次获奖机构中化资本创投，坚持“国资基金+市场化运作”，精准定义CVC，围绕中国中化核心产业链与国家战略新兴产业，聚焦“化工新材料+现代农业”投资布局，坚持“产业协同是基础，价值创造是目标，专业化是本质”；依托中化10+9新质产业链、4+20个大型一体化和特色专业化基地、16家上市公司和35个国家级科技创新平台，为产业投资提供了丰富的产业场景和资源；通过上下游联动补短板、集中投资系统性机遇赛道、服务化工产业绿色转型、新技术与新业务孵化、围绕上市公司开展资本运作，为中化主业创新升级开启“第二战场”，将“深度产业协同”与“高度专业化”进行高效融合。

通用技术资本旗下的通用技术创投公司坚持服务集团主业，瞄准事关发展全局和国家安全的“先进制造和生命健康”核心领域，致力于推动国家实现高水平科技自立自强，围绕着“机床和病床”的双床场景，在高端装备和先进制造领域发起了高端装备产业基金和生命健康产业基金，依托场景定义CVC基金。

四是坚持产业研究赋能产业投资。

评审组在调研中发现，国资基金管理人更加重视产业研究投入，大部分机构均建立了产业研究团队，部分投资机构创立了专门的产业研究院，为先导产业、未来产业投资赋能，部分投资机构的产业研究范围、领域与自身投资领域是5：1的覆盖，大家都切身感受到了科技创新带来的产业变革迭代速度，已经远超传统观念上认同的技术迭代，因此更加重视产业研究赋能产业投资。

较前两届相比，第三届入选榜单呈现出“两个明显”的特征：一是央企产业资本占比更高，TOP5榜单中，央企产业基金占比高达60%，中央企业作为产业国家队，其建设现代化产业体系主力军的角色进一步彰显。这与最新公布的统计数据趋于一致。据国务院国资委发布的数据显示，今年前三季度，中央企业在战略性新兴产业领域持续加大资源投入力度，累计完成投资1.4万亿元，同比增长17.6%，占总投资规模的近40%，战略性新兴产业已成为推动中央企业高质量发展的新引擎。

二是服务科创的特色更加鲜明，此次获奖机构中，可以发现，大家更加关注科技创新投资，“投早、投小、投硬科技”的导向更加清晰，国资基金作为国有资本的重要创新形式，逐渐形成“国资基金+科技创新”融合创新模式，成为更有担当的长期资本、耐心资本，在破解科技创新中资本不足、激励不足、容错不足、动力不足、活力不足等困境方面发挥了积极作用，在加速科技成果转化、赋能高科技企业高质量发展方面凸显了自身优势。

本届评选较前两届相比，主要体现为“三个不变”与“三个注重”：

一是坚持排行榜的评价维度和“少而精”的评选原则不变。机构奖项自2021年首届设立以来，坚持围绕“产业组织、制度创新、科技创新和价值回报”四个评价维度，评选全面发展的“最佳国资基金管理人TOP5”、“助力国家产业升级国资基金管理人TOP10”和在产业引导方面具有突出贡献的“产业引导专项奖TOP10”，3年来，这一鲜明的评审导向一直没有改变，同时，坚持宁缺毋滥原则，不追求获奖机构数量的扩张，始终将“少而精”的精神一以贯之。

二是通过申报系统将申报信息留痕，确保评审的公平公正。鉴于申报机构的踊跃参与，且排行榜由上海国资院、复旦大学管理学院及第一财经共同主办。三方机构分工明确，秉承互相监督、携手磋商的方式进行申报、走访和评审，所有申报机构均须登录排行榜定制开发的系统进行材料申报，秘书处根据申报材料的完整性，选择典型机构进行现场尽调，走访汇总各项信息，最终提交评审专家组，专家组经系统投票方式完成独立评选。评审全过程拒绝“另行沟通”途径，确保评审公平公正。

三是引入第三方“陪审团”，确保评审的广泛参与性。自第二届排行榜评审开始，秘书处引入各地政府母基金参与排行榜申报机构走访，通过定向邀请部分地方国资母基金参与走访评审，对参评机构的尽调更加深入，更加客观和准确。

“三个注重”主要体现在以下几点：

一是更加注重新质生产力的培育。在“产业组织、制度创新、价值回报和科技创新”的基础上，第三届排行榜评选将“新质生产力”的培育发展融入评选体系中。其中产业组织维度重点关注入选国资基金的产业链补链强链能力，注重参评机构以基金为工具，聚焦战略新兴产业，围绕产业链龙头企业及链主企业，聚焦新质生产力培育，发挥国资的信用优势、场景优势及资金优势，开展补链强链的产业组织工作，助力打造现代产业体系。

制度创新维度重点关注入选的国资基金管理人是否建立完善的风险管理制度、合规制度、内控制度等基本管理制度，尤其是结合国资基金管理人团队建设、投研能力、数字化转型等进行综合评价，对融合了有限合伙企业精髓的“人本、资本”等创新型国资基金管理人给予不同程度的加分。

价值回报维度着重考察国资基金管理人为有限合伙人、资金委托人所创造的价值回报，重点着眼于资金使用效率、项目投资回报率、基金整体回报率及DPI等指标。

科技创新维度重点考量国资基金管理人服务国家重大战略，促进现代化产业体系整体布局优化，助力新质生产力形成所做的贡献。尤其重点评价国资基金所投资项目在国家课题攻关、产业攻关、补短板、强弱项、解决“卡脖子”问题上所做出的积极贡献。

二是更加注重投资的全过程管理。个人奖项中在突出最佳国资基金首席战略决策人、最具价值创造国资基金合伙人评选基础上，同时加大对投资经理、合规风控官、投后管理官的遴选力度，结合当前国资基金普遍面临的投后管理及退出等阶段需求，突出挖掘“投资新秀”“合规风控”“投后管理”等专业团队能力，体现投资全过程的价值管理。

三是更加注重“耐心资本”，更加强调“陪伴资本”。评选过程中，深入贯彻党的二十届三中全会《决定》关于“鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本”的相关精神，结合走访调研情况，大力弘扬“耐心资本”“陪伴资本”。对于管理规模低于50亿元的国资基金管理人，对其为被投企业提供包括但不限于股权基金、债权扶持和综合金融服务的“全生命周期组合资本服务”给予不同权重的加分；对于为被投企业更好发展需要考虑，主动让渡第一大股东身份，从“控股股东”成为“积极股东”的战略举措给予不同程度的加分；对于组合使用不同投资阶段基金进行“接力投资”的国资基金管理人给予特别关注，更加关注“耐心资本”的有效实现路径，更加彰显“陪伴资本”的长期主义。

此外，榜单评选为进一步彰显国资基金的社会责任，建立了“一票否决制”，对于违法违规及产业导向不符的国资基金管理人实行“一票否决制”。

希望通过此次评选，分享优秀国资基金管理人清晰的功能定位、先进的投资理念、创新的运营机制、科学的投资策略、优秀的投资案例，激励国资基金管理人不忘初心，大力践行国家战略，赋能产业升级，推进新质生产力培育，促进行业健康可持续发展。

此次评选得到了广大国资基金管理人的积极响应，得到了国资监管部门的支持与权威指导，评审专家和工作组付出了艰辛劳动，在此一并感谢，同时，需要特别说明的是，为了适应国资基金功能使命的新要求，下一步，评选指标体系还将不断完善，评选的方式方法也将持续改进，覆盖的范围将更加广泛，希望更多优秀的国资基金管理人通过科学评审能够不断涌现出来。

新发展格局下，中国经济正在迈向高质量发展的新时代，东方风劲，国资弄潮，希望国资基金管理人积极践行国家战略，不忘初心使命，在助力国家科技创新、优化国资布局、推动区域振兴、推动产业升级上发挥国有资本的引领作用，共同奔涌在产业创新、科技创新、新质生产力培育的时代洪流中，让我们心怀国之大者，携手服务现代化产业体系高质量发展。